首批6只可投資新三板基金要來了 精選層選股標準曝光

首批可投資新三板的基金要來了!6月3日，華夏基金、南方基金、匯添富基金、富國基金、招商基金、萬家基金上報的可投資新三板精選層的公募基金產品正式拿到證監會的批復。這6只基金產品在發行成功后，將把一部分資產配置到新三板標的中。

自4月17日證監會正式發布并實施《公開募集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引》以來，到首批6只可投資新三板基金獲批，僅僅過去了48天。這意味著，伴隨政策的“破冰”，公募基金正在“跑步入場”新三板。

封閉期精選層資金配置

將不超過20%

《證券日報》記者獲悉，此次獲批的可投資新三板的6只基金產品分別是：華夏成長精選6個月定開混合、南方創新精選一年定開混合、匯添富創新增長一年定開混合、富國積極成長一年定開混合、招商成長精選一年定開混合、萬家鑫動力月月購一年滾動持有混合。

據證監會行政審批進度顯示，上述獲批的6只可投資新三板的基金產品均是在今年4月20日前后提交申報材料的，在4月26日前后獲得受理，在5月份陸續進行第一次反饋意見，并于近日正式獲批。通常，自批復日起6個月內基金公司將進行基金募集活動，這意味著，如果不出現意外，首批獲批的可投資新三板精選層的6只公募基金產品都將于今年下半年“面市”。

《證券日報》記者發現，首批可投資新三板的6只基金產品主要呈現兩大特點：一是產品普遍為偏股混合型基金;二是產品普遍為“定期開放”運作方式，大多設置了一年或六個月的封閉期，此舉有利于相對長期的投資，對倉位的控制也更加靈活。

《證券日報》記者了解到，這6只基金在成立后，將把一部分資產配置到新三板。此外，產品的投資范圍還包括科創板、創業板、中小板、港股通等其他板塊股票。

某基金公司內部人士向《證券日報》記者透露，“此次獲批的可投資新三板的基金，在產品封閉期間，投資新三板精選層掛牌股票的市值將不超過基金資產凈值的20%;在開放期間，投資精選層掛牌股票的市值將不超過基金資產凈值的15%。我們將通過對投資范圍和比重的管理，力爭實現投資組合的整體回報。”

匯添富基金在接受《證券日報》記者采訪時表示，“公司將以深入的企業基本面分析為立足點，從中挑選高質量的證券。”

投資新三板

流動性是重要選股指標

事實上，公募基金對新三板精選層的選股標準是什么，他們是如何挑選到好的標的，一直是投資者最關心的話題。

匯添富基金昨日對《證券日報》記者表示，“我們將錨定符合社會發展趨勢和國家政策導向，未來3-5年市場空間大、產業化進程加速落地的新興產業。在公司方面，我們會結合行業競爭格局的深度研究，來印證標的公司的商業模式、盈利模式的成熟度及抗風險能力，要求標的公司估值水平與業績增速能夠匹配，尋找公司競爭力突出、已具有一定營收與利潤體量、未來3年業績保持穩定成長且估值合理的公司，并根據精選層的流動性予以調整。此外，我們會通過實地調研、多方訪談及標的公司的信息披露，綜合評估標的公司管理水平及公司治理水平，尋找核心管理層具有企業家精神、股權結構合理、公司治理規范的標的。”

招商基金在接受《證券日報》記者采訪時介紹，目前公司主要從考察流動性指標、中小市值公司特有風險因素、行業特點、主營業務、經營指標和風險指標等角度，對新三板擬進入精選層的個股進行研究和跟蹤。

另一位不愿具名的基金公司相關人士向《證券日報》記者透露，此次獲批的可投資新三板基金，將從科創板、中小板、創業板、港股通、新三板精選層等多板塊選取投資標的，尤其關注新能源汽車產業鏈、高端制造、新興產業、生物醫藥、新型消費、TMT等行業個股，優中選優，實現產品穩健起步。

如何看待新三板的流動性問題?招商基金在接受《證券日報》記者采訪時表示，“當前新三板的成交額呈現向“頭部”企業集中的情況。與主板、中小板、創業板、科創板相比，觀測新三板股票流動性的指標除了換手率、成交量、成交額等常規指標外，還需觀察個股的股東戶數、交易天數、交易連續性等指標。流動性是投資人投資新三板公司重要的考量因素，市值相對較大、股東人數較多、公眾持股比例較大的新三板掛牌企業可能具有較好的流動性，交易價格失真的可能性更小。”