行政監管與司法合力破除上市公司違規擔保頑疾

近期，對于上市公司違規擔保問題，行政和司法部門將形成合力，預計未來將全面排查上市公司及其子公司存量違規擔保行為，同時通過行政、司法理性將實現清除違規擔保的影響。

今年以來，證監會稽查局梳理確定了10起重點督辦案件，其中包括實際控制人以上市公司名義為他人提供擔保，利用關聯企業長期占用上市公司資金，涉嫌背信損害上市公司利益的相關案件。

上市公司對外提供擔保，是與公司經營、融資密切相關的自主決策事項，是上市公司日常經營中必要的經營活動之一。然而，近年來上市公司違規擔保開始集中出現，并出現一定危害作用。

中證中小投資者服務中心有關部門負責人表示，上市公司違規擔保是指上市公司違反《公司法》或公司章程等規定對外提供擔保的行為。由于違規擔保嚴重損害上市公司及廣大中小股東的合法權益，因此一直是證監會行政監管和投服中心行權、維權工作所重點關注的方面，但由于違規擔保發生時的隱蔽性、披露的滯后性以及司法判例確認違規擔保有效所帶來的示范效應，使得上市公司違規擔保時有發生，屢禁不止。

據投服中心統計，目前上市公司已經披露的違規擔保中債權人包括商業銀行、小額貸款公司、信托公司、P2P公司、典當行、融資租賃、商業保理公司、商貿公司、自然人等各類主體。擔保方主要是上市公司及其子公司，被擔保方大多是上市公司的控股股東、實際控制人等關聯方。

上述負責人表示，由于違規擔保具有強烈的隱蔽性，違規擔保中債務人一旦未能正常履約，經司法判決后，債務人仍不能清償債務的，作為擔保方的上市公司即可能要履行擔保責任，其優質資產及主要賬戶往往會被查封或者凍結，而連帶責任擔保中，債權人更是可以跳過債務人直接要求上市公司履行擔保義務，直到此時違規擔保信息才被迫披露，但對上市公司及廣大中小股東權益的損害已經形成，即使上市公司向有關責任主體追償，其結果也難以預料。

今年以來，證監會對于上市公司擔保行為做出了相關部署，包括推進完善有關擔保的法律法規。其中正在修訂過程中的《證券法》擬就上市公司對外擔保信息披露的監管問題作出安排。此外，今年最高人民法院公布了《關于審理為他人提供擔保糾紛案件適用法律問題的解釋(征求意見稿)》，基本明確違規擔保原則上對公司無效。

業內人士表示，相信該司法解釋正式公布后，將有效解決上市公司違規擔保的頑疾。屆時上市公司的控股股東、實際控制人有望徹底杜絕違規擔保行為，并及時糾正已發生的違規擔保。

記者了解到，今年以來，證監會還加強對上市公司擔保風險的監測，同時證監會及交易所將進一步加強對上市公司擔保信息披露的監管，引導上市公司建立對外擔保的內控和風險評估制度等。

證監會還加大了對涉及上市公司違規對外擔保行為的責任追究力度。上述提到的10起重點督辦案件中，就包括對于違規對外擔保行為的查辦。