銀行A股年內無上市 “補血”渠道正加速擴寬

已經過去的2019年，銀行A股IPO呈現“井噴”之勢，年內共有8家銀行成功登陸A股市場，與2016年并列成為銀行IPO家數最多的年份。

與去年銀行A股IPO的豐收景象形成鮮明對比的是，截至目前，年內尚沒有一家銀行在A股上市。

興業研究高級分析師郭益忻在接受《證券日報》記者采訪表示，2020年銀行IPO推進速度偏慢，主要是今年以來銀行股估值不斷走低，同時疫情出現，也使銀行資產質量產生不確定性。“這或在一定程度上影響投資者參與銀行IPO的意愿，也遲滯了銀行核心資本的募集。”

前5個月

無一家銀行實現IPO

2019年無疑是銀行A股IPO數量的高產年，在監管層鼓勵銀行補充資本金的環境下，銀行A股IPO提速明顯，當年有8家銀行實現上市。其中，2019年1月份和3月份，分別有2只銀行股上市。在2018年全年，僅有成都銀行、鄭州銀行、長沙銀行3家銀行在A股IPO。

與此同時，去年A股上市的銀行類型也呈現出多樣化，在眾多上市的銀行中，既有國有大行、股份制銀行的身影，也包含了城商行、農商行等地方銀行。

此外，2019年也是銀行“回A”數量最多的一年。在當年上市的銀行中，有半數為此前已在H股上市的銀行，分別為青島銀行、渝農商行、浙商銀行和郵儲銀行。

進入2020年后，銀行A股IPO宛如按下了暫停鍵，雖然至今已過去五個月，但年內尚未有一家銀行實現A股上市。

東方金誠首席金融分析師徐承遠在接受《證券日報》記者采訪時表示，在2019年8家銀行陸續在A股上市后，剩下的排隊上市銀行還處在信息預披露階段，距離上會仍需一段審核時間。

長期未有新的上市銀行出現，導致去年曾出現的排隊銀行數量“瘦身”的景象不再，“門外”候場的銀行又壯大了起來。

根據證監會最新披露的數據，截至目前，正常排隊狀態下的銀行數量達到17家之多。其中，上市審核狀態處于“預披露更新”階段的銀行達15家，占比近九成。排隊等候上市的銀行中，沒有一家審查狀態為“中止審查”或“終止審查”。

與此同時，銀行排隊時間也在逐漸拉開。《證券日報》記者發現，蘭州銀行受理日期為2016年6月份，距今已長達4年。

2019年，隨著郵儲銀行、浙商銀行在當年第四季度完成A股IPO，目前六大國有銀行均已齊聚A股市場，未上市的股份制銀行也已屈指可數。正因如此，目前排隊名單中的銀行全部來自城商行、農商行等地方銀行，將成為今后上市的主力軍。

永續債、二級資本債

發行提速

商業銀行特別是中小銀行仍然面臨較大的資本補充需求，雖然銀行IPO遲遲未有新進展，但在監管部門支持銀行多渠道補充資本政策的推動下，永續債、二級資本債的發行為銀行補充資本貢獻不小。

自去年商業銀行發行永續債大幕正式開啟后，通過發行永續債補充一級資本日益成為銀行最青睞的資本補充工具。今年以來，通過發行永續債進行資本補充的銀行數量持續增長。統計數據顯示，今年前五個月，各家銀行共發行10只永續債，發行總金額達到2740億元。在已發行永續債的銀行中，不僅出現郵儲銀行、平安銀行等國有大行或股份制銀行的身影，中小地方銀行的數量更是占據較大比例。

另外，《證券日報》記者統計后發現，截至目前，今年已有11家銀行成功發行二級資本債券，合計發行規模957.3億元。除此之外，尚有10家銀行發行二級資本債券計劃已獲監管部門批準，最高合計發行規模將達688億元。

郭益忻對《證券日報》記者表示，銀行補充資本是多層次、全方位的。IPO、定增、可轉債轉股均能補充銀行最稀缺的核心一級資本;永續債有助于補充其他一級資本;二級資本債有助于補充二級資本。核心資本層級高，但往往耗時較長，補充難度大。在利率相對處于較低水平時，及時推進包括永續債、二級資本債在內的資本債發行，有助于補充其他兩個層級的資本。與此同時，銀行通過多渠道補充資本金，也將有利于增強其金融服務實體經濟、加大對中小微企業的支持力度。(證券日報)