百度港股IPO發行價每股252港元 “AI第一股”募資總額近240億港元

3月17日晚間，百度宣布將港股IPO的發行價定為每股252港元，融資額度為239.4億港元。由此也可見市場對于國內“AI第一股”的追捧。待港交所批準后，百度將于3月23日正式在港交所主板開始交易，股票代碼“9888”。

據了解，百度此次二次上市所募集的資金中，大部分將投入科技研發,推動AI業務商業化。可以說，在新資金的注入下，無論是智能云、智能駕駛，還是AI芯片等AI業務都將迎來全新的發展，商業化進程也將進一步提速。而國內投資者也將分享AI發展帶來的紅利。

募資額239.4億港元

招股書披露，百度此次上市計劃全球發售9500萬股A類普通股股份。其中，中國香港和國際發售股份占比分別是5%(475萬股)和95%(9025萬股)。此外，中國香港公開發售價格每股最高不超過295港元。以此計算，百度此次募資額度達239.4億港元。

自3月12日正式公開招股以來，百度便獲得市場熱捧，個人投資者以及機構投資者紛紛跑步入場。不僅如此，各大券商也紛紛為百度招股預留足夠孖展額度。據富途證券券商統計顯示，此次富途認購137億港元，輝力71億港元，耀才65億港元，華泰、海通也均錄得大額孖展。

艾德證券期貨持牌代表陳剛在接受《證券日報》記者采訪時表示，“港交所上市公司的超額認購倍數，是指包括戰略投資者、證券投資基金和公眾投資者在內的投資者實際參與購買該公司股票的金額與預先確定發行金額的比率。在市場預期下，現如今以AI業務打頭陣的百度的估值早已不同于傳統意義上的互聯網企業。且相較于前期返港二次上市的網易超20倍，京東約26倍的超額認購水平來看，資本市場對于該類公司返港后的市場表現預期亦有所提升。”

根據百度招股書中設定，超額認購倍數達到一定倍數區間將觸發回撥機制。換句話說，當前占全球發售股份總數5%的中國香港公開發售份額屆時提升至一定額度時，在行使超額配股權前，中國香港公開發售股份將有相應提升。“對打新投資者而言，香港公開發售股數的增加意味著將本屬于機構投資者的份額(國際配售部分)分散給了散戶投資者，使得其可申購的股票份額有所增加，中簽率亦將有所提升。”陳剛進一步表示。

業內人士普遍表示，看好百度前景，認為該發行價有助于股票流通，給上市留出了水位。

AI業務打開商業化想象空間

從業績層面看，過去三年，百度營收保持平穩上升，2020年全年營收1071億元，經營利潤所得143億元，較往年上漲127%。

除業績向好外，一位券商分析師指出，此次百度回港上市獲市場熱捧，最根本的原因在于其AI業務的進展給投資人樹立了信心。“回顧百度三大業務的發展，以及AI芯片、造車等新興業務的落地，可以明顯感受到百度的AI業務正在提速，逐漸成為百度營收的第二增長曲線。”

一方面，百度AI芯片方面迎來最新進展。百度AI芯片部門昆侖完成了新一輪融資，由中信產業基金牽頭，估值約為20億美元，百度在最新回應中也確認了該消息。公開資料顯示，百度昆侖芯片已經進入第二代，預計昆侖2將于2021年上半年量產。

另一方面，百度AI核心三大業務同樣發展喜人。

在智能云方面，憑借著“云智一體”的差異化優勢，百度智能云已經進入了快速增長軌道。IDC報告顯示，百度智能云已連續三次在AI Cloud市場排名第一，在圖像視頻、NLP(自然語言處理)、人體識別等多個細分領域排名第一。

自動駕駛Apollo也漸入佳境，數據顯示，截至2020年12月31日，Apollo累計測試里程達430萬英里，且在中國累計獲得測試牌照已達199張。目前，百度已與10家領先汽車制造商簽署戰略協議，通過Apollo自動駕駛服務(包括百度高精地圖及自主泊車服務)為其乘用車賦能。麥肯錫公布的數據顯示，到2030年，自動駕駛汽車總銷售額將達到2300億美元，基于自動駕駛的出行服務訂單金額將達到2600億美元。可以說，憑借著領先的技術優勢，百度已經切入了一片新的藍海。

小度方面，截至去年12月份，小度助手月語音交互總次數達62億次，小度助手第一方硬件設備月語音交互次數達37億次，比去年同期增長66%。

“就標的稀缺性而言，與之前在港交所上市的人工智能公司相比，百度的AI成熟度使其上市后將成為港交所真正意義上的‘AI第一股’。”上述分析師認為。