銀保監(jiān)會：對險資債轉(zhuǎn)股投資進(jìn)行分類管理

記者今日從銀保監(jiān)會獲悉，為提升保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，優(yōu)化保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，支持市場化法治化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，近日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保險資金投資債轉(zhuǎn)股投資計劃有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

據(jù)了解，近年來，保險資金通過債券、債權(quán)投資計劃、直接股權(quán)投資、私募股權(quán)基金等多種方式參與市場化法治化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，積極參與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助力企業(yè)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展水平。截至2020年6月末，保險資金通過上述多種方式參與市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)超過900億元。

記者梳理，《通知》的主要內(nèi)容包括：一是明確監(jiān)管依據(jù)。保險資金投資債轉(zhuǎn)股投資計劃，納入《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》管理。

二是明確發(fā)行人條件。保險資金投資的債轉(zhuǎn)股投資計劃，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)公司治理良好、經(jīng)營審慎穩(wěn)健、具有良好的守法合規(guī)記錄和較強的投資管理能力。

三是明確投資范圍。保險資金投資的債轉(zhuǎn)股投資計劃，投向市場化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)原則上不低于凈資產(chǎn)的60%，可投資的其他資產(chǎn)包括合同約定的存款(包括大額存單)、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)等銀保監(jiān)會認(rèn)可的資產(chǎn);債轉(zhuǎn)股投資計劃進(jìn)行份額分級的，應(yīng)當(dāng)為優(yōu)先級份額。

四是按照穿透原則，實施分類管理。債轉(zhuǎn)股投資計劃投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%的，納入權(quán)益類資產(chǎn)投資比例管理;其余債轉(zhuǎn)股投資計劃納入其他金融資產(chǎn)投資比例管理。

五是加強集中度監(jiān)管。設(shè)置單一公司50%和集團(tuán)合計80%的投資比例限制。即：保險集團(tuán)(控股)公司或保險公司投資同一債轉(zhuǎn)股投資計劃的投資金額，不得高于該產(chǎn)品規(guī)模的50%，保險集團(tuán)(控股)公司、保險公司及其關(guān)聯(lián)方投資同一債轉(zhuǎn)股投資計劃的投資金額，合計不得高于該產(chǎn)品規(guī)模的80%。

“《通知》是落實供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求、推進(jìn)保險資金與金融資產(chǎn)投資公司合作、促進(jìn)市場化法治化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)發(fā)展的重要舉措，有利于支持金融資產(chǎn)投資公司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬債轉(zhuǎn)股資金來源;有利于豐富保險資金投資品種，發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展;有利于降低企業(yè)杠桿率，支持有較好發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)企業(yè)渡過難關(guān)，增強經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展韌性。”銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。