石油板塊逆市走強 中石油萬億市值近在咫尺

6月16日，石油板塊逆市走強。截至發稿，潛能恒信漲11.55%，海油發展、準油股份漲停，康普頓、博匯股份漲超6%，中曼石油、中海油服等紛紛跟漲。

值得注意的是，中國石油在近幾個月持續上漲，年內已上漲27%。截至發稿，A股市值9572億元，重回1萬億市值大關僅一步之遙。

昨日，布油收漲0.62%報74.45美元，為2018年11月以來新高;WTI原油則收漲0.68%報72.61美元，為2018年10月以來新高。今年以來，布倫特期貨主力合約漲超42%。

IEA6月OMR報告顯示，需求方面，預計2021年全球油品需求同比增加540萬桶/日，預計2022年全球油品需求同比增加310萬桶，并預計2022年末原油需求可恢復至疫情前水平。供給方面，2021年非OPEC+石油產量將增加71萬桶/日;如OPEC+堅持當前減產政策，OPEC+的石油總供應量將增加80萬桶/日。4月，OECD國家商業庫存下降0.25億桶至29.26億桶。

中信建投期貨稱，預計后市原油價格仍有上行空間，且壓力逐步增大。利好包括(1)歐美地區在全球領先和快速的疫苗注射進展下，經濟和石油需求的恢復支撐市場對石油需求前景的樂觀預期，(2)美國夏日駕駛旺季下原油去庫的季節性特征，(3)伊朗大選臨近的背景下美伊就伊核談判達成一致的難度日益增加延遲供應利空預期兌現，(4)上周Brent和WTI投機性凈多持倉環比增加7.3%和8.8%，連續三周和兩周增加。利空方面，(1)本周美聯儲議息會議上是否談論Taper(縮減QE)具有較大不確定性，而一旦美元走強短期對油價上方和多頭情緒都將施壓，(2)美國成品油的需求暫不及預期。因此整體來看，在市場看漲情緒較高的背景下，我們預計本周油價仍有可能創下年內新高，盡管美聯儲議息會議所具有的不確定性可能帶有油價波動加劇，但暫不具備大幅下行基礎。

中銀證券認為，預計2021年下半年開始，石油裝備及服務行業的景氣度將顯著回升。但與以往不同的是，無論是石油裝備行業還是油田技術服務行業的行業格局發生巨大變化，經歷近10年內兩次原油周期沖擊下，中國的石油裝備龍頭杰瑞股份以及海上油服龍頭中海油服競爭力持續增強，且在全球范圍內均有布局，穿越周期底部后將迎來新的發展前景。建議關注杰瑞股份、中海油服。