首批6只可投資新三板基金要來(lái)了 精選層選股標(biāo)準(zhǔn)曝光

首批可投資新三板的基金要來(lái)了!6月3日，華夏基金、南方基金、匯添富基金、富國(guó)基金、招商基金、萬(wàn)家基金上報(bào)的可投資新三板精選層的公募基金產(chǎn)品正式拿到證監(jiān)會(huì)的批復(fù)。這6只基金產(chǎn)品在發(fā)行成功后，將把一部分資產(chǎn)配置到新三板標(biāo)的中。

自4月17日證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布并實(shí)施《公開(kāi)募集證券投資基金投資全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》以來(lái)，到首批6只可投資新三板基金獲批，僅僅過(guò)去了48天。這意味著，伴隨政策的“破冰”，公募基金正在“跑步入場(chǎng)”新三板。

封閉期精選層資金配置

將不超過(guò)20%

《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，此次獲批的可投資新三板的6只基金產(chǎn)品分別是：華夏成長(zhǎng)精選6個(gè)月定開(kāi)混合、南方創(chuàng)新精選一年定開(kāi)混合、匯添富創(chuàng)新增長(zhǎng)一年定開(kāi)混合、富國(guó)積極成長(zhǎng)一年定開(kāi)混合、招商成長(zhǎng)精選一年定開(kāi)混合、萬(wàn)家鑫動(dòng)力月月購(gòu)一年滾動(dòng)持有混合。

據(jù)證監(jiān)會(huì)行政審批進(jìn)度顯示，上述獲批的6只可投資新三板的基金產(chǎn)品均是在今年4月20日前后提交申報(bào)材料的，在4月26日前后獲得受理，在5月份陸續(xù)進(jìn)行第一次反饋意見(jiàn)，并于近日正式獲批。通常，自批復(fù)日起6個(gè)月內(nèi)基金公司將進(jìn)行基金募集活動(dòng)，這意味著，如果不出現(xiàn)意外，首批獲批的可投資新三板精選層的6只公募基金產(chǎn)品都將于今年下半年“面市”。

《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，首批可投資新三板的6只基金產(chǎn)品主要呈現(xiàn)兩大特點(diǎn)：一是產(chǎn)品普遍為偏股混合型基金;二是產(chǎn)品普遍為“定期開(kāi)放”運(yùn)作方式，大多設(shè)置了一年或六個(gè)月的封閉期，此舉有利于相對(duì)長(zhǎng)期的投資，對(duì)倉(cāng)位的控制也更加靈活。

《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，這6只基金在成立后，將把一部分資產(chǎn)配置到新三板。此外，產(chǎn)品的投資范圍還包括科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、港股通等其他板塊股票。

某基金公司內(nèi)部人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，“此次獲批的可投資新三板的基金，在產(chǎn)品封閉期間，投資新三板精選層掛牌股票的市值將不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%;在開(kāi)放期間，投資精選層掛牌股票的市值將不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的15%。我們將通過(guò)對(duì)投資范圍和比重的管理，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)投資組合的整體回報(bào)。”

匯添富基金在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“公司將以深入的企業(yè)基本面分析為立足點(diǎn)，從中挑選高質(zhì)量的證券。”

投資新三板

流動(dòng)性是重要選股指標(biāo)

事實(shí)上，公募基金對(duì)新三板精選層的選股標(biāo)準(zhǔn)是什么，他們是如何挑選到好的標(biāo)的，一直是投資者最關(guān)心的話題。

匯添富基金昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“我們將錨定符合社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家政策導(dǎo)向，未來(lái)3-5年市場(chǎng)空間大、產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速落地的新興產(chǎn)業(yè)。在公司方面，我們會(huì)結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的深度研究，來(lái)印證標(biāo)的公司的商業(yè)模式、盈利模式的成熟度及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，要求標(biāo)的公司估值水平與業(yè)績(jī)?cè)鏊倌軌蚱ヅ?，尋找公司?jìng)爭(zhēng)力突出、已具有一定營(yíng)收與利潤(rùn)體量、未來(lái)3年業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定成長(zhǎng)且估值合理的公司，并根據(jù)精選層的流動(dòng)性予以調(diào)整。此外，我們會(huì)通過(guò)實(shí)地調(diào)研、多方訪談及標(biāo)的公司的信息披露，綜合評(píng)估標(biāo)的公司管理水平及公司治理水平，尋找核心管理層具有企業(yè)家精神、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、公司治理規(guī)范的標(biāo)的。”

招商基金在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)介紹，目前公司主要從考察流動(dòng)性指標(biāo)、中小市值公司特有風(fēng)險(xiǎn)因素、行業(yè)特點(diǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等角度，對(duì)新三板擬進(jìn)入精選層的個(gè)股進(jìn)行研究和跟蹤。

另一位不愿具名的基金公司相關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，此次獲批的可投資新三板基金，將從科創(chuàng)板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、港股通、新三板精選層等多板塊選取投資標(biāo)的，尤其關(guān)注新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、高端制造、新興產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥、新型消費(fèi)、TMT等行業(yè)個(gè)股，優(yōu)中選優(yōu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品穩(wěn)健起步。

如何看待新三板的流動(dòng)性問(wèn)題?招商基金在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“當(dāng)前新三板的成交額呈現(xiàn)向“頭部”企業(yè)集中的情況。與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板相比，觀測(cè)新三板股票流動(dòng)性的指標(biāo)除了換手率、成交量、成交額等常規(guī)指標(biāo)外，還需觀察個(gè)股的股東戶(hù)數(shù)、交易天數(shù)、交易連續(xù)性等指標(biāo)。流動(dòng)性是投資人投資新三板公司重要的考量因素，市值相對(duì)較大、股東人數(shù)較多、公眾持股比例較大的新三板掛牌企業(yè)可能具有較好的流動(dòng)性，交易價(jià)格失真的可能性更小。”