永泰能源力爭年內完成債務重組 A股民營煤企將浴火重生

2020年公司主要抓好兩項工作，一是穩定和提升公司生產經營的各項指標;二是確保債務重組方案落地，徹底解除公司債務風險。”在日前舉行的2019年業績說明會上，永泰能源董事長王廣西對投資者表示。

此外，5月13日，MSCI公布半年度指數調整結果，永泰能源被首度納入MSCI中國A股在岸指數，5月29日收市開始生效。

“永泰能源雖然此前因為流動性問題導致債務違約，但是其生產經營并未受到太大影響。”香頌資本執行董事沈萌告訴《證券日報》記者，此次入選MSCI說明其仍然具有板塊代表性，在二級市場會得到指數基金的被動買入，對其股價具有支撐作用，也有利于其進行債務重組。

目前，永泰能源債務重組加快，并首度被納入MSCI指數，A股最大民營煤企將迎來浴火重生。

加快債務重組步伐

2018年7月份，永泰能源2017年度第四期短期融資券未能按期兌付，構成實質性違約。公開資料顯示，2018年全年違約的非國企債券涉及余額超過1000億元。

山東駝鈴資產投委會主席趙忠華對《證券日報》記者表示，流動資金緊張是引發民企違約的共性之一。而導致企業流動資金緊張的原因，既有企業對流動資金管理不善的原因，也有宏觀融資環境變化帶來的影響。

“發生債務風險是因為融資性現金流出現了問題，公司生產經營一直正常。”永泰能源董事長王廣西表示，2019年公司經營性凈現金流約52億元，公司不欠薪不欠稅，與供應商也沒有債務糾紛。

發生債務問題以來，在各級政府、監管機構和永泰金融機構債權人委員會指導下，公司通過穩定生產經營、及時尋求政府救助、加快資產處置、全力推進債務重組、深入開展債權人溝通等多種措施，積極認真應對，穩妥化解債務風險。

“目前債務重組的方案已經債委會主席行一致通過，需要溝通的債權人，大多數也已同意方案，正在履行相關的審批程序，有關進展公司根據上市公司信息披露的要求已經進行了信息披露。”王廣西介紹，公司將加快債務重組的各項工作，按照債委會及相關單位要求，力爭年內完成債務重組。

永泰能源表示，債務重組完成后，公司的債務總額、負債率將回到正常水平，公司的經營和發展更穩健。在公司債務重組過程中，公司將平衡好債權人和股東特別是中小股東的利益，最大限度保護廣大股東和債權人利益。

“瘦身健體”精干主業

債務化解過程中，很多債權人都會要求公司業務做減法，精干主業，剝離非主業，實現企業“瘦身”。沈萌告訴《證券日報》記者，“企業收縮業務，突出競爭優勢，保持較好收益率，可以降低銀行等債權人收回貸款的風險。”

永泰能源亦是如此。在全力推進債務重組的同時，公司也在加大資產處置力度，進一步精干能源主業。

2020年3月份，永泰能源公告，公司所屬全資公司鄭州裕中能源有限責任公司以公開掛牌轉讓方式出售所持有的陜西億華礦業開發有限公司70%股權，據初步評估，該部分股權價值約75億元。在此之前，永泰能源已完成旗下多項金融資產、部分公司股權等多項資產的出售。后續資產整合完成后，公司經營資產將主要集中在煤炭和電力。

下一步，永泰能源將繼續按照煤電一體化的原則，推動公司煤炭和電力兩個板塊的均衡發展，在保證生產經營和經營業績穩定提升的同時，對沖行業波動的風險。

對于未來3年至5年規劃，永泰能源表示，在穩定現有1000萬噸/年焦煤產量的基礎上，穩步推進在建項目建設，加快實現1000萬千瓦以上運營電力裝機容量，夯實主營業務發展基礎。

同時，通過廣東惠州大亞灣項目，拓展石化及倉儲業務，逐步實現2150萬噸/年油品貨運吞吐能力、1000萬噸/年油品動態倉儲能力和1000萬噸/年燃料油調和加工能力，打造綜合性、跨區域能源產業集團。