真香！寧德時代被多路資本搶籌 定增發(fā)行價161元/股

7月17日晚間，寧德時代發(fā)布定增情況報告引發(fā)市場關(guān)注。報告披露，寧德時代定增募資凈額196.18億元，發(fā)行價格為161元/股，相當(dāng)于發(fā)行底價129.67元/股的124.16%。

而此次共計39家機(jī)構(gòu)或個人參與了此次“搶籌”，最終高瓴資本、本田技研(中國)等9名對象獲配，其中高瓴資本參與配售金額高達(dá)百億元位居“榜首”。

值得一提的是此次參與搶籌名單中，“黃曉明”一度擬以6億元按140元/股進(jìn)行申購，最終未能獲得配售。不過《證券日報》記者向?qū)幍聲r代相關(guān)人士確認(rèn)獲悉該“黃曉明”并非影視明星黃曉明“黃教主”。

寧德時代此次定增成為周末資本市場討論的熱點(diǎn)。對此，鋰電池行業(yè)分析師墨柯對《證券日報》記者表示，對比電動車市場低迷，資本對于鋰電市場的熱度不減。不過其表示，目前鋰電市場正在轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌龈偁帲磥砀偁帉⒏欣陔姵佚堫^企業(yè)的發(fā)展。

高瓴資本等大額資金搶籌

據(jù)悉，寧德時代此次定增發(fā)行的股票數(shù)量為1.22億股，發(fā)行對象9名。其中高瓴資本以100億元認(rèn)購6211.18萬股排在配售榜第一位;本田技研出資37億元認(rèn)購2300萬股位列第二位。

而對于此次高瓴資本等大額資金的參與，開源證券分析認(rèn)為高瓴資本主張價值投資，此前投資主要聚焦于互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、消費(fèi)等具有長期成長性的領(lǐng)域。此次重倉寧德時代表明其看好未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的高成長性。

公開資料顯示，寧德時代此次共計募資196.18億元將用于寧德時代湖西鋰離子電池擴(kuò)建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目(三期)、四川時代動力電池項目一期、電化學(xué)儲能前沿技術(shù)儲備研發(fā)項目以及補(bǔ)充流動資金。

根據(jù)公司近兩年披露的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，預(yù)計未來2至3年將新增產(chǎn)能約138GWh。

寧德時代上述相關(guān)人士對《證券日報》記者表示，此次再融資部分將用于生產(chǎn)建設(shè)運(yùn)營，部分將投入電化學(xué)儲能前沿技術(shù)研發(fā)，有利于公司業(yè)務(wù)全球布局，也有利于公司資本實(shí)力的進(jìn)一步增強(qiáng)。

此外，此次參與定增的本田技研母公司Honda(本田技研工業(yè)株式會社)在7月10日一度與寧德時代簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定雙方將在資本和商業(yè)方面展開合作。其中在商業(yè)方面，寧德時代將就約定種類的電池按一定商務(wù)優(yōu)惠條件向Honda保障供應(yīng);同時雙方將圍繞動力電池以及未來基礎(chǔ)技術(shù)的共同研究展開合作，同時還將在電池回收或再利用方面進(jìn)行研究合作。

裝機(jī)量下滑競爭格局轉(zhuǎn)變

有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，此次寧德時代161元/股的定增價格并不便宜。從二級市場看，寧德時代股價從2019年11月份就逐步開啟了快速向上通道。從2019年11月1日的69.11元/股，漲至2020年7月17日收盤時195.7元/股，其中在7月13日，一度創(chuàng)下了224.29元/股的記錄。

不過與資本的超高熱度相比，從行業(yè)數(shù)據(jù)上看，2020年上半年新能源汽車產(chǎn)量和動力電池裝機(jī)量都出現(xiàn)了較大的下滑。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2020上半年國內(nèi)新能源汽車生產(chǎn)約35.2萬輛，同比下降42%，動力電池裝機(jī)量約17.5GWh，同比下降42%。

GGII認(rèn)為，受疫情影響，2020上半年國內(nèi)動力電池裝機(jī)量不及預(yù)期。在排名前十企業(yè)中，六家企業(yè)同比增速為負(fù)。其中寧德時代動力電池裝機(jī)量為8.64GWh，較去年同期13.64GWh下降36.7%。

不過寧德時代增速依然低于行業(yè)平均，而市場份額也占到了市場總額的49.5%，近一半。對此，墨柯對記者表示，受到疫情影響的新能源汽車市場依然且將持續(xù)處于較為低迷的狀態(tài)，而因此對鋰電等動力電池的需求也由過去的增量市場轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌觯袌龈偁幖觿　?/p>

墨柯認(rèn)為，在此背景下，中小鋰電廠商的生存將更加艱難，而隨著中小廠商的退出將有利于寧德時代等頭部廠商，預(yù)計頭部企業(yè)寧德時代的市場占有率將進(jìn)一步提升。其進(jìn)一步表示，而對于新能源汽車市場的后續(xù)發(fā)展，仍需要進(jìn)一步解決需求痛點(diǎn)。