寒冬中仍有亮點(diǎn)！餐飲股集體爆發(fā) 海底撈盤(pán)中飆升

8月10日，恒生指數(shù)上漲逾2.4%的背景下，港股餐飲股集體爆發(fā)，敘福樓集團(tuán)(1978.HK)一度飆漲41%，海底撈(6862.HK)盤(pán)中大漲逾15%，酸菜魚(yú)龍頭股九毛九(9922.HK)一度大漲逾7%，兩股均刷新上市以來(lái)新高。另外呷哺呷哺、大家樂(lè)集團(tuán)均集體上漲。

央行日前報(bào)告稱，下一步，應(yīng)以滿足人民群眾對(duì)美好生活的向往為導(dǎo)向，在傳承、創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，提高餐飲供給對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，促進(jìn)餐飲業(yè)提質(zhì)增效。一方面，通過(guò)加大信貸、租金、稅費(fèi)等方面的扶持政策激發(fā)餐飲企業(yè)活力，更好發(fā)揮其在保就業(yè)、保主體中的作用。另一方面，推動(dòng)餐飲業(yè)信息化智能化深入發(fā)展，培育更多規(guī)模化連鎖品牌，改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量和管理水平，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

本周連創(chuàng)新高

疫情的影響還在持續(xù)。繼星巴克、麥當(dāng)勞被曝關(guān)閉門(mén)店后，全球連鎖餐飲品牌吉野家母集團(tuán)吉野家控股也宣布將關(guān)閉150家門(mén)店，其中，日本本土關(guān)閉100家，包括中國(guó)市場(chǎng)在內(nèi)的海外市場(chǎng)，將關(guān)閉50家門(mén)店。

但餐營(yíng)寒冬中仍有亮點(diǎn)，部分連鎖餐飲龍頭在資本市場(chǎng)上越戰(zhàn)越勇。本周以來(lái)，九毛九和海底撈等港股餐飲龍頭持續(xù)攀升。8月10日，九毛九大漲12.67%，刷新上市以來(lái)新高，海底撈同日上漲2.44%。

8月11日，領(lǐng)漲的換成海底撈，早盤(pán)海底撈盤(pán)中大漲逾15%，股價(jià)一度站上43.65港元的歷史新高，總市值逾2313億港元。九毛九也一度大漲逾7%，呷哺呷哺一度大漲近8%。

受疫情沖擊，今年以來(lái)不少餐飲企業(yè)陷入虧損。

中國(guó)烹飪協(xié)會(huì)發(fā)布的《2020年上半年餐飲行業(yè)復(fù)工復(fù)業(yè)情況報(bào)告》顯示，上半年全國(guó)餐飲收入14609億元，同比下降32.8%，增速較上年同期下降42.2個(gè)百分點(diǎn)。

海底撈發(fā)布今年上半年的業(yè)績(jī)預(yù)警公告顯示，預(yù)計(jì)上半年?duì)I收下降約20%，期間將錄得凈虧9- 10億元不等。針對(duì)虧損原因，海底撈解釋到：由于疫情的爆發(fā)，以及各國(guó)、地區(qū)實(shí)施的防疫措施及消費(fèi)場(chǎng)所限制，公司1月底暫停中國(guó)大陸的所有門(mén)店?duì)I業(yè)，到4月中旬才全面恢復(fù)，對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響。

九毛九在今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)警中同樣表示，預(yù)計(jì)2020年上半年?duì)I收較同期下降約23%，錄得虧損凈額不超過(guò)1.2億元。受疫情影響，門(mén)店自1月中旬暫停營(yíng)業(yè)，到3月中旬才逐漸恢復(fù)開(kāi)業(yè)。同時(shí)報(bào)告顯示，其還進(jìn)行了減負(fù)措施，上半年關(guān)閉37家門(mén)店，主要退出武漢、北京、天津等市場(chǎng)。

海底撈逆市加速開(kāi)店

但隨著疫情趨緩，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為餐飲股已有觸底反彈的機(jī)會(huì)。

浙商證券近日發(fā)布研報(bào)稱，餐飲股上半年業(yè)績(jī)預(yù)告虧損與食品安全負(fù)面影響已反映在股價(jià)上;優(yōu)質(zhì)連鎖龍頭把握衛(wèi)生事件下店鋪出清機(jī)遇，逆勢(shì)加速開(kāi)店，其中海底撈三四線下沉展店超預(yù)期。

事實(shí)上，今年1到7月，海底撈股價(jià)累計(jì)漲幅仍有14.36%，九毛九同期漲幅23.15%，龍頭餐飲股并未因?yàn)橐咔闆_擊而大幅下跌，反而憑借消費(fèi)行業(yè)的避險(xiǎn)屬性而獲得資金青睞。

回顧疫情以來(lái)，海底撈大陸門(mén)店于1月26日全面暫停;3月12日首度逐步恢復(fù)營(yíng)業(yè)(85家二三線門(mén)店)，3月底約600多家門(mén)店恢復(fù)營(yíng)業(yè);4月中旬大陸所有門(mén)店恢復(fù)營(yíng)業(yè);預(yù)計(jì)5到6月整體翻臺(tái)率恢復(fù)至3到3.5次/天左右。東吳證券指出，本輪疫情沖擊下，龍頭餐飲企業(yè)拓店有望在店址選址、免租期、租金等方面持續(xù)受益，預(yù)計(jì)上半年新開(kāi)店約150到200家，全年新開(kāi)店數(shù)維持300多家預(yù)期;同時(shí)簽約數(shù)保持較好態(tài)勢(shì)。

與此同時(shí)，九毛九也做起了火鍋生意。近日，九毛九推出的子品牌慫現(xiàn)煮串串的官方微博更名為“慫重慶火鍋廠”，其近期發(fā)布的微博內(nèi)容也都是與重慶火鍋相關(guān)。從品類上看，該子品牌從主打串串變成了火鍋，這也是九毛九首次布局火鍋業(yè)務(wù)。

九毛九旗下創(chuàng)立并運(yùn)營(yíng)“九毛九西北菜”、“太二酸菜魚(yú)”、“2顆雞蛋煎餅”、“慫”、“那未大叔是大廚”五個(gè)中式餐飲品牌。目前，在全國(guó)擁有320余家門(mén)店，其中門(mén)店數(shù)最多且布局范圍最廣的品牌就是太二酸菜魚(yú)。

近年來(lái)以海底撈、九毛九、呷哺呷哺等連鎖餐營(yíng)龍頭企業(yè)紛紛上市，獲得資本支持以后快速開(kāi)店。東北證券指出，龍頭企業(yè)憑借卓越的管理能力、強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系、嚴(yán)格的食品安全控制，市占率迅速提升。而疫情加速了中小餐飲企業(yè)的出清，消費(fèi)者也會(huì)更傾向于去品牌餐飲就餐。海底撈主打服務(wù)，太二主打個(gè)性化和口味，呷哺呷哺主打性價(jià)比和茶飲，三家企業(yè)形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。餐飲行業(yè)連鎖化率提升，帶動(dòng)餐飲產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展的邏輯逐漸兌現(xiàn)。