透視2019金融數(shù)據(jù)：貸款結(jié)構(gòu)持續(xù)改善 關(guān)注小微企業(yè)融資難

中國(guó)人民銀行16日發(fā)布2019年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。專家認(rèn)為，2019年，我國(guó)堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，持續(xù)加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、特別是對(duì)小微企業(yè)的支持力度?？傮w來(lái)看，當(dāng)前銀行體系流動(dòng)性合理充裕，貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模保持適度增長(zhǎng)。

流動(dòng)性合理充裕 社會(huì)融資規(guī)模擴(kuò)大

數(shù)據(jù)顯示，去年12月末，廣義貨幣(M2)余額198.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%;狹義貨幣(M1)余額57.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.4%。人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘表示，這是人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)逆周期調(diào)控，政策的針對(duì)性和實(shí)效性明顯體現(xiàn)的結(jié)果。

2019年，人民銀行會(huì)同相關(guān)金融管理部門，運(yùn)用多種政策工具，適時(shí)降低存款準(zhǔn)備金率，提升商業(yè)銀行的貸款投放能力，推動(dòng)了M2增速的企穩(wěn)回升。阮健弘表示，目前銀行體系的流動(dòng)性合理充裕，金融數(shù)據(jù)整體向好、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，當(dāng)前的金融體系更加健康，流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的渠道更加通暢。

2019年我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為25.58萬(wàn)億元，比上年多3.08萬(wàn)億元。阮健弘表示，這顯示了金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度加大。從結(jié)構(gòu)上看，社會(huì)融資規(guī)模較上年多增主要來(lái)自三方面原因——金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款多增、企業(yè)債多增、表外融資少減。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，全年來(lái)看，新增社會(huì)融資同比多增，扭轉(zhuǎn)了上年大幅少增約3.6萬(wàn)億元的勢(shì)頭，局部信用收縮局面正在改善，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度加大。

值得一提的是，2019年12月起，人民銀行將“國(guó)債”和“地方政府一般債券”納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)，與原有“地方政府專項(xiàng)債券”合并為“政府債券”指標(biāo)。阮健弘表示，此次調(diào)整有利于政策的制定和實(shí)施。發(fā)行政府債券是財(cái)政政策的一個(gè)重要組成部分，把政府債券納入社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)后，這一指標(biāo)可以更好支持貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)。

貸款結(jié)構(gòu)持續(xù)改善 關(guān)注小微企業(yè)融資難

2019年人民幣貸款增加16.81萬(wàn)億元，同比多增6439億元。分部門看，以實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款為主的非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款增加9.45萬(wàn)億元，其中短期貸款增加1.52萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加5.88萬(wàn)億元。

阮健弘分析稱，從貸款投向來(lái)看，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速創(chuàng)下2012年以來(lái)的最高水平，高技術(shù)制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款增速繼續(xù)快速增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)的中長(zhǎng)期貸款增速加快，不含房地產(chǎn)的服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速明顯提升。

民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，我國(guó)信貸增速平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。銀行業(yè)通過(guò)加大對(duì)普惠金融、先進(jìn)制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的信貸支持，發(fā)揮了金融在“六穩(wěn)”中的關(guān)鍵作用。

在緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題方面，人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾表示，今年央行將對(duì)小微企業(yè)首貸、續(xù)貸、信用貸等一系列能反映融資難的指標(biāo)予以關(guān)注。

鄒瀾表示，央行今年將推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，嚴(yán)格控制房地產(chǎn)在新增信貸資源的占比，引導(dǎo)商業(yè)銀行把經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)領(lǐng)域。同時(shí)將進(jìn)一步強(qiáng)化組織體系建設(shè)，繼續(xù)運(yùn)用科技賦能提高服務(wù)能力，健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制。

LPR改革對(duì)打破貸款市場(chǎng)利率隱性下限效果明顯

2019年8月以來(lái)，為深化利率市場(chǎng)化改革，提高利率傳導(dǎo)效率，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，央行決定改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制。目前LPR已報(bào)價(jià)5次，1年期LPR降至4.15%，5年期以上LPR為4.8%。

“去年市場(chǎng)利率整體下行，銀行流動(dòng)性保持合理充裕。因此去年12月份債券回購(gòu)利率比2018年的高點(diǎn)下降了一個(gè)百分點(diǎn)。”人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，推進(jìn)LPR的改革能夠疏通市場(chǎng)利率向貸款利率的傳導(dǎo)，對(duì)打破貸款市場(chǎng)利率隱性下限效果明顯。

截至去年12月末，新發(fā)放貸款中運(yùn)用LPR的占比已達(dá)到90%，進(jìn)度超過(guò)預(yù)期。同時(shí)，新發(fā)放貸款利率低于貸款基準(zhǔn)利率的占比達(dá)到16%，帶動(dòng)了整體貸款實(shí)際利率水平的下降。

“LPR改革后主要由市場(chǎng)決定，但存款的基準(zhǔn)利率還將長(zhǎng)期保留，發(fā)揮利率體系壓艙石的作用。”孫國(guó)峰表示，后續(xù)央行將根據(jù)部署，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)等基本面的情況，適時(shí)適度進(jìn)行調(diào)整。

今年1月1日，央行宣布降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)后，目前金融機(jī)構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率是9.9%，略低于10%。孫國(guó)峰表示，存款準(zhǔn)備金具有維護(hù)金融穩(wěn)定、抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的重要作用，因此在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的背景下，維持一定的存款準(zhǔn)備金率是必要的。

“綜合來(lái)看，目前我國(guó)法定存款準(zhǔn)備金率處于適度水平。根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率存在一定空間，當(dāng)然這個(gè)空間是有限的。”孫國(guó)峰說(shuō)。(張千千、吳雨)