新致軟件科創板首發過會 近三年營收凈利逐年增長

8月21日，上交所披露科創板上市委2020年第64次審議會議結果公告，上海新致軟件股份有限公司(下稱“新致軟件”)首發獲通過。據悉，新致軟件的保薦機構為長江證券承銷保薦有限公司，會計師事務所為立信會計師事務所(特殊普通合伙)。

招股說明書顯示，新致軟件成立于1994年，是國內領先的軟件外包服務提供商，主營業務包括向保險公司、銀行等金融機構和其他行業終端客戶提供IT解決方案、IT運維服務，以及向一級軟件承包商提供軟件項目分包服務。

一位不愿具名的投行人士對《證券日報》記者表示，目前科創板融資政策環境較好，但首發能夠獲得通過，就說明公司本身質量沒有什么大問題。

業績具有成長性

資料顯示，新致軟件公司主要的客戶包括中國太保、中國人壽、中國人保、交通銀行、建設銀行、中國電信、中國移動、中國聯通、上海汽車、復星集團、NEC、富士通、TIS、松下等行業龍頭企業。公司獲得了290余項軟件著作權，在金融行業有諸多典型案例。

截至2019年12月31日，新致軟件向國內91家人壽保險公司(含開業和籌建)中的43家提供了渠道及管理類IT解決方案，向國內88家財產保險公司中(含開業和籌建)的26家提供了渠道及管理類IT解決方案、向30余家股份制銀行提供了支付與清算系統、信用卡系統、中間業務系統、金融風控預警監控、金融市場代客交易等IT解決方案。

財務數據顯示，2017年至2019年，新致軟件營業收入分別為8.81億元、9.93億元、11.18億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8.11億元、9.57億元、10.23億元;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3476.48萬元、6068.7萬元和7957.79萬元，業績穩步增長。

根據新冠肺炎疫情目前的進展及公司實際經營情況，經公司財務部門初步測算，公司預計2020年1-6月營業收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4.8億元至5億元、1800萬元至2050萬元、1100萬元至1250萬元;2019年上半年上述財務指標經審計的金額分別為4.97億元、1978.19萬元、1526.78萬元。

此外，2017至2019年度，公司主營業務毛利率分別為26.70%、27.79%和30.48%。同期新致軟件研發費用分別為6184.82萬元、7771.09萬元、9147.81萬元;占營業收入比重分別為7.02%、7.82%、8.18%。

上述投行人士表示，以目前的業績和財務指標來看，該公司的持續盈利能力不錯，研發費用率不斷提升，業績具有成長性。

募資5.25億元用于主營相關項目

根據賽迪顧問相關分析報告，新致軟件2018年保險行業收入共計4.06億元，占當年中國保險行業IT解決方案整體市場份額的5.56%;2019年度，新致軟件銀行業解決方案收入排名為行業第二十六位，其中，支付清算系統市場排名為第七位，中間業務解決方案市場排名為第三位，信用卡解決方案市場排名為第七位。

值得注意的是，新致軟件此次擬募集資金5.25億元，扣除發行費用后，擬投資于以下項目：1.保險業IT綜合解決方案升級項目，投資總額2.15億元;2.銀行業IT綜合解決方案升級項目，投資總額1.57億元;3.研發技術中心升級項目，投資總額1.52億元。

一位審計人士向《證券日報》記者表示，該公司沒有補充流動資金項目，將募資(扣除發行費用后)全用于主營業務相關的項目上，這是投資人樂于見到的。

新致軟件在招股書中提示風險，報告期內，公司來源于保險公司、銀行及其他金融機構的收入占主營業務收入的比例分別為58.19%、63.66%和64.41%，公司對金融行業存在依賴的風險。此外，2017至2019年，公司人員流失率分別為26.91%、29.52%和25.29%。

網經社電子商務研究中心特約研究員董毅智則對《證券日報》記者表示，新致軟件所在行業同業競爭非常激烈，公司需要提高并購整合的能力，要重視人力資源問題。