首批新三板"打新"倒計(jì)時(shí)：100%中簽 新三板申購價(jià)格比市價(jià)低30%

6月29日晚間，首批新三板精選層2只新股定價(jià)出來了，穎泰生物5.45元，艾融軟件25.18元，相比發(fā)行前市價(jià)分別為8.05元、34.28元，分別有47.71%、36.14%的空間。

本周有7只精選層新股發(fā)行，7月2日、7月3日還分別有同享科技、球冠電纜、佳先股份，以及方大股份、蘇軸股份發(fā)行，意味著明天后天晚間還有新的定價(jià)出爐。

精選層新股定價(jià)有打折

6月29日晚間，首批啟動新三板公開發(fā)行的兩家公司公布發(fā)行價(jià)格。

公告顯示，穎泰生物發(fā)行價(jià)格確定為5.45元/股。按照2019年扣非后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本的每股收益計(jì)算，此價(jià)格對應(yīng)的市盈率為24.77倍。

艾融軟件發(fā)行價(jià)格確定為25.18元/股，按照2019年扣非后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本的每股收益計(jì)算，此價(jià)格對應(yīng)的市盈率為49.31倍。

公募基金報(bào)價(jià)相對謹(jǐn)慎

從網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)情況來看，公募產(chǎn)品報(bào)價(jià)相對謹(jǐn)慎。穎泰生物的報(bào)價(jià)中公募產(chǎn)品報(bào)價(jià)中位數(shù)為5.32元，低于發(fā)行價(jià)5.45元，在各類網(wǎng)下報(bào)價(jià)投資者中，僅高于證券公司定向資管計(jì)劃。

艾融軟件的報(bào)價(jià)中，公募產(chǎn)品報(bào)價(jià)中位數(shù)22.84元，也低于25.18元的發(fā)行價(jià)，僅高于財(cái)務(wù)公司報(bào)價(jià)中位數(shù)。

網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)中簽率均不到3%

在剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)，以及低于發(fā)行價(jià)的剔除后，在有效報(bào)價(jià)中，穎泰生物、艾融軟件的有效申購倍數(shù)分別為38.48 倍、37.18 倍，有效報(bào)價(jià)中的中簽率分別為2.6%、2.69%。

穎泰生物，本次網(wǎng)下發(fā)行的有效報(bào)價(jià)網(wǎng)下投資者為517家，管理的配售對象為656個，對應(yīng)的有效申購數(shù)量總和為 161,628.57 萬股，對應(yīng)的有效申購倍數(shù)為38.48倍。

艾融軟件，本次網(wǎng)下發(fā)行的有效報(bào)價(jià)網(wǎng)下投資者為558家，管理的配售對象為597個，對應(yīng)的有效申購數(shù)量總和為 18,322.47 萬股，對應(yīng)的有效申購倍數(shù)為37.18倍。

資金量大中簽率有望100%

新三板不是所有人都能參與，有一定開戶門檻，其中精選層要有100萬才能開通，并且要開通前10個交易日日均金融類凈資產(chǎn)大于100萬。

根據(jù)新三板精選層的發(fā)行規(guī)則，參與打新中簽率可達(dá)100%。相對目前A股打新，新三板打新有如下兩大特點(diǎn)：

第一、不需要市值配售，打新需要現(xiàn)金申購繳款

新三板精選層網(wǎng)上投資者參與申購無存量持倉市值要求，只需要申購時(shí)繳付申購資金即可參與，最低申購100股，最高可達(dá)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的5%。

第二、新股按申購量平均分配，因而大概率可100%中簽

當(dāng)網(wǎng)上投資者有效申購總量大于網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量時(shí)，根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量和有效申購總量的比例計(jì)算各投資者獲得配售股票的數(shù)量。

其中不足100股的部分，匯總后按時(shí)間優(yōu)先原則向每個投資者一次配售100股，直至無剩余股票。市場預(yù)計(jì)，按照目前全市場符合新三板精選層開通條件的投資者數(shù)量來看，基本都能100%中簽。

截至2020年6月2日，新三板合格投資者累計(jì)開戶數(shù)量已突破百萬，達(dá)100.49萬戶。業(yè)內(nèi)人士分析，到6月底預(yù)計(jì)新三板精選層開通戶數(shù)可達(dá)150萬戶。