1月份混基普跌16只跌超20% 廣發林英睿逆市斬獲正收益

北京2月8日訊（記者李榮康博）2022年首個交易月，A股市場持續低迷，熱門賽道股經歷了階段性調整。而隨著公募基金1月份成績單的出爐，記者注意到，在6123只（各類份額分開計算）有可比業績的混合型基金中，1月份僅144只基金錄得正收益，虧損基金數量高達5966只，另外有13只基金凈值收平。

開年以來，A股市場板塊輪動加劇，此前表現優異的新能源、光伏、半導體等板塊遭遇殺跌，而此前相對低迷的銀行、地產、基建等板塊則迎來估值修復期。華泰柏瑞新金融地產混合以5.91%的漲幅成為1月份混合型基金漲幅榜冠軍。

華泰柏瑞新金融地產混合自2018年3月成立以來一直由基金經理楊景涵管理，至今近4年時間任職回報14.69%。值得一提的是，由于銀行、地產板塊在過去兩年整體走勢低迷，華泰柏瑞新金融地產混合也在2020年和2021年連續2年業績落后。

最新披露的去年四季報顯示，華泰柏瑞新金融地產混合采取進取的策略，保持權益資產的高倉位，前十大重倉股分別是新城控股、成都銀行、金科股份、華發股份、江蘇銀行、中南建設、建發股份、中金公司、金地集團、華僑城。楊景涵在季報稱中稱，其認為以地產為首的大金融板塊的估值修復隨著政策面的轉變已經到來，對于地產、銀行的未來走勢均保持樂觀。

144只正收益混基中，除華泰柏瑞新金融地產混合外，其余基金的月度收益率均在5%以內。漲幅靠前的基金普遍規模不大，在開年震蕩市場中，“船小好調頭”的特點讓這些中小型基金的基金經理投資操作更加游刃有余。

不過，也有頭部基金公司的基金經理憑借過硬的選股實力躋身1月份漲幅榜前列，比如廣發基金林英睿，由他管理的廣發多策略混合、廣發睿毅領先混合A、廣發睿毅領先混合C、廣發聚富混合、廣發價值領先混合A、廣發價值領先混合C單月漲幅均超過2%。

以廣發多策略混合為例，該基金在去年四季度重點布局航空、銀行、影視等行業個股，前十大重倉股分別是中國國航、杭州銀行、南京銀行、江蘇銀行、華策影視、南方航空、中國東航、吉祥航空、貴研鉑業、瑞普生物。

林英睿近期曾公開表示，進入2022年，市場的不確定性因素似乎在增多，投資可能會比2021年更艱難。林英睿認為，高景氣、高估值領域雖然已有較大幅的回落，但仍不便宜，未來波動仍可能較大。立足當前，關注兩大低估值主線：一是金融地產鏈、基建鏈；二是大資金參與度比較低的中小市值股。依據這兩條主線能找出估值比較合理或者偏低，且具有一定增速的標的，具體標的來自銀行、航空、農業、傳媒等底部反轉行業。

今年1月份，凈值下跌的混基占比超過97%，其中，單月虧損超過10%的混基就有2014只，占比超過三成，更有16只混基單月虧損超過20%。而觀察跌幅靠前的混基不難發現，16只單月跌幅超過20%的混基中，醫藥、大健康主題類基金占9只。

其中，中信建投基金旗下謝瑋管理的中信建投醫藥健康C、中信建投醫藥健康A、中信建投醫改C、中信建投醫改A在1月份分別下跌21.47%、21.42%、21.31%、21.28%。

去年四季報顯示，中信建投醫藥健康與中信建投醫改存在交叉持股現象，截至去年末，中信建投醫藥健康與中信建投醫改的前十大重倉股中有8只個股重合，均持有鍵凱科技、九洲藥業、凱萊英、偉思醫療、藥明康德、片仔癀、泰格醫藥、愛美客。同時，中信建投醫藥健康還持有邁瑞醫療、博騰股份，中信建投醫改則持有萬泰生物、皓元醫藥。

據同花順數據顯示，2022年以來，截至2月6日，共有388家生物醫藥類上市公司股價收跌，占整個行業上市公司總量的比例超90%。醫藥龍頭長春高新更是一度因連續三個跌停板而備受關注。

而隨著公募基金2021年四季報披露完畢，基金經理們的調倉策略也隨之浮出水面。統計數據顯示，生物醫藥板塊2021年四季度末的持倉比例為11.89%，環比下降2.14個百分點，是減持比例最高的行業。其中，基金四季度顯著減持了CXO和醫療器械板塊。

不過，近日中國銀河、西南證券等券商發布的研究報告仍對醫藥行業持相對樂觀態度。其中，中國銀河維持醫藥行業推薦評級，建議后續醫藥板塊的投資布局應圍繞“價值+成長”展開，重點參考估值水平和業績增長能良好匹配的優質標的。建議關注創新服務產業鏈，優質醫療器械，醫療新基建等。組合表現。

西南證券也稱，醫藥板塊估值被低估，且2021年業績仍然強勁，近期醫藥板塊迎來了最佳的布局時點，結合2022年年度策略的兩條主線：“穿越醫保”和“疫情脫敏”，建議投資者重點關注幾個板塊性的布局機會：中藥消費品/創新藥/低估值、低預期，經營趨勢往上的品種。

此外，國投瑞銀國家安全混合以21.90%的跌幅排在1月份混合型基金跌幅榜首位。該基金自2015年12月成立至今一直由基金經理李軒管理，而李軒在管理該基金時，一直堅持以核心軍工股為主要持倉標的，投資于國防工業的核心軍工股。

去年四季報顯示，國投瑞銀國家安全混合重倉持有中航沈飛、中直股份、內蒙一機、中航電子、航發控制、洪都航空、航發科技、中航電測、湘電股份、航發動力。

恒越基金旗下葉佳管理的恒越優勢精選、恒越品質生活也在混合型基金跌幅榜前列，這2只基金1月份分別下跌21.19%、20.95%。從持倉來看，兩只基金在去年四季度均大幅增加了新能源、消費和醫藥行業的倉位。

1月份混合型基金漲跌幅前100名

數據來源：同花順（規模截止日期：2021年12月31日）