銀行理財市場新變化

資管新規發布已滿一年，銀行理財市場變化頗多。記者近期走訪市場發現，銀行發行的理財產品購買門檻大大降低，大部分都降低為1萬元起買。此外，保本型理財產品數量不斷減少，而凈值型理財產品規模增加明顯。

融360大數據研究院數據顯示，4月份共有2211只銀行理財產品門檻為1萬元，占總發行量的21.93%。

記者走訪上海多家銀行網點發現，購買起點為1萬元的理財產品已經“不稀奇”。寧波銀行一家網點的客戶經理告訴記者：“我們現在的理財產品針對高凈值客戶的購買門檻是30萬元或50萬元，其他產品基本都是1萬元起買了。”

值得關注的是，作為首批獲準開業的銀行理財子公司，建信理財和工銀理財6月初相繼正式開業運營。工銀理財推出的固定收益類和混合類產品的起投點均為1元，門檻進一步下降。

此外，記者走訪市場發現，打破剛性兌付的大背景下，銀行推出的凈值型產品越來越多。例如，浦發銀行就推出了天添盈增利2號、鑫盈利等個人凈值型理財新產品。

據融360大數據研究院不完全統計，截至2019年4月末，存續的凈值型理財產品共5419只。4月份發行的凈值型理財共489只，資產類型主要為混合類，共347只，占比為70.96%;其次為債券類，共108只，占比為22.09%。華夏銀行、渤海銀行、工商銀行為4月份凈值型理財發行量前三的銀行，凈值型理財發行量分別為48只、43只、29只。

上市銀行的財務報表數據也顯示，浦發銀行2018年凈值型理財產品規模突破4000億元，占比提升至48.68%。農業銀行2018年凈值型產品規模超過5000億元，占比為31.80%。

凈值化轉型也給銀行帶來挑戰。招商銀行在2018年年報中表示，客戶對凈值型產品的接受程度也需要一定時間培育，這將在短期內對各家銀行資產管理業務的轉型發展和收入增長帶來很大的挑戰。交通銀行在2018年年報中也表示，資產管理行業正面臨新舊體系的轉換，保本理財規模下降、理財產品向凈值化短期限轉型等因素都將對商業銀行的資管業務經營和利潤增速帶來一定壓力。

面對凈值化理財的發展趨勢，普益標準研究員魏驥遙建議，投資者在選擇凈值型產品時應挑選具有較好投資管理能力的銀行，其次應根據自身的風險偏好和流動性管理需求，選擇風險等級和產品周期符合自身需求的產品，切勿被一時的高收益蒙蔽;第三，在購買凈值型產品后，投資者應定期關注產品的資產配置和凈值變化情況，在最大化自己收益的同時防范風險。