銀保監會：對險資債轉股投資進行分類管理

記者今日從銀保監會獲悉，為提升保險資金服務實體經濟質效，優化保險資產配置結構，支持市場化法治化債轉股業務，近日，銀保監會發布《關于保險資金投資債轉股投資計劃有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)。

據了解，近年來，保險資金通過債券、債權投資計劃、直接股權投資、私募股權基金等多種方式參與市場化法治化債轉股業務，積極參與供給側結構性改革，助力企業優化融資結構，提升企業持續健康發展水平。截至2020年6月末，保險資金通過上述多種方式參與市場化債轉股業務超過900億元。

記者梳理，《通知》的主要內容包括：一是明確監管依據。保險資金投資債轉股投資計劃，納入《關于保險資金投資有關金融產品的通知》管理。

二是明確發行人條件。保險資金投資的債轉股投資計劃，其發行人應當公司治理良好、經營審慎穩健、具有良好的守法合規記錄和較強的投資管理能力。

三是明確投資范圍。保險資金投資的債轉股投資計劃，投向市場化債轉股資產原則上不低于凈資產的60%，可投資的其他資產包括合同約定的存款(包括大額存單)、標準化債權類資產等銀保監會認可的資產;債轉股投資計劃進行份額分級的，應當為優先級份額。

四是按照穿透原則，實施分類管理。債轉股投資計劃投資于權益類資產的比例不低于80%的，納入權益類資產投資比例管理;其余債轉股投資計劃納入其他金融資產投資比例管理。

五是加強集中度監管。設置單一公司50%和集團合計80%的投資比例限制。即：保險集團(控股)公司或保險公司投資同一債轉股投資計劃的投資金額，不得高于該產品規模的50%，保險集團(控股)公司、保險公司及其關聯方投資同一債轉股投資計劃的投資金額，合計不得高于該產品規模的80%。

“《通知》是落實供給側結構性改革要求、推進保險資金與金融資產投資公司合作、促進市場化法治化債轉股業務發展的重要舉措，有利于支持金融資產投資公司債轉股業務，進一步拓寬債轉股資金來源;有利于豐富保險資金投資品種，發揮保險資金長期投資優勢，更好服務實體經濟發展;有利于降低企業杠桿率，支持有較好發展前景的優質企業渡過難關，增強經濟中長期發展韌性。”銀保監會相關負責人表示。