溫氏股份跌7.44% 中信證券中泰證券華創證券高位唱多

北京4月29日訊 溫氏股份(300498.SZ)股價今日下跌，截至收盤報18.66元，跌幅7.44%。

2019年3月13日，溫氏股份股價盤中達到當年度最高點45.55元，2019年4月25日，溫氏股份股價盤中達到階段高點44.46元。

2019年4月25日，中信證券股份有限公司發布研報《溫氏股份(300498)2019年一季報點評：出欄增長穩健 生豬養殖短期微虧》，研究員為盛夏、熊承慧。研報稱，行業產能去化有望拉動豬周期反轉，公司成本優勢明顯、擴張確定性高，盈利彈性有望釋放。維持2019/20/21年EPS預測為1.71/4.29/2.62元。參考同類上市公司估值水平，考慮到公司盈利彈性在未來兩年高幅釋放，對2020年給予13倍PE估值，對應目標價56元，維持“買入”評級。

2019年4月25日，中泰證券股份有限公司發布研報《溫氏股份(300498)：生豬穩健擴張 周期反轉在途》，研究員為陳奇、潘振亞。研報稱，溫氏作為“公司+農戶”模式龍頭，在當前周期反轉確立、非洲豬瘟下本輪豬價有望創新高的情況下，預計2019-2021年公司商品肉豬出欄量為2400/2600/2800萬頭、黃羽肉雞出欄量為8.23/8.23/8.23億只，歸屬于母公司凈利潤為144.45/238.52/191.84億元，對應EPS分別為2.72/4.49/3.61元，維持“買入”評級。

2019年4月25日，華創證券有限責任公司發布研報《溫氏股份(300498)2019年一季報點評：2019Q1生豬銷量增速20% 有望充分受益豬價大漲》，研究員為王鶯。研報稱，預計隨著凍肉庫存的出清，以及五一消費旺季到來，豬價即將進入趨勢性上漲階段；非洲豬瘟對豬價帶來的影響可類比2006年爆發的藍耳病，由于非洲豬瘟疫苗短期難以問世，豬價影響較藍耳病預計將更持久，預計明年春節前生豬價格有望觸及28-30元/公斤。我們預計2019-2021年公司生豬出欄量2300萬頭、2415萬頭、2536萬頭，對應收入602.2億元、858.3億元、838.6億元，同比分別增長5.2%、42.5%、-2.3%，對應歸母凈利潤75.7億元、277.9億元、228.6億元，同比分別增長91.2%、267.3%、-17.7%，分別實現每股收益1.42元、5.23元、4.3元。公司盈利高點有望于2020年達到，生豬板塊在盈利高點PE超過10倍，給予公司2020年10倍PE，對應目標價52.3元，維持“強推”評級。