全球熱消息：威邁斯被否后二沖IPO募資翻倍 主營產品5年半降價75%

編者按：1月18日，深圳威邁斯新能源股份有限公司（以下簡稱“威邁斯”）首發申請將上會。威邁斯擬在上交所科創板募資13.32億元，保薦人（主承銷商）是東方證券承銷保薦有限公司，保薦代表人是王德慧、姜曉華。

【資料圖】

據北京商報，這已并非威邁斯首次沖擊A股市場，公司曾欲闖關深市中小板（即目前的深市主板），不過在2020年8月上會被否。

據樂居財經，威邁斯募集資金用途問題在前次申報時被發審委問及。發審委指出，威邁斯募投項目“龍崗寶龍新能源汽車電源產業基地建設項目”與深圳市龍崗區發展和改革局項目公示存在差異。本次申報，威邁斯將募資用途進行了變更，威邁斯上次被問及的龍崗寶龍新能源汽車電源產業基地建設項目，已用自籌資金建設并逐步投產。威邁斯新增了新能源汽車電源實驗中心新建項目、補充流動資金項目，募資總規模也擴大了一倍，由6.27億元增至13.32億元。

威邁斯專注于新能源汽車領域，主要從事新能源汽車相關電力電子產品的研發、生產、銷售和技術服務，主要產品包括車載電源的車載充電機、車載DC/DC變換器、車載電源集成產品，電驅系統的電機控制器、電驅總成，以及液冷充電樁模塊等。

公司的控股股東、實際控制人為萬仁春。截至招股說明書簽署日，萬仁春直接持有公司8,093.4338萬股股份，占公司總股本的比例為21.3625%。此外，萬仁春作為執行事務合伙人控制倍特爾、特浦斯、森特爾三個員工持股平臺，間接控制公司21.4099%的表決權。綜上，萬仁春直接和間接控制公司42.7724%的表決權。

2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯營業收入分別為25,690.08萬元、42,515.26萬元、61,583.23萬元、72,886.17萬元、65,722.32萬元、169,510.32萬元、150,230.06萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為25,379.75萬元、30,867.68萬元、51,718.11萬元、61,690.37萬元、55,523.78萬元、99,791.72萬元、97,855.31萬元，收現比分別為0.99、0.73、0.84、0.85、0.84、0.59、0.65。

以上同期，威邁斯凈利潤分別為2,434.67萬元、1,635.34萬元、6,852.26萬元、3,413.80萬元、551.12萬元、7,137.09萬元、12,289.00萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為1,345.09萬元、421.79萬元、3,065.09萬元、451.99萬元、4,189.34萬元、15,460.09萬元、4,065.65萬元，凈現比分別為0.55、0.26、0.45、0.13、7.60、2.17、0.33。

2016年以來，威邁斯的主營產品結構變動較大。三大主要產品價格均呈下降趨勢，其中目前貢獻主營收入8成的產品車載電源集成5年半降價75.28%。

主營業務收入按產品類別來看，2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車載電源集成產品收入占比分別為0.17%、2.85%、16.12%、40.02%、60.88%、81.05%、88.25%；車載充電機產品收入占比分別為29.01%、41.57%、51.29%、37.36%、18.44%、4.92%、2.98%；車載DC/DC變換器收入占比分別為8.68%、12.80%、8.55%、2.10%、1.44%、1.83%、1.20%。

2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車載電源集成產品平均售價分別為9,505.76元/臺、6,597.11元/臺、2,799.06元/臺、2,590.57元/臺、2,613.11元/臺、2,204.64元/臺、2,349.35元/臺；車載充電機平均售價分別為2,192.26元/臺、2,593.94元/臺、2,387.11元/臺、2,586.15元/臺、2,468.23元/臺、2,020.81元/臺、1,759.88元/臺；車載DC/DC變換器平均售價分別為1,178.16元/臺、1,100.86元/臺、991.91元/臺、1,082.20元/臺、1,107.55元/臺、1,008.46元/臺、1,084.88元/臺。

北京商報：IPO被否后再沖A股

據北京商報，此番謀求IPO上市，威邁斯選擇的上市標準為《上交所科創板股票上市規則》第二章2.1.2中規定的第一條上市標準第二款，即預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于1億元。

這已并非威邁斯首次沖擊A股市場，公司曾欲闖關深市中小板（即目前的深市主板），不過在2020年8月上會被否。

樂居財經：募資規模擴大一倍

據樂居財經，威邁斯募集資金用途問題在前次申報時被發審委問及。發審委指出，威邁斯募投項目“龍崗寶龍新能源汽車電源產業基地建設項目”與深圳市龍崗區發展和改革局項目公示存在差異。

本次申報，威邁斯將募資用途進行了變更，威邁斯上次被問及的龍崗寶龍新能源汽車電源產業基地建設項目，已用自籌資金建設并逐步投產。威邁斯新增了新能源汽車電源實驗中心新建項目、補充流動資金項目，募資總規模也擴大了一倍，由6.27億元增至13.32億元。

營收下降后跳漲連續6年半收現比低于1

2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯營業收入分別為25,690.08萬元、42,515.26萬元、61,583.23萬元、72,886.17萬元、65,722.32萬元、169,510.32萬元、150,230.06萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為25,379.75萬元、30,867.68萬元、51,718.11萬元、61,690.37萬元、55,523.78萬元、99,791.72萬元、97,855.31萬元，收現比分別為0.99、0.73、0.84、0.85、0.84、0.59、0.65。

以上同期，威邁斯凈利潤分別為2,434.67萬元、1,635.34萬元、6,852.26萬元、3,413.80萬元、551.12萬元、7,137.09萬元、12,289.00萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為1,345.09萬元、421.79萬元、3,065.09萬元、451.99萬元、4,189.34萬元、15,460.09萬元、4,065.65萬元，凈現比分別為0.55、0.26、0.45、0.13、7.60、2.17、0.33。

威邁斯本次擬在上交所科創板公開發行新股不超過4,210.00萬股，占發行后總股本的比例不低于10%，擬募集資金133,230.33萬元，用于“新能源汽車電源產品生產基地項目”、“龍崗寶龍新能源汽車電源實驗中心新建項目”、“補充流動資金”，各項目擬分別投入62,000.00萬元、21,230.33萬元、50,000.00萬元。

主營產品5年半降價75%

2016年以來，威邁斯的主營產品結構變動較大。三大主要產品價格均呈下降趨勢，其中目前貢獻主營收入8成的產品車載電源集成5年半降價75.28%。

主營業務收入按產品類別來看，2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車載電源集成產品收入占比分別為0.17%、2.85%、16.12%、40.02%、60.88%、81.05%、88.25%；車載充電機產品收入占比分別為29.01%、41.57%、51.29%、37.36%、18.44%、4.92%、2.98%；車載DC/DC變換器收入占比分別為8.68%、12.80%、8.55%、2.10%、1.44%、1.83%、1.20%。

2016年-2021年及2022年1-6月，威邁斯車載電源集成產品平均售價分別為9,505.76元/臺、6,597.11元/臺、2,799.06元/臺、2,590.57元/臺、2,613.11元/臺、2,204.64元/臺、2,349.35元/臺；車載充電機平均售價分別為2,192.26元/臺、2,593.94元/臺、2,387.11元/臺、2,586.15元/臺、2,468.23元/臺、2,020.81元/臺、1,759.88元/臺；車載DC/DC變換器平均售價分別為1,178.16元/臺、1,100.86元/臺、991.91元/臺、1,082.20元/臺、1,107.55元/臺、1,008.46元/臺、1,084.88元/臺。

2022年6月末存貨8億元

2019年末-2021年末及2022年6月末，公司存貨賬面價值分別為13,244.18萬元、18,936.76萬元、52,382.68萬元和80,633.91萬元，占流動資產的比例分別為21.42%、25.34%、29.47%和32.16%，呈逐年增長的趨勢。

威邁斯招股書稱，由于公司核心產品車載電源、電驅系統產品需根據下游整車廠要求提前備貨，隨著業務規模的持續擴大，預計未來公司期末存貨仍將保持較大金額。較高的存貨金額，一方面對公司流動資金占用較大從而可能導致一定的經營風險，另一方面如市場環境發生變化可能在日后的經營中出現存貨跌價減值的風險。如果出現因產品生產銷售周期過長或銷售受阻造成存貨積壓并占用營運資金的情況，將對公司營運資金周轉產生不利影響。同時，作為新能源汽車核心零部件供應商，發行人主要產品需求與下游客戶的配套車型銷量高度相關，發行人產品在量產前需要與下游客戶配合通過長期的產品開發與測試環節，因此產品對下游客戶的配套車型形成一定依賴。如果未來發行人所配套車型銷量低于預期、車型過早更新換代等，發行人存貨可能面臨跌價減值的風險。

2022年6月末應收賬款賬面價值6億元

2019年末-2021年末及2022年6月末，公司應收賬款賬面價值分別為23,930.17萬元、23,893.58萬元、39,348.12萬元和63,360.12萬元，占營業收入的比例分別為32.83%、36.36%、23.21%和42.18%。

威邁斯在招股書中表示，公司期末應收賬款金額較大，主要受新能源汽車行業存在上半年為淡季、下半年為旺季的季節性特征、銷售結算方式等因素影響。隨著業務規模和銷售收入的大幅增加，公司應收賬款金額總體上呈上升趨勢。雖然公司期末應收賬款的賬齡主要集中在1年以內，但由于應收賬款金額較大，且占資產總額的比例較高，如不能及時收回或發生壞賬，將影響公司的資金周轉速度和經營活動的現金流量，對公司的經營現金流產生不利影響。