A股不悲觀看好2大主線

“紅五月”概率到底有多少?節(jié)后買(mǎi)什么?我們來(lái)看看公私募的觀點(diǎn)大碰撞……

五月行情怎么看?

公募派：對(duì)A股并不悲觀

九泰基金認(rèn)為，短期調(diào)整尚未結(jié)束，但向下空間也不大。節(jié)后將公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，如果能看到減稅降費(fèi)的效果，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心增強(qiáng)將利好市場(chǎng)。

鵬揚(yáng)基金楊?lèi)?ài)斌認(rèn)為，二季度市場(chǎng)大概率步入高位劇烈波動(dòng)的階段。對(duì)于債券投資來(lái)說(shuō)有一定的機(jī)會(huì)，可以逢低布局。

一位基金公司權(quán)益投資總監(jiān)認(rèn)為，目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下不能期待非常充足的上漲動(dòng)力，藍(lán)籌股可能是更好的選擇。

從估值情況來(lái)看，藍(lán)籌的估值相比國(guó)際同類(lèi)公司也不算貴，應(yīng)該是從極度低估到合理偏低，性價(jià)比更高。

興全精選基金經(jīng)理陳宇認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)并不具備大牛市的基礎(chǔ)，但仍存在較大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，需要精挑前景樂(lè)觀、盈利與估值匹配的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

往后看兩三年，包括科創(chuàng)板等很多新興產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷孕育和成長(zhǎng)期，會(huì)看到真正的好公司。所以整體來(lái)看，對(duì)A股并不悲觀。

私募派：結(jié)構(gòu)性慢?？善?/p>

星石投資認(rèn)為，短期內(nèi)市場(chǎng)不排除橫盤(pán)的可能，后市上漲的節(jié)奏可能變化，但慢牛的趨勢(shì)不會(huì)改變， 中長(zhǎng)期來(lái)看目前仍在牛市醞釀期。

矩陣資本認(rèn)為，四月下旬開(kāi)始市場(chǎng)出現(xiàn)的回調(diào)是正常的技術(shù)性調(diào)整。

從歷史上幾次牛市啟動(dòng)來(lái)看，市場(chǎng)在第一波上漲后均有一次超過(guò)10%的調(diào)整。目前市場(chǎng)有可能是處于這一調(diào)整過(guò)程中。這也是逢低介入的機(jī)會(huì)。而且市場(chǎng)的調(diào)整時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)，預(yù)計(jì)5月份中旬左右有可能見(jiàn)底回升。

千波資產(chǎn)認(rèn)為，經(jīng)過(guò)了一季度的暴漲，二季度市場(chǎng)會(huì)先抑后揚(yáng)，調(diào)整夯實(shí)底部再圖新高。

和聚投資認(rèn)為，缺乏賺錢(qián)效應(yīng)的偏弱走勢(shì)可能在5月延續(xù)。但總的來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)即便發(fā)生調(diào)整，仍然屬于對(duì)短期上漲過(guò)快的修正，在這個(gè)過(guò)程中，市場(chǎng)會(huì)慢慢挖掘出更多的阿爾法投資機(jī)會(huì)，走出結(jié)構(gòu)性慢牛的機(jī)會(huì)更大。

節(jié)后買(mǎi)什么?

公募派：科技創(chuàng)新+消費(fèi)升級(jí)

業(yè)內(nèi)一位權(quán)益投資總監(jiān)認(rèn)為，食品飲料行業(yè)中，頭部白酒企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和在產(chǎn)業(yè)鏈頭部的強(qiáng)勢(shì)程度決定了盈利的持續(xù)性;港口、碼頭、機(jī)場(chǎng)股等因?yàn)橛蟹€(wěn)定的分紅而受到外資的青睞;還有一些白電的優(yōu)質(zhì)股值得重點(diǎn)關(guān)注。

九泰基金認(rèn)為，后續(xù)投資主線仍然聚焦科技創(chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)，以及提供融資服務(wù)的券商。

興全精選基金經(jīng)理陳宇表示，今年創(chuàng)業(yè)板的盈利大概率會(huì)逐季得環(huán)比回升，繼續(xù)看好創(chuàng)業(yè)板。從成本下降邏輯來(lái)看，火電將會(huì)是受益行業(yè);從盈利的確定性和邊際轉(zhuǎn)好的角度來(lái)看，計(jì)算機(jī)、醫(yī)療服務(wù)、傳媒、汽車(chē)、軍工等行業(yè)有一定的機(jī)會(huì)。

私募派：業(yè)績(jī)?yōu)橥跬诰蛘娉砷L(zhǎng)

和聚投資認(rèn)為，估值相對(duì)較低、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)良好的龍頭品種將大概率勝出，同時(shí)很多細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績(jī)向上拐點(diǎn)特征已經(jīng)顯露，值得重點(diǎn)關(guān)注，包括新能源板塊、化工等領(lǐng)域。

千波資產(chǎn)看好醫(yī)藥股，認(rèn)為二季度將是很好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。此外，還看好銀行股在二季度的表現(xiàn)。待年報(bào)業(yè)績(jī)雷充分釋放，低位的成長(zhǎng)股將會(huì)是重點(diǎn)配置的標(biāo)的。

星石投資表示，二季度資產(chǎn)配置思路將延續(xù)以科技類(lèi)成長(zhǎng)股為主的四條主線，分別是：

(1)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的高端制造業(yè)，如新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和5G產(chǎn)業(yè)鏈為代表的產(chǎn)業(yè);

(2)受益于國(guó)內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的先進(jìn)制造業(yè)：如自動(dòng)化設(shè)備、自主可控、云計(jì)算等;

(3)效率高、模式新、成本低的 “互聯(lián)網(wǎng)+”;

(4)受益于人口老齡化的行業(yè)，如專(zhuān)利藥、高端仿制藥和醫(yī)療服務(wù)。