計息新規刺激支 備付金余額迅速增長

自支付機構備付金集中交存以來，備付金余額再次創下歷史新高。北京商報記者了解到，除受近期線上消費提速、交易額大增等大環境影響之外，備付金新高與計息一事也息息相關，不少機構在新規預期下，提升了主動交存的積極性。3月5日，北京商報記者多方采訪了解到，備付金計息新規已經下發至各機構，按新規來看，各機構有望在3月底收到利息，但受疫情影響，可能會出現延遲。

備付金余額迅速增長

央行調查統計司近日發布2020年統計數據，北京商報記者查詢貨幣當局資產負債表發現，截至2020年1月末，非金融機構備付金存款(即支付機構客戶備付金存款)達1.78萬億元，相較2019年12月環比增長16.62%，再次創下支付機構備付金交存最高紀錄。

北京商報記者注意到，在此次新紀錄之前，支付機構備付金集中交存余額最高的時間點為2018年12月，達1.63萬億元。此后的2019年前三季度，備付金余額均在1.3萬億元、1.2萬億元數值上下波動。直至2019年10月，備付金交存金額突破至1.4萬億元，并在2019年12月達到一年中的1.53萬億元新高。

從2019年支付機構備付金金額變動情況來看，全年備付金余額高點主要出現在四季度，此外在一季度中的1月、二季度中的6月，也出現了余額明顯上漲的情況。而這一變動背后也一定程度反映了支付機構的交易量情況。

易觀金融行業資深分析師王蓬博向北京商報記者指出，每年1月備付金余額增長都比較快，今年創歷史新高主要是受到疫情影響，因線上交易增加，所以備付金余額迅速增長。

利息暫未落地

從2019年四季度備付金余額上漲，至2020年再創新高。不少業內人士指出，除了受客觀環境影響外，這一變化也與2019年下半年醞釀的備付金計息一事相關。

“一方面受近期大環境影響，線上消費提速，交易額大增，支付機構繳納的備付金相應提升;另一方面，與備付金計息一事也有所關聯，機構在新規預期下，提升了主動交存的積極性。”麻袋研究院高級研究員蘇筱芮告訴北京商報記者。

同時，一資深業內人士也指出，新規的落地也是“刺激”備付金余額上漲的因素之一。自央行確定將支付機構的備付金集中存管以后，很多依賴備付金利息存活的支付機構便面臨著收入銳減的困難，部分銀行會與支付機構聯合，通過很多打擦邊球的產品，幫助支付機構留存部分備付金。

“而央行發布計息通知以后，這部分資金會重新從‘表外’回至表內，在強監管持續下，央行已經將備付金全額劃為清算保證金，當然還是正大光明賺利息來得劃算。” 前述業內資深人士直言。

早在2019年12月初，北京商報記者曾了解到，為推動非銀行支付機構可持續發展，央行于2019年11月決定進一步完善客戶備付金集中存管政策。按照新規，支付機構可將全部客戶備付金作為其清算保證金，央行按照0.35%的年利率水平為清算保證金按日計息，按季結息。每季度末月的20日為結息日，21日為轉賬日。

具體操作為，央行通過開立清算保證金專戶，統一核算、存放、劃轉清算保證金利息，該計息政策以三年為期，實施時間為2019年8月1日至2022年7月31日。

目前，針對新規最新落地情況，北京商報記者采訪了多家支付機構，其中，大部分回應稱已收到通知，但至今未獲得相應利息;也有支付機構法務人士透露，該新規已經落地，但因財務未上班，所以對利息情況暫無法確認。

另據一支付行業高管透露，“計息從2019年8月1日開始，央行開立一個清算保證金賬戶，主要通過這一賬戶將利息轉給各家機構，最終付息的時間目前暫未確定，但相信會很快執行”。

另一位資深支付人士分析，2019年12月底因清算保證金賬戶開立問題未能正常結息，因此下一個付息的時間可能在2020年一季度末，不過受疫情影響，利息下發可能再次出現延遲。

利好頭部機構

根據最新支付機構客戶備付金1.78萬億元的數額計算，根據0.35%的年利率，支付行業將產生超60億元的收入。有觀點指出，這部分收入對于支付機構而言，基本為凈利潤，有助于改善支付機構面臨的經營收入壓力。

不過，目前支付行業寡頭效應明顯，根據多個市場數據統計，支付寶和微信支付兩大巨頭已占領超90%的市場份額，由此來看，該備付金計息也將使得這兩大頭部機構獲益最高，二者合計獲益將超50億元。

“按目前第三方支付整體備付金規模來計算，90%都是歸微信和支付寶，其他機構再一起‘瓜分’剩下的，實際上是僧多粥少，對于小機構來說意義不大。”一位支付機構人士直言。

王蓬博則指出，備付金計息主要利好的是側重于提供線上支付解決方案的支付機構，對于側重線下收單業務的機構影響不是很大，但備付金規模巨大的兩個巨頭另說。在他看來，備付金計息后，中小支付機構可以在利息基礎上合規經營，不去觸犯洗錢等紅線，將更多精力放在行業解決方案的創新上。(孟凡霞 劉四紅)