民生加銀轉債優選年內漲5% 重倉銀行轉債去年跌26%

【資料圖】

北京3月1日訊（記者李榮）債券型基金通常被看做風險相對較低的投資品種，然而，一些風格相對激進的轉債類基金波動幅度往往超出投資者預期。

據統計，截至今年2月27日，民生加銀轉債優選A、民生加銀轉債優選C分別漲5.06%、4.95%，略高于同期滬深300指數4.45%的漲幅。不過，其2022年回撤幅度較大，全年分別下跌26.56%、26.93%。截至2023年2月27日，其累計凈值分別為1.231元、1.196元。

民生加銀轉債優選A、民生加銀轉債優選C去年四季報顯示，回顧四季度操作，根據市場情況，降低了權益倉位，增配了消費類行業，降低了成長方向配置比例。轉債部分進行了結構調整，由于缺乏明確主線，降低了持倉集中度，提高了防守類標的占比。債券方面倉位基本保持不變，降低了信用債整體占比。

具體來看，截至去年四季度末，民生加銀轉債優選A、民生加銀轉債優選C投資于股票的資產占基金總資產的比例為15.55%，投資于債券的資產占基金總資產的比例為77.20%。

股票投資方面，前十大重倉股分別是東方財富、華菱鋼鐵、金雷股份、五糧液、宋城演藝、愛美客、華東醫藥、上海機場、今世緣、分眾傳媒，前十持倉占比合計9.98%。

債券投資方面，約九成集中于可轉債（可交換債），前五大持倉債券分別是杭銀轉債、蘇銀轉債、南航轉債、常銀轉債、成銀轉債。除南航轉債以外，另外4只轉債對應的正股均為銀行股，其中，杭銀轉債、蘇銀轉債、成銀轉債為城商行轉債，常銀轉債為農商行轉債。

民生加銀轉債優選A、民生加銀轉債優選C的現任基金經理是關鍵。關鍵自2021年6月1日起獨立管理至今，任職回報分別為-8.48%、-9.13%。

資料顯示，關鍵曾在中國農業銀行股份有限公司金融市場部擔任高級投資經理、中國人壽養老保險股份有限公司投資中心擔任固定收益投資經理、景順長城基金管理有限公司專戶投資部擔任固定收益投資經理。2016年9月加入民生加銀基金管理有限公司，曾任基金經理助理，現任投資經理兼基金經理。