資本市場踐行“人民性”的源頭基礎 錨定上市公司高質量發展

6月6日，證監會黨委委員、副主席閻慶民在中國上市公司協會2020年年會上表示，上市公司是實體經濟的“國之重器”，是雙輪驅動發展的“重要載體”，是履行社會責任的“模范代表”，也是資本市場踐行“人民性”的源頭基礎。

“堅持資本市場‘人民性’，涉及中國資本市場改革、發展與穩定的大局，涉及上市公司向何處去的方向和原則。”中國人民大學法學院教授劉俊海在接受《證券日報》記者采訪時表示，上市公司是資本市場踐行“人民性”的微觀基礎，也是資本市場“人民性”的源頭。資本市場的活力取決于上市公司的活力，資本市場的“人民性”取決于上市公司是否能夠真正弘揚股權文化。

劉俊海認為，上市公司需要做到六點，第一，要有股東主權理念，讓股東當家做主。理順股東與經營者之間的代理關系。第二，要進一步踐行股東平等的理念。第三，股東做到誠信，大股東、實控人需慎用控制權。第四，堅持股東民主理念，按照一股一票的資本市場理念辦事。第五，善待中小股東，特別是尊重中小投資者的知情權、表決權、分紅權、監督權。第六，擔當道義，上市公司應積極承擔社會責任。

銀河證券首席經濟學家劉鋒對《證券日報》記者表示，資本市場的核心是直接融資，而投資者是上市公司的“衣食父母”。資本市場踐行“人民性”，就是要保護投資者的權益。對此，上市公司需要做到四個方面：一是維護股東利益，回報投資者，如分紅等。二是確保投資者得到公平對待，確保大股東和中小股東權益一致。三是保證信息對稱。上市公司要保證跟投資者充分溝通，真實、準確、完整、及時地進行信息披露。四是提高公司治理水平，充分發揮獨立董事的作用，提高上市公司質量。

“上市公司提高質量，需要充分有效利用資源，為投資者創造價值，回報投資者。與資本市場踐行‘人民性’相輔相成。”劉鋒表示。

閻慶民強調，上市公司應當肩負起規范發展、提高質量的第一責任和主體責任，堅持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏投資者，牢記初心使命，在新時代資本市場建設中展現擔當作為，“守法合規、誠實守信、規范治理”是對上市公司的基本要求。

劉俊海認為，資本市場踐行“人民性”與提高上市公司質量關系確實非常密切。資本市場踐行“人民性”，促使上市公司脫虛向實，真正扎根于中國的資本市場沃土，為公眾投資者提供投資回報，為消費者提供物美價廉的商品服務，為職工提供穩定的就業崗位。一方面，資本市場踐行“人民性”，對上市公司、中介機構、證券交易所和期貨交易所等資本市場服務機構，都提出了要求，要服務于廣大人民群眾，特別是加強對中小投資者合法權益的保護。另一方面，通過“人民性”理念，來引領上市公司錨定方向、重新定位。讓上市公司真正實現可持續健康發展。

閻慶民表示，多措并舉提升上市公司質量，給投資者一個真實、透明、合規的上市公司，是保護投資者合法權益的根本手段，也是上市公司監管工作的初心使命。

對于上市公司監管工作，閻慶民提出四點，一是堅持制度優先，推動上市公司誠信合規。對照新證券法，全面梳理完善上市公司監管法規制度。二是堅持問題導向，持續強化上市公司監管。不斷提高違法違規成本，進一步凈化市場環境、維護市場秩序。加強對上市公司內控制度及信息披露的監管，通過加大培訓力度，真正抓住“關鍵少數”。三是堅持風險管控，防范化解上市公司重點領域風險。平穩有序推進股票質押風險化解，不斷健全退市機制，實現優勝劣汰。四是進一步提升上市公司監管效能。積極督促上市公司樹立企業上市和“思想”上市同步，既要“形似”更要“神似”，加大對存量優秀上市公司的新聞宣傳，講好上市公司故事，營造上市公司高質量發展的良好輿論環境。推動監管轉型，繼續加大“有獎舉報”力度，發揮社會監督作用。