東微半導上市首日漲0.08% 落選高新企業IPO超募10.7億

北京2月10日訊今日，蘇州東微半導體股份有限公司（以下簡稱“東微半導”，688261.SH）在上交所科創板上市，開盤報139.80元，漲幅7.54%，盤中最高報149.00元，最低報130.00元。截至今日收盤，東微半導收長陰線，收報130.11元，漲幅0.08%，成交額13.84億元，換手率71.27%，振幅14.62%，總市值87.66億元。

東微半導是一家以高性能功率器件研發與銷售為主的技術驅動型半導體企業，產品專注于工業及汽車相關等中大功率應用領域。公司的主要產品包括GreenMOS系列高壓超級結MOSFET、SFGMOS系列及FSMOS系列中低壓屏蔽柵MOSFET。

東微半導無控股股東。公司的實際控制人為王鵬飛及龔軼，即二者為公司的共同控制人。王鵬飛及龔軼系公司的聯合創始人，于2008年9月12日共同出資設立發行人前身東微有限。兩人與其一致行動人盧萬松及王紹澤于2016年12月15日簽署《關于蘇州東微半導體有限公司之一致行動協議》，約定盧萬松及王紹澤就公司的經營管理和決策事項與實際控制人王鵬飛及龔軼保持一致行動。

王鵬飛直接持有東微半導12.0654%股份，并通過作為蘇州高維的執行事務合伙人間接控制東微半導3.3201%股份；龔軼直接持有東微半導9.9593%股份，并通過作為得數聚才的執行事務合伙人間接控制東微半導2.1133%股份；王鵬飛和龔軼的一致行動人盧萬松及王紹澤分別直接持有東微半導3.5420%股份、1.6326%股份。因此，王鵬飛和龔軼直接或間接控制及通過一致行動安排合計共同控制了東微半導32.6327%股份，系東微半導的實際控制人。

東微半導于2021年11月4日首發過會，科創板上市委2021年第81次審議會議提出問詢的主要問題：

1.請發行人結合持股平臺蘇州高維和得數聚才的合伙協議有關離職條款和轉讓價格的約定，進一步說明股份支付是否具有等待期或隱藏的服務期，相關會計處理是否符合《企業會計準則》規定。請保薦代表人發表明確意見。

2.請發行人代表進一步說明2020年發行人未能獲得高新技術企業認定的具體原因。請保薦代表人發表明確意見。

記者查詢東微半導上市前最新招股書，公司表示，公司于2017年12月27日取得由江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、江蘇省國家稅務局和江蘇省地方稅務局聯合頒發的高新技術企業證書（證書編號：GR201732003993），有效期三年。2020年度，公司未能通過高新技術企業認定。雖然公司將持續申請高新技術企業認定，但不排除未來公司無法重新通過高新技術企業認定，從而無法享受高新技術企業稅收優惠政策，進而對公司業績帶來不利影響的可能性。

東微半導本次在上交所科創板上市，發行1684.4092萬股股票，占公司發行后股份總數的比例為25.00%，發行價格為130.00元/股，保薦機構（主承銷商）為中國國際金融股份有限公司，保薦代表人李揚、王竹亭。東微半導本次募集資金總額為21.90億元；扣除發行費用后，募集資金凈額為20.07億元。

東微半導最終募集資金凈額比原計劃多10.68億元。東微半導于2022年1月28日發布的招股書顯示，公司擬募集資金9.39億元，分別用于超級結與屏蔽柵功率器件產品升級及產業化項目、新結構功率器件研發及產業化項目、研發工程中心建設項目、科技與發展儲備資金。

東微半導本次發行費用總額為1.83億元，其中，中國國際金融股份有限公司獲得保薦及承銷費用1.56億元。

2018年至2021年1-9月，東微半導實現營業收入分別為1.53億元、1.96億元、3.09億元、5.59億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1297.43萬元、911.01萬元、2768.32萬元、9276.86萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤1890.70萬元、815.81萬元、2040.26萬元、8877.24萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為-5887.02萬元、3905.77萬元、-3748.57萬元、5913.94萬元。

東微半導2018年、2020年經營現金凈額為負，2019年、2021年1-9月凈現比分別為4.29、0.64。

2018年至2021年1-6月，東微半導主營業務收入分別為1.53億元、1.96億元、3.09億元、3.21億元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為1.83億元、2.05億元、2.43億元、3.06億元。

2018年至2021年1-6月，東微半導主營業務收現比分別為1.20、1.05、0.79、0.95。

東微半導預計2021年度營業收入為7.72億元至8.03億元，同比增長150%至160%；預計2021年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.32億元至1.53億元，同比增長377%至453%；預計2021年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.27億元至1.47億元，同比增長522%至620%。

本次發行的保薦機構中國國際金融股份有限公司子公司中國中金財富證券有限公司獲配股數為505322股，占首次公開發行股票數量的比例為3.00%，獲配金額為6569.19萬元，配售獲配股票的限售期為24個月。