非廣告收入同比增長52% 百度“成績單”首次披露芯片進展

在過去一年里，經歷了從400億美元市值底部到沖上1000億美元市值，宣布成立智能汽車公司、收購YY直播業務的百度(NASDAQ：BIDU)，在北京時間2月18日交出了去年的成績單。

百度公布的截至2020年12月31日的第四季度及全年未經審計的財務報告顯示，第四季度，百度實現營收303億元，凈利潤為人民幣52億元，非美國通用會計準則下歸屬百度的凈利潤69億元。2020年，百度營收1071億元，非美國通用會計準則下凈利潤220億元。百度股價在盤后上漲超2%報315.5美元。

在這份財報中，百度首次在財報中公布智能云收入，首次展現昆侖芯片進展。繼Q3財報首次公布百度核心非在線廣告收入后，Q4財報披露核心非在線廣告收入42億元，同比增長52%。

從財報來看，百度的營收結構正發生變化：廣告收入占比正在下降，其他收入占比呈上升趨勢。

第四季度中，“百度核心”(Baidu Core，即搜索服務與交易服務的組合)總營收為人民幣231億元，同比增長6%。其中非廣告收入42億元，同比增長52%，以智能云、智能駕駛及其他前沿業務為代表的AI新業務正在成為拉動百度中長期增長的新引擎。

財報首次披露，百度智能云第四季度營收同比增長67%，相較二三季度進一步提升，年化收入約130億元。近三個月里，為智能云業務單獨估值的券商由3家上升至14家。

為進一步增強百度智能云的算力優勢，百度自主研發的昆侖2芯片即將量產，并將部署在搜索、工業互聯網、智能交通等業務領域。不久前有消息稱百度正在為成立一個獨立的AI芯片企業籌集資金。

在研發投入上，百度第四季度研發支出為57億元，比上年同期增長19%，主要由于研發員工相關支出增長。2020年，百度核心研發費用占收入比例達21.4%。

此外，移動生態基本盤方面，截至 2020年年底，百度App月活躍用戶數達5.44億，日登錄用戶占比超70%，同比提升18個百分點。百家號創作者數量達380萬，其中原創作者數量是一年前的近三倍;百度智能小程序月活躍用戶數達4.14億(含開源小程序)，智能小程序數量同比增長124%。直播方面，百度準備與視頻社交媒體YY Live進行深度整合。

在智能硬件領域，在智能硬百度旗下小度科技于去年第三季度宣布獨立分拆并獲得融資。財報顯示，小度助手月語音交互總次數達62億次，小度助手第一方硬件設備月語音交互次數達37億次，同比增長66%。

2020財年內，百度市值從400億美元底部到站上1000億美元的市值，其實經歷了低估值向上修復以及AI業務特別是自動駕駛業務預期差的變化的過程。以自動駕駛業務Apollo為例，第四季度的一個變化，是資本市場開始正視其價值，并給予其單獨估值。國際投行瑞穗在最新的一份研報中，將百度的自動駕駛業務估值從原來的200億美元上調至400億美元，華興資本在其最新的研報中給予了Apollo380億美元的估值。

單獨估值的背后是百度自動駕駛技術正在加速落地，接近商業化拐點。財報顯示，Apollo已與10家中國及全球車企達成戰略合作，通過高精地圖、自主泊車等汽車智能化服務賦能汽車制造商。此外，ANP領航輔助駕駛功能也開始商業化落地。在自動駕駛乘車服務方面，截至2020年12月，Apollo robotaxi及robobus已接待乘客超21萬。

目前，ARK持有百度股票價值超13.6億美金，是其前10大重倉股中唯一中概股。此外，百度還是文藝復興前三大重倉股以及友邦前五大重倉股。

第一財經記者獲悉，百度CEO李彥宏今日在Q4財報信中表示：不做創新“氣氛組”，要做就做“實干組”。 他還強調，百度將繼續堅持對“兩基一底”的投入，在基礎研究、基礎技術和底層創新上肯下硬功夫。他同時稱這是一個重新為科技創新加冕的時代。

財報中，百度對下一季度業績進行了展望：預計在2021年第一季度，百度營收總額將介于260億元到285億元之間，同比增長15%到26%，百度核心營收同比增長26%到39%(該指引不包含收購YY帶來的潛在貢獻)。