金融創新、發展和安全如何更好平衡？

2019金融街論壇年會在京舉辦。在30日晚間的“夜話”單元中，中國金融創新、發展和安全這三個關鍵詞成為討論的熱點。

金融科技將“捋平”信息噪音

北京市地方金融監管局局長霍學文在“夜話”現場表示，金融創新發展是深化金融供給側結構性改革、服務實體經濟的必然要求，在這一點上，傳統市場的機制和技術手段已經難以解決信息不對稱，規模效益低的困擾。金融要跟上時代的步伐，跟上需求的發展，也要跟上創新和監管的要求。

霍學文認為，金融是信用行為，金融企業和客戶之間的合約是建立一種信任關系，而不論是信任還是信用，最基礎的是信息。“現在每個人都是信息的貢獻者和使用者，都在成為信息的承載者，但也成為信息“噪音”的制造者，怎么樣把信息噪音捋平、篩選成為有價值的信息，是當前信息技術要處理的一個很重要的問題。

他認為，加強金融監管，防范化解金融風險必須建立在金融科技的基礎上。未來的金融發展一定是金融創新、金融監管和金融風險處置。未來對金融科技發展起引領作用的將是AI。也就是說，未來的金融一定是智能驅動下的金融，大數據、云計算、區塊鏈都要服務于智能。

數字經濟將帶來的變革

當智能終端開啟之后，每一個人濃縮為一個ID，ID背后實時記錄行為數據。亞太未來金融研究院執行院長杜艷在當晚的對話環節談到，我們正處于數字經濟真正開啟的時代，其背后本質是每一個個體行為的數字化，這將導致三大金融變革的到來：

第一，金融機構的變革。金融機構本身開始平臺化，因為數據成為重要的生產資料，當大量數據被各種平臺化的企業和組織掌握的時候，你會發現機構本身必須要成為具有相當能力的數據擁有方和獲取者，才可能基于數據這一生產資料來衍生、生產出更好的金融產品，否則就只會淪為渠道。這也解釋了為什么前一階段中國大量平臺方金融牌照化，但現在金融機構開始往數據化金融科技公司轉型的原因。

第二，金融市場結構的變革。現在金融持牌方和數據外包方大量融合，甚至形成很強的依賴關系，話語權本身地位在發生變化，帶來了一種新的金融市場生態結構。以前我們說資本為王，而現在是數據為王。

第三，金融監管的變革。2013年左右開始，全球范圍的金融監管方進入了新一輪監管的競合時代。監管的競合實際上也是由金融前期創新的驅動導致的，即有的監管不再適用于快速生成的金融創新和演變，所以大量的監管方開始變革自己的監管工具和監管的方式，這其中就包括引入“監管沙盒”，設立創新中心等。

“沙盒”推演 應對科技金融風險

金融科技創新離不開有效監管的規范。中國建設銀行信息總監金磐石認為，近幾年監管態度還是審慎和包容的，正因為如此，中國的金融科技才取得了迅速發展。但是隨著市場快速發展，金融科技的風險也在積聚。

不少與會專家認同金融監管沙盒是一項非常有意義的嘗試。“監管沙盒”是一個“安全空間”，在這個安全空間內，金融科技企業可以測試其創新的金融產品、服務、商業模式和營銷方式，而不用在相關活動碰到問題時立即受到監管規則的約束。目前，世界上已經有數十個國家已經建立了監管沙盒。

“監管沙盒”的引入需與中國的國情相適應。清華大學教授李稻葵表示，在中國的環境下要特別提示兩點：一是不要搞高杠桿，不要影響周邊沒進入沙盒的金融機構。二是不要引發社會問題，因為中國的儲蓄率較高，一旦大量錢進入就會產生風險。

北京市西城區代區長、北京金融街服務局黨組書記孫碩認為，監管沙盒將始終堅持金融是中央事權或授權地方事權的原則，是增強而不是替代監管權威，確保國家和地方金融監管部門的全流程和全范圍的參與、審評和監測。