4只首批科創板50ETF正式上報 四家基金公司嘗鮮

上證科創板50成份指數(以下簡稱科創50指數)正式發布進入倒計時，首批科創板50交易型開放式指數基金(ETF)已于7月15日正式上報，市場即將迎來漲跌幅為20%的ETF。

4只科創板50ETF上報

證監會網站信息顯示，首批上報的4只跟蹤科創板50成份指數的ETF及其聯接基金來自華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達基金和工銀瑞信基金。

作為反映科創板證券價格表現的首個指數，科創50指數的推出將提供客觀表征市場和業績評價基準的工具，為指數型投資產品提供跟蹤標的;相關ETF將為普通投資者提供低門檻參與科創板投資的渠道。

科創50指數將于7月23日科創板開市一周年當日發布。業內人士表示，科創板50ETF的上報，對于ETF市場和科創板市場來說都是一件大事。目前，科創板總市值達到2.55萬億元，滬深兩市掛牌的股票ETF總市值約7700億元。

一家基金公司產品部人士表示，上證科創板50成份指數編制方案已于6月中旬出臺，根據過往流程安排，編制方案出臺后便可以進行授權。有消息稱當時爭奪授權的公司多達20余家。最終，華夏上證科創板50、華泰柏瑞上證科創板50、易方達上證科創板50和工銀瑞信上證科創板50等4只ETF在指數發布5個交易日之前正式上報。

據一位基金公司人士介紹，早些年，上證50、滬深300、中證500、創業板等寬基ETF推出時，最多只有兩家公司拿到首發資格。此次首批科創板50ETF入圍公司數量比較多。

過往ETF產品明顯的先發優勢也讓入圍首批科創板50ETF的競爭達到白熱化程度。

業內有消息稱，在被動投資領域有豐富運作管理經驗、具有相當規模、旗下有上證50、滬深300等寬基產品是入圍的必要條件。此外，對公司權益基金管理規模、風險控制等也有一定要求。而華夏、華泰柏瑞、易方達、工銀瑞信等四家基金公司都擁有運作百億規模上證50ETF、滬深300ETF或創業板ETF等寬基ETF的管理經驗;華夏和易方達基金整體規模位居行業前列。

有望成為首批

漲跌幅20%的ETF

光大證券研究所金融工程研究團隊分析，從產品布局角度看，ETF是投資科創50指數的首選載體。一方面，ETF相對普通場外基金交易更加便捷，相對股票可解決選股難題。個人在ETF持有者中占較大比例，交易屬性明顯。且從歷史數據看，波動率更大、彈性更大的指數，相應的ETF規模也更有可能做大。科創板股票本身也具備波動大彈性大的特征;另一方面，個人投資者投資科創板股票有一定的限制，如賬戶資產不低于50萬元等，相當多個人投資者無法參與，而公募基金的參與門檻要低得多。

另外，科創板股票上市前5日不設漲跌幅限制，之后每日漲跌幅為20%，以科創板股票為標的的科創50ETF也有望成為首批漲跌幅為20%的基金品種。

“放寬科創板漲跌幅，讓市場充分博弈，可盡快形成均衡價格，提高定價效率。科創50ETF同步實施漲跌幅20%，并不意味著一定會達到20%上限，但有了更寬的交易空間之后，可以減少主板市場10%幅度限制之下頻繁觸及漲跌停的情況，有利于改善ETF產品流動性。”一位ETF基金經理說。

華泰柏瑞基金指數投資部總監柳軍表示，投資科技創新企業具有高度的不確定性和不可預測性，分散化組合投資是較為可行的投資方式，通過指數遴選優勝劣汰，將優質的科技創新企業推向資本市場頂峰，讓投資者既能降低參與科創板的風險，也能享受到科創企業成果的市場回報，科創板50指數應運而生。指數在編制方面做了與傳統寬基指數不同的安排，成份股的調整頻率由通常的半年一次改為每季度調整，可以充分適應科技創新企業的特點和科創板初期市場特征，在指數層面能夠針對市場變化及時作出調整，增強指數的代表性。