運(yùn)高股份IPO被否 保薦券商為長(zhǎng)江保薦

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2021年第22次發(fā)審委會(huì)議于昨日召開，審議結(jié)果顯示，西藏運(yùn)高新能源股份有限公司(簡(jiǎn)稱“運(yùn)高股份”)首發(fā)未獲通過。

運(yùn)高股份本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司(簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)江保薦”)，保薦代表人為何君光、張新楊。此前，1月6日，長(zhǎng)江保薦保薦的上海霍普建筑設(shè)計(jì)事務(wù)所股份有限公司過會(huì);1月21日，長(zhǎng)江保薦保薦的浙江嚴(yán)牌過濾技術(shù)股份有限公司過會(huì)。

運(yùn)高股份作為西藏地區(qū)領(lǐng)先的清潔能源供應(yīng)商，致力于太陽能光伏電站的開發(fā)、投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

本次發(fā)行前，運(yùn)高世紀(jì)直接持有公司78.11%的股權(quán)，公司控股股東為運(yùn)高世紀(jì)。郭炎直接持有運(yùn)高世紀(jì)50%的股權(quán)，通過Alliance Wealth Ltd.間接持有運(yùn)高世紀(jì)25%的股權(quán)，郭張秀芬通過Alliance Wealth Ltd.間接持有運(yùn)高世紀(jì)25%的股權(quán)，郭炎與郭張秀芬系夫妻關(guān)系，郭炎、郭張秀芬夫婦間接持有公司78.11%的股權(quán)，公司實(shí)際控制人為郭炎和郭張秀芬夫婦。

運(yùn)高股份擬在上交所主板上市，首次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過5125萬股。公司擬募集資金4.11億元，其中，1.86億元用于收購曲水逐日100%股權(quán)，7480.68萬元用于32MWh機(jī)械儲(chǔ)能項(xiàng)目，1.50億元用于償還銀行借款。

發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題

1、發(fā)行人主營(yíng)集中式光伏電站的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)，近期國家及地方對(duì)光伏發(fā)電行業(yè)出臺(tái)了系列政策。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合財(cái)建【2020】4號(hào)和5號(hào)文規(guī)定，說明發(fā)行人已運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目持續(xù)執(zhí)行國家發(fā)改委規(guī)定的西藏地區(qū)標(biāo)桿電價(jià)的可行性，相關(guān)補(bǔ)貼是否存在持續(xù)下降或取消的可能;(2)說明保障性收購及全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)等政策規(guī)定對(duì)發(fā)行人的影響;(3)說明造成棄光限電從而影響光伏企業(yè)發(fā)電量的因素是否會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生根本變化，及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響;(4)說明未來年度各期項(xiàng)目平均利用小時(shí)數(shù)是否存在下降風(fēng)險(xiǎn)，是否對(duì)公司的持續(xù)盈利能力造成重大不利影響;(5)說明在西藏地區(qū)停止新增普通電站項(xiàng)目建設(shè)審批以及國家發(fā)改委對(duì)需國家補(bǔ)貼的普通電站實(shí)施嚴(yán)控等情況對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展的影響;(6)結(jié)合近期光伏發(fā)電行業(yè)政策變化，說明發(fā)行人持續(xù)盈利能力是否存在重大不利變化，是否符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報(bào)告期各期可再生能源電價(jià)補(bǔ)貼占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人目前與西藏電網(wǎng)簽訂的購售電合同中，是否明確約定執(zhí)行現(xiàn)行國家發(fā)改委標(biāo)桿電價(jià)，若約定執(zhí)行西藏地區(qū)光伏上網(wǎng)電價(jià)，則對(duì)國家發(fā)改委標(biāo)桿電價(jià)與西藏地區(qū)上網(wǎng)電價(jià)的差異處理情況在合同中是否有具體約定，是否導(dǎo)致發(fā)行人確認(rèn)補(bǔ)貼收入的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生重大影響;(2)最近一期末應(yīng)收電價(jià)補(bǔ)貼余額較大的形成原因，結(jié)合報(bào)告期電價(jià)補(bǔ)貼收回情況，說明對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量及償債能力產(chǎn)生的影響。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入均來自于西藏電網(wǎng)，簽署的供電合同約定上網(wǎng)電量少于實(shí)際上網(wǎng)電量，發(fā)行人存在因電網(wǎng)消納原因而限功率運(yùn)行的情形。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)報(bào)告期簽署的供電合同約定上網(wǎng)電量少于實(shí)際上網(wǎng)電量的具體情況，存在該情況的原因及商業(yè)合理性;(2)報(bào)告期因電網(wǎng)消納原因而限功率運(yùn)行的具體情況，形成此情形或風(fēng)險(xiǎn)的原因及影響因素，以及對(duì)發(fā)行人未來的潛在影響，發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分到位。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、請(qǐng)發(fā)行人代表說明：(1)留抵增值稅存在未來不能完全抵扣風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期內(nèi)是否應(yīng)計(jì)提減值損失，未予計(jì)提的原因及合理性，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》關(guān)于資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定;(2)發(fā)行人將中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)費(fèi)用共計(jì)637萬元列為預(yù)付款項(xiàng)，是否屬于與本次首發(fā)發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增費(fèi)用;(3)實(shí)際控制人通過其控制的企業(yè)向部分董監(jiān)高提供資金支持的來源，是否存在委托持股等代持行為或其他利益安排，是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

今年IPO被否企業(yè)一覽：