國城礦業將募集資金規模調整為不超過8.5億元

據了解，證監會5月9日召開的發審委工作會議上將審核國城礦業可轉債發行。

    2020年4月3日，國城礦業表示，結合當前市場環境的變化及公司的實際情況，調整了其本次公開發行可轉換公司債券方案，決定將募集資金規模從不超過8.6億元(含)調整為不超過8.5億元(含)，募集資金扣除發行費用后，將全部投資于硫鈦鐵資源循環綜合利用項目，該項目已于2019年5月28日正式開工，項目總投資額29.84億元。

    國城礦業表示為充分發揮烏拉特后旗地區硫資源豐富的區域優勢，2018年11月公司與巴彥淖爾市人民政府簽訂了《硫鐵鈦資源綜合循環利用項目合作協議》，決定在烏拉特后旗青山工業園區投資建設硫鈦鐵資源循環綜合利用項目。

    據介紹，項目所在地烏拉特后旗礦產資源十分豐富，硫儲量為3.2億噸，占內蒙古自治區總儲量的85%，該項目全部建成投產后，預計年均銷售收入達33.18億元，年均利潤總額6.43億元，年均稅后利潤4.82億元。

    對于此次可轉債發行，證監會發審委于2020年4月24日出具了《告知函》，要求公司及相關各方就告知函中提出的問題進行回復說明。

    其中第一個問題，告知函著重關注了業績波動問題。根據近期財務數據，國城礦業2019年度凈利潤同比下滑57.82%，2020年1季度凈利潤較上年同期繼續大幅下降70%以上，呈繼續下滑趨勢。

    告知函要求公司結合鉛鋅銅市場價格波動，2019年業績及2020年一季度業績下滑、世界范圍內疫情影響等因素，分析是否對本次募投項目及未來持續盈利能力造成重大不利影響，導致業績繼續加速下滑的因素是否已消除，發行人對此的應對措施。

    根據公司回復，由于鉛鋅銅市場價格走低，導致2019年度國城礦業營業收入減少1.66億元，銷售毛利率降低9.09個百分點，凈利潤減少1.31億元。

    2019年及2020年一季度財報顯示，國城礦業2019年末及2020一季度實際銷售鉛精礦價格分別為11289元/噸和9402元/噸，降幅為16.72%。

    Wind數據顯示，2018年鋅價格處于高點，礦石采選企業利潤處于高點，國內外鋅礦復工復產，新增礦山開采導致供給增多，鋅價開始走低，直到2019年底約2200美元/金屬噸。

    另外，受新冠肺炎疫情影響，2020年春節開市后，鋅錠價格跳水至17480元/噸，疊加國外疫情暴發的影響，價格跌至2020年3月19日的14320元/噸，2020年一季度，鉛錠扣減鉛加工費較2019年四季度降低13.44%、鋅錠扣減鋅加工費較2019年四季度降低14.66%。在銷售價格、銷售數量雙重影響下，國城礦業2020年一季度營業收入同比下降38.49%、凈利潤同比下降77.20%，新冠肺炎疫情對國城礦業一季度經營業績造成較大影響。

    也就是說，目前國城礦業主要產品價格均在走低，但仍擬發行可轉債擴大開采規模。

    國城礦業此次回復中認為疫情對有色金屬價格的負面影響正在逐漸消除，宏觀經濟對有色金屬價格的負面影響正在逐漸減弱。受價格和疫情影響精礦供給減少，鋅錠價格開始回升、鋅加工費快速下降，精礦價格隨之回升，導致業績下滑的因素正在消除。

    而在2020年3月17日國城礦業發布的《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》回復公告中表示，2019年上半年業績下滑主要由市場因素導致鉛鋅精礦銷售價格大幅降低造成。目前，鉛錠、鋅錠價格均處于周期底部，但鉛精礦、鋅精礦加工費反而處于歷史高位，導致業績下滑的因素暫未消除。時隔一個多月，其業績下滑的因素已從未消除變為正在消除。

    對此，國城礦業認為，目前國內疫情已得到控制，國內下游行業快速復蘇;國內鋅精礦市場主要在國內，海外疫情對需求影響有限，國際疫情仍在持續，但出現緩解跡象，預計對下游的影響會逐漸減弱。同時，疫情對鉛鋅價格的負面影響正在緩解，目前鉛鋅價格處于回升趨勢，加工費快速下降，鉛鋅精礦產品價格和毛利率開始回升，新冠肺炎疫情對未來業績不會造成重大影響。

(王鶴)