金融發力支持實體經濟向好 更多金融活水潤澤民企小微

民營和小微企業的蓬勃發展，為我國經濟發展提供了活力和創造力。去年，在內外部因素的影響下，民營和小微企業一度面臨融資難問題。

今年以來，國家多措并舉推進金融供給側結構性改革，定向引導金融活水“精準滴灌”民營和小微企業，穩定市場預期，增強市場信心，為供給側結構性改革和高質量發展營造適宜的金融環境。

提振市場信心 更多金融活水潤澤民企小微

8天，100萬元到賬。浙江臺州無限新能源科技有限公司總經理屈榮華連說“沒想到”：沒想到專利可以做抵押，沒想到泰隆銀行放貸如此高效，沒想到困擾發展的煩惱解決了。“之前因為資金短缺，工廠訂單不斷卻部分處于停工狀態?，F在我們可以更專心地做自己擅長的產品研發了。”

這是多項利好政策下，眾多民營、小微企業融資獲得感增強的一個縮影。

去年以來，面對企業融資難題，從中央到地方，從監管部門到金融機構，一系列扶持政策不斷出臺：貨幣政策精準發力向市場注入流動性，成立紓困基金緩解企業燃眉之急，優化小微金融服務監管考核辦法……

政策效果逐漸在各個融資渠道顯現。今年前4個月，社會融資規模增量累計為9.54萬億元，比上年同期多1.93萬億元。4月份民企債券凈融資159億元，實現了今年以來首次轉正。一季度，普惠小微貸款新增5529億元，同比多增2900億元。

在政策引導下，各方面信心得以提振，扭轉了銀行、市場和企業風險偏好下降的局面，更多金融活水流向實體經濟，特別是民營和小微企業。

人民銀行市場司副司長鄒瀾表示，之前出現融資困難、發不出債券的19家民營企業，在創設工具支持之下順利完成了債券發行。之后，部分企業在沒有配以支持工具的情況下，仍順利融到了資，可見市場和投資人的信心明顯改善。

央行發布的問卷調查顯示，一季度，企業家信心指數環比上升，比上季度提高1.4個百分點。

專家表示，穩健貨幣政策逆周期調節取得積極效果，信用收縮風險明顯緩解，市場信心提振，社會預期改善，對于促進金融和實體經濟良性循環、國民經濟實現平穩開局發揮了重要作用。

抓住關鍵環節 破除銀行支持民企小微的束縛

自5月15日開始，人民銀行對聚焦當地、服務縣域的中小銀行，實施較低的存款準備金率。約有1000家服務縣域的農村商業銀行可以享受優惠政策，執行8%的存款準備金率，釋放出更多長期資金支持民營和小微企業發展。

通過定向降準緩解中小銀行流動性約束，只是貨幣政策工具定向調控、“精準滴灌”民營和小微企業的一個方面。針對前期一度出現的社會信用收縮問題，人民銀行從信貸供給端——銀行入手，采用市場化的手段，著力在流動性、資本和利率等約束方面破題。

一家國有大行蘇州分行普惠金融事業部負責人告訴記者，今年，調整普惠金融小微企業貸款考核口徑后，擴大了普惠金融定向降準覆蓋范圍，流動性得到了很大改善，計劃投入小微金融的資金也相應增多。今年分行預計投放小微企業貸款超30億元，是去年的好幾倍。

今年以來，人民銀行靈活運用現有貨幣政策工具、積極創設新工具，下氣力改善銀行流動性結構，有效增強對小微企業、民營企業的信貸供給能力。

與此同時，在緩解資本約束方面，繼今年1月中國銀行首單永續債成功發行后，已有工行、農行等多家銀行宣布擬發行永續債，其中不乏“千億元大單”。在銀行積極發債“補血”的背后，是人民銀行創設的央行票據互換工具(CBS)予以強力支撐，提高了市場接受度，改善了市場預期。

隨著支持民營小微企業融資的束縛逐步解除，大行服務民營和小微企業的“頭雁”作用進一步凸顯。數據顯示，一季度末，五家大型銀行普惠型小微企業貸款余額是1.99萬億元，完成年初制定信貸計劃的55.31%;新發放的普惠型小微企業貸款利率是4.76%，較去年四季度下降0.13個百分點。

提升服務水平 推進金融供給側改革堅定前行

對得潤電子股份有限公司下一步的轉型升級，董事長邱建民有些期待：轉型方向已經明確，只待資金的“東風”吹來。“企業正處于行業創新轉型的關鍵期，汽車電子新產品從‘實驗室’到形成現金流需要漫長的過程，在最為困難的研發和試投產階段，希望得到更有力的金融支持。”

邱建民道出不少謀求轉型的民營企業家的心聲。當下，我國正積極深化金融供給側結構性改革，推動金融業在市場結構、經營理念、創新能力、服務水平等方面進一步提升，以適應經濟高質量發展的要求。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，民營企業正逐步轉向依靠科技創新、精細化服務的發展道路，金融機構需要扭轉“典當行思維”，摒棄過度依賴土地和房產抵押的老路，尋求更為“智能化”“科技化”的風控措施。

未來，面對復雜的國內外形勢，我國經濟仍存在下行壓力，內生增長動力還有待進一步增強。民營和小微企業應對風險和挑戰需要一個更加適宜的融資環境。

專家表示，面對一個個充滿成長潛力的民營和小微企業，應該構建覆蓋企業全生命周期的融資服務體系。從風險投資到銀行信貸，從債券市場到股票市場等，給予民營和小微企業更多元化籌措資金的選擇。

人民銀行表示，下一階段，要深化金融供給側結構性改革，通過優化供給和增強競爭改善金融服務。適當運用結構性貨幣政策工具，發揮好“精準滴灌”作用，基于市場化原則提高對民營企業、小微企業的支持。