【全球熱聞】天振股份上市首日跌11% 超募4億元產能利用率屢降

北京11月14日訊今日，浙江天振科技股份有限公司（簡稱“天振股份”，301388.SZ）在深交所創業板上市，盤中破發。截至收盤，天振股份報56.09元，跌幅10.97%，最低價55.98元，成交額6.03億元，換手率36.94%，振幅11.14%，總市值67.31億元。

天振股份是一家以新型PVC復合材料地板的研發、生產和銷售為主營業務的國家高新技術企業。公司的主要產品包括木塑復合地板（WPC地板）、石塑復合地板（SPC地板）、玻鎂地板（MGO地板）和塑晶地板（LVT地板）等。

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公司的控股股東為方慶華，實際控制人為方慶華、朱彩琴夫婦。截至本次發行前，方慶華直接持有公司54.30%股份，朱彩琴直接持有公司18.70%股份，兩人通過實際控制的安吉亞華間接控制公司10.00%股份；同時，公司股東朱方怡、方欣悅系實際控制人女兒，構成公司實際控制人的一致行動人，兩人分別持有的公司8%股份。因此，實際控制人方慶華、朱彩琴夫婦合計控制公司99.00%股份表決權，能夠實際支配公司。

公司股利分配情況：經公司2020年1月15日召開的股東會決議通過，對2019年12月31日可供分配利潤中的7,000萬元按股東出資比例進行分配。

經公司2020年7月28日召開的股東會決議通過，將公司未分配利潤中的4,000萬元轉增股本。

經公司2021年4月2日召開的股東大會決議通過，以2020年12月31日公司總股本9,000萬股為基數，向全體股東每10股派發現金4.00元，合計派發現金紅利3,600萬元。

子公司股利分配情況：經子公司安吉博華2020年1月1日召開的股東會決議通過，向公司所有股東分紅2,000萬元。

經子公司安吉博華2020年2月1日召開的股東會決議通過，向公司所有股東分紅23,500萬元。

2022年3月30日，天振股份首發過會，上市委會議提出問詢的主要問題：

1.發行人產品主要銷往美國市場。請發行人說明：（1）高度依賴美國市場的背景及原因，若美國市場環境發生重大變化，對發行人持續經營能力的影響及應對措施；（2）報告期內是否出現過因海運形勢緊張導致延期交貨或減少排產的情況，是否對發行人生產經營產生持續影響。請保薦人發表明確意見。

2.報告期內發行人產能利用率不斷下降。請發行人結合現有生產規模，進一步說明募投項目“年產3000萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目”和“年產2500萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目”的必要性及提高產能利用率的具體舉措。請保薦人發表明確意見。

天振股份本次在深交所創業板上市，公開發行股票數量為3,000.00萬股（占發行后總股本的25.00%），發行價格為63.00元/股，保薦機構（主承銷商）為安信證券股份有限公司，保薦代表人為唐斌、肖江波。

天振股份本次發行募集資金總額為1,890,000,000元，扣除發行費用后，實際募集資金凈額為人民幣1,784,622,476.45元。天振股份最終募集資金凈額比原計劃多41,162.25萬元。2022年11月7日，天振股份發布的招股書顯示，公司擬募集資金137,300.00萬元，分別用于“年產3000萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目”、“年產2500萬平方米新型無機材料復合地板智能化生產線項目”、“補充流動資金”。

天振股份本次發行費用（不含增值稅）共計10,537.75萬元，安信證券股份有限公司獲得承銷、保薦費用8,335.80萬元。

2019年至2022年1-6月，天振股份實現營業收入分別為172,775.58萬元、224,305.65萬元、318,098.65萬元、179,709.36萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為33,839.45萬元、37,238.22萬元、27,935.03萬元、22,298.18萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為28,032.53萬元、35,467.58萬元、30,529.15萬元、21,640.24萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為188,297.60萬元、233,257.02萬元、281,199.06萬元、169,249.68萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為41,548.19萬元、56,316.08萬元、10,255.12萬元、18,323.58萬元。

2022年1-9月，公司營業收入254,604.79萬元，同比增長26.71%；歸屬于母公司所有者的凈利潤37,743.34萬元，同比增長172.88%；歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤37,213.33萬元，同比增長140.72%；經營活動產生的現金流量凈額40,539.12萬元，同比增長350.65%。

結合目前市場環境及公司經營狀況等因素，公司預計2022年度營業收入為320,604.79萬元至341,604.79萬元，同比增長為0.79%至7.39%；公司預計2022年度歸屬于母公司股東的凈利潤為40,943.34萬元至47,343.34萬元，同比增幅為46.57%至69.48%；公司預計2022年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為40,413.33萬元至46,813.33萬元，同比增幅為32.38%至53.34%。