鈉電池難擾鋰電池上漲邏輯 一季度新能源動力類上市公司業績增長可觀

截至發稿，容百科技、迪生力、天際股份等8股漲停，英飛特、震裕科技、當升科技等多股紛紛跟漲。寧德時代股價重回400元大關。

5月28日早盤，鋰電池概念強勢拉升，截至發稿，容百科技、迪生力、天際股份等8股漲停，寧德時代大漲超8%，股價重回400元大關。英飛特、震裕科技、當升科技等多股紛紛跟漲。

近日，國家電網電科院首席專家惠東在第十一屆中國國際儲能大會上表示，電化學儲能是儲能極其重要的一種技術形態，未來十年內，鋰離子電池將保持主導應用地位。預計2035年，儲能裝機需求2億-2.5億千瓦，其中鋰離子電池為主體的儲能約1.1億-1.6億千瓦。

方正證券申建國指出，風光發電量提升帶來的消納問題使儲能受到重視，各國積極推動政策支持儲能，儲能已開始商業化發展。此外，碳中和背景下儲能政策支持力度大，疊加系統成本下降導致經濟性顯現，儲能預期確定性增長。

業績方面，今年一季度新能源動力類上市公司一季度業績增長可觀，尤其是在鋰電池行業內，寧德時代、億緯鋰能、贛鋒鋰業等龍頭業績出現翻倍。

對于鋰電行業，開源證券指出，2021年上半年鋰電材料各環節的龍頭企業基本都處于滿產狀態，全產業鏈需求高速增長的確定性越來越強，下半年景氣度將進一步提升。具體到各個環節來看，磷酸鐵鋰正極、電解液環節在2019-2020年上半年已經經歷行業洗牌，集中度已明顯提升，龍頭企業深度綁定鋰電廠，競爭力不斷加強。

三元正極方面，高鎳化趨勢越來越明顯，龍頭企業將享受技術溢價;建議關注周期性環節尤其是上游原料景氣度持續提升帶來的彈性機會。負極方面，在當前頭部企業供不應求的狀態下，擴產速度及產業鏈配套能力成為負極企業的短期核心競爭力;建議關注二線負極廠加速擴產帶來的業績彈性。

天風證券認為，寧德宣布7月前后發布鈉電池，難擾鋰電長邏輯。鈉電池不會對鋰電池帶來威脅，在儲能領域兩者還能形成互補關系。4月新能源車銷量淡月不淡，大尺寸新能源車滲透有望帶動鋰鹽需求增長。預計氫氧化鋰價格持續上行。預計今年下半年需求旺季，氫氧化鋰供應有可能緊張。

中泰證券亦認為，鈉離子電池主要為鋰離子電池應用場景的補充，鈉離子電池不能完全替代鋰電池在新能源汽車中的應用，鈉離子電池的應用也不會改變碳酸鋰中長期高景氣周期。