全球熱點評！連連數字擬赴港IPO 去年凈虧9.17億虧損擴大毛利率降

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北京7月5日訊6月30日，連連數字科技股份有限公司（簡稱“連連數字”）遞表港交所，聯席保薦人為中國國際金融香港證券有限公司和J.P.MorganSecurities(FarEast)Limited（摩根大通）。

招股書顯示，連連數字提供數字支付服務及增值服務，以賦能全球貿易活動，提高資金與信息的流動效率。其中，公司的數字支付服務包括收款、付款、收單、匯兌、虛擬銀行卡及聚合支付。增值服務包括商業服務及技術服務。商業服務包括數字化營銷、運營支持（例如在電商平臺開設店鋪及安排發貨）及引流服務。技術服務包括賬戶及電子錢包服務以及軟件開發服務。截至2022年12月31日，公司為全球各行業（包括電商、零售、旅行、物流、教育、房地產及制造業等）超過1.8百萬家商戶及企業提供服務，其中2022年數字支付服務總支付額達到人民幣11,530億元。

連連數字此次赴港上市擬將募集資金分別用于下列用途：在未來五年內用于提高公司的技術能力；于未來五年內用于擴大公司的全球業務運營；于未來五年內用于未來的戰略投資及收購，以豐富公司的服務及產品，提高公司的技術能力，并加強公司的國際業務；及用于一般公司用途及營運資金需求。

截至最后實際可行日期，公司董事長兼執行董事章征宇于公司已發行股本總額中直接擁有約11.57%權益，通過杭州創連致新投資合伙企業（有限合伙）（該企業的普通合伙人為由章征宇控制99.9025%權益的杭州宇道投資管理有限公司）于公司已發行股本總額中間接擁有約16.97%權益；呂鐘霖于公司已發行股本總額中直接擁有約9.10%權益；肖瑟秋于公司已發行股本總額中直接擁有約1.27%權益。三人合共擁有公司已發行股本總額約38.91%權益。因此，章征宇、呂鐘霖及肖瑟秋于發行前為公司的控股股東。發行完成后，三人將繼續作為公司的控股股東。

報告期內，連連數字凈虧損逐年擴大。2020年、2021年、2022年，公司實現收入分別為5.89億、6.44億元、7.43億元；凈虧損分別為3.69億元、7.47億元及9.17億元，主要是由于公司經營虧損以及對連通投資的虧損。

連連數字在招股書中表示，公司在報告期內的經營虧損來自于持續發生的戰略投入，這些投入需要時間來逐漸的轉化成公司中長期的核心競爭力。此外，公司也承擔按權益法核算的聯營公司凈虧損，反映了公司于連通承擔的虧損。于2020年、2021年及2022年，公司承擔按權益法核算的聯營公司凈虧損分別為人民幣328.5百萬元、人民幣687.3百萬元及人民幣805.0百萬元，分別占公司各年度凈虧損的89.1%、92.0%及87.8%。

2020年至2022年，連連數字經營活動所得現金凈額分別為-5918.7萬元、1.06億元、-3333.7萬元，年末現金及現金等價物分別為13.00億元、8.71億元、1.46億元。

于2020年、2021年及2022年，公司的毛利率分別為64.3%、68.2%及62.7%。其中，全球支付的毛利率分別為83.1%、82.0%及78.5%，境內支付的毛利率分別為23.7%、30.4%及29.0%。

連連數字稱，公司的毛利率由2021年的68.2%下降至2022年的62.7%，主要由于全球支付的毛利率由2021年的82.0%略降至2022年的78.5%，是由于公司探索一體化解決方案，收單等業務大幅增長，這些業務的毛利率相對較低；境內支付業務毛利率保持穩定，于2021年及2022年分別為30.4%及29.0%；及增值服務的毛利率由2021年的81.4%大幅下降至2022年的40.6%，原因是數字化營銷增長導致的公司的服務組合變動及加強獲客令代理服務費增加。