商業銀行+投行服務模式助力“一帶一路”

金融業對外開放是2019年金融領域的關鍵詞之一。中資金融機構在參與“一帶一路”建設，更好地借力新一輪金融對外開放措施方面有何思考?近期，中信銀行公司銀行部副總經理馮燮剛在接受記者采訪時表示，我國從貨物的絲綢之路上升到資本、技術絲綢之路，未來要進入到一個互聯互通的世界格局當中去，而金融機構需在新的開放格局中搶占先機。

中信銀行國際業務部副總經理張栩青表示，該行從兩個方面參與“一帶一路”建設，一是海外機構和渠道的建設，二是業務合作。

海外機構和渠道的建設方面，2017年6月，中信銀行與哈薩克斯坦人民銀行就收購其全資子行阿爾金銀行多數股權項目簽署股權收購協議，2017年12月獲得銀監會同意批復，并于2018年4月完成股權交割。2018年初，中信銀行正式掛牌人民幣對哈薩克斯坦堅戈直接兌換服務，伴隨中哈雙邊貿易、投資合作日益深入，中國企業對哈跨境結算需求將顯著增加，外匯掛牌交易可有效滿足企業貨幣兌換、匯率風險管理等需求。

根據中信銀行公布的最新數據，2018年末，阿爾金銀行客戶貸款規模突破1500億堅戈，增幅30%，有力支持了當地企業的發展。

中信銀行數據顯示，目前在“一帶一路”沿線共有345家代理行，其中，東盟地區142家，占比41%;西亞、南亞及中亞地區130家，占比38%;中東歐地區73家，占比21%。截至2018年末，中信銀行與位于50余個“一帶一路”國家和地區的境外代理行開展了業務往來，其中單證類結算業務全年發生量約110億美元，電匯業務發生量約410億美元，保函業務合作量40億美元。

從業務合作角度來看，中信銀行投資銀行部副總經理任德金認為，商業銀行融入“一帶一路”倡議主要是從滿足投融資需求的角度出發，而投行是對公業務板塊重要有益的補充，同時也是該行差異化服務功能的體現。

具體而言，他提到中信銀行因客戶需求而變化的四個大類產品。第一，銀團貸款業務，“一帶一路”沿線的基礎設施投資通常金額較大且周期較長，單一銀行很難滿足，因此就需要經驗豐富的商業銀行作為牽頭行，與融資人統一商定融資結構和貸款條件，節省客戶溝通成本，同時降低各行單一客戶授信集中度，并實現風險信息共擔。第二，債券承銷業務。通過債券方式，銀行的融資可以發揮不同于貸款的功能，幫助客戶實現標準化融資，提升項目知名度。第三，并購業務。但是傳統銀行貸款難以滿足，只有并購貸款才能實現。第四，有一些企業除去債券融資外，還需要銀行以股權方式介入，借助集團、兄弟單位以股權方式進行投資。

此外，任德金坦言，跨境融資業務較境內業務而言存在如國別風險、幣種風險和外匯政策變動風險等新的要素，這就對商業銀行的風險識別提出了更高的要求。

談及在支持“一帶一路”建設中商業銀行的風險防控時，馮燮剛說，首先，在選擇合作伙伴時一定是較優質的企業，而后，與合作伙伴一起做好交易結構設計和過程管理。他表示，公司的業務須與國家、全球發展主旋律形成共振，保持節奏的一致，而這根本的保障就是與客戶相互伴隨，做有真實需求的業務。“走出去一定是推動、支持、伴隨我行的客戶，客戶走到哪兒，金融服務就會跟到那兒去，不會盲目進入陌生領域。”