泰禾困局迎來轉(zhuǎn)機：萬科擬入股 交易達成有嚴格前提

7月31日，泰禾集團公告稱，收到公司控股股東泰禾投資通知函，泰禾投資、公司實際控制人黃其森先生與海南萬益(萬科全資子公司)于2020年7月30日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，泰禾投資擬將其持有公司的19.9%股份轉(zhuǎn)讓給海南萬益。轉(zhuǎn)讓價格為每股人民幣4.9元，對應(yīng)總對價約為人民幣24.3億元。

截至本公告披露日，泰禾投資持有公司股份1,218,801,590股，占公司總股本比例為48.97%，其中累計質(zhì)押股數(shù)為1,207,420,000股，占其所持股份比例為99.07%，累計凍結(jié)股數(shù)為1,218,801,590股，占其所持股份比例為100.00%。

根據(jù)公告顯示，此次交易落地需達成兩項嚴格的前提條件：

一是泰禾制定債務(wù)重組方案并與債權(quán)人達成一致，債務(wù)重組方案能支持泰禾恢復(fù)正常生產(chǎn)，能支持泰禾可持續(xù)經(jīng)營，并且該債務(wù)重組方案能得到泰禾與萬科的一致認可;

二是萬科對泰禾完成法律、財務(wù)、業(yè)務(wù)等盡職調(diào)查，且已就盡職調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的問題的解決方案及擬議交易的方案達成了一致，不存在影響擬議交易的重大問題，同時泰禾的資產(chǎn)、債務(wù)及業(yè)務(wù)等不存在影響公司持續(xù)經(jīng)營的重大問題或重大不利變化。

一位業(yè)內(nèi)人士分析，“這個框架協(xié)議設(shè)置得很合理。一方面，為泰禾危機創(chuàng)造了一個解困的機會。萬科一向以穩(wěn)健著稱，信用評級全行業(yè)最高，該框架協(xié)議的簽署，將給債權(quán)人等各方傳遞積極的信號，有利于推動債權(quán)重組。萬科應(yīng)該也會積極幫助其逐步恢復(fù)正常經(jīng)營秩序。如果萬科不出手，泰禾恐難逃此次危機。另一方面，救人前也做好必要的保護。此前外界以為泰禾引入的戰(zhàn)投會兜底債務(wù)，但目前來看萬科并不會大包大攬，交易的前提條件使萬科的股權(quán)投資風(fēng)險全面降低。如果經(jīng)過努力，泰禾債務(wù)危機仍得不到化解，萬科則不會入局。投資前，先保護好自己，這是正確動作，也是萬科對自身股東高度負責(zé)任的表現(xiàn)。很顯然，解題鑰匙仍在泰禾和債權(quán)人手中。”

萬科回應(yīng)擬收購泰禾股權(quán):向行業(yè)伙伴伸出積極援手

萬科表示：“這是萬科向行業(yè)伙伴伸出積極援手的投資行為，我們希望協(xié)助泰禾走出困境，逐步恢復(fù)其正常經(jīng)營秩序。但此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓能否最終達成取決于相關(guān)先決條件能否滿足，仍然存在不確定性。”