世界今熱點：嘉曼服飾上市首日跌16.3% 超募4.7億元東興證券保薦

北京9月9日訊今日，北京嘉曼服飾股份有限公司（簡稱“嘉曼服飾”，301276.SZ）在深交所創業板上市，發行價格40.66元。該股開盤報34.01元，開盤即破發。截至收盤，嘉曼服飾報34.03元，跌幅16.31%，成交額3.62億元，換手率41.00%，振幅10.08%，總市值36.75億元。

嘉曼服飾是一家中高端童裝運營企業，業務涵蓋童裝的研發設計、品牌運營與推廣、直營與加盟銷售等核心業務環節。公司產品覆蓋0-16歲（主要為2-14歲）的男女兒童服裝及內衣襪子等相關附屬產品。

公司控股股東、實際控制人為曹勝奎、劉溦、劉林貴、馬麗娟。其中曹勝奎與劉林貴系夫妻關系，劉溦系曹勝奎與劉林貴之子，劉溦與馬麗娟系夫妻關系。

(資料圖)

本次發行前，曹勝奎、劉溦、劉林貴和馬麗娟四人合計直接持有的公司股份比例為82.14%；劉溦系公司股東力元正通的執行事務合伙人、普通合伙人，實際控制力元正通持有的公司3.36%股份的表決權。因此，曹勝奎、劉溦、劉林貴、馬麗娟四人合計控制嘉曼服飾85.50%股份的表決權。本次發行后，曹勝奎、劉溦、劉林貴、馬麗娟將合計控制嘉曼服飾64.13%股份的表決權，仍系公司控股股東、實際控制人。

2022年3月23日，嘉曼服飾首發過會，上市委會議提出問詢的主要問題：

1.報告期內，發行人授權品牌經營產生的收入占營業收入的比例約為51%-62%。發行人研發投入占營業收入的比例為1%左右，低于同行業可比公司。請發行人結合業務模式、創新能力以及研發轉化能力等因素說明創新性的具體體現，研發投入低于同行業可比公司的原因和合理性。請保薦人發表明確意見。

2．報告期各期末，發行人庫存商品和發出商品的金額較大。請發行人說明：（1）存貨跌價準備計提方法的合理性和計提金額的充分性；（2）長齡庫存產品銷售的折扣與毛利率情況，是否與同行業可比公司存在重大差異。請保薦人發表明確意見。

嘉曼服飾本次在深交所創業板上市，公開公開發行股票2,700萬股，本次發行全部為新股發行，公司股東不公開發售股份，發行完成后公開發行股份數占發行后總股數的比例為25.00%，發行價格為40.66元/股，保薦機構（主承銷商）為東興證券股份有限公司，保薦代表人為姚浩杰、張仕兵。

嘉曼服飾本次發行募集資金總額為109,782.00萬元，扣除發行費用（不含稅）后募集資金凈額為99,458.56萬元。嘉曼服飾最終募集資金凈額比原計劃多47,350.56萬元。2022年9月5日，嘉曼服飾發布的招股書顯示，公司擬募集資金52,108.00萬元，分別用于營銷體系建設項目、電商運營中心建設項目、企業管理信息化項目、補充流動資金。

嘉曼服飾本次發行費用共計103,234,368.96元，東興證券股份有限公司獲得保薦、承銷費用81,449,528.30元。

據招股書上會稿顯示，2018年至2021年1月6月，嘉曼服飾實現營業收入分別為72,882.01萬元、89,651.80萬元、104,347.33萬元、53,608.84萬元，其中，主營業務收入分別為72,882.01萬元、89,647.73萬元、104,300.65萬元、53,594.61萬元。

招股書申報稿顯示，公司2000年營業收入為91,101.90萬元，主營業務收入為91,055.22萬元；2021年1月6月營業收入為46,210.28萬元，主營業務收入為46,196.05萬元。

上圖來源：招股說明書上會稿（2022-03-16）

上圖來源：招股說明書申報稿（2022-01-21）

報告期內，嘉曼服飾實現歸屬于母公司股東的凈利潤分別為6,982.12萬元、8,948.38萬元、11,883.51萬元、8,788.89萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6,092.95萬元、7,602.03萬元、10,738.88萬元、7,767.31萬元。

報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為12,201.04萬元、13,383.62萬元、19,418.93萬元、591.17萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為82,436.99萬元、104,235.22萬元、102,045.10萬元、55,949.89萬元。

公司2021年度營業收入為121,442.59萬元，較上年同期增長16.38%，歸屬于母公司股東的凈利潤為19,468.62萬元，較上年同期增長63.83%；扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤為17,458.97萬元，較上年同期增長62.58%。

截至2021年末，公司經營活動現金流量凈額20,547.26萬元，較上年同期增長5.81%。

2022年1-6月，公司營業收入為49,777.16萬元，較上年同期下降7.15%，歸屬于母公司股東的凈利潤為7,430.52萬元，較上年同期下降15.46%；扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤為6,382.92萬元，較上年同期下降17.82%；經營活動現金流量凈額3,925.34萬元，較上年同期增長564.00%。

公司初步測算的2022年1-9月的營業收入為70,000.00萬元至73,000.00萬元，同比變化幅度為-1.31%至-5.37%，預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為8,500.00萬元至9,000.00萬元，同比變化幅度為-10.48%至-15.45%。