榮昌生物募資26億上市首日破發跌14.9% 近4年有3年虧

北京3月31日訊今日，榮昌生物制藥（煙臺）股份有限公司（簡稱“榮昌生物”，688331.SH）在上交所科創板上市。榮昌生物發行價格為48.00元/股，今天開盤報46.00元跌破發行價。截至收盤，榮昌生物報40.84元，跌幅14.92%，成交額9.85億元，換手率54.28%。

榮昌生物成立于2008年，是一家具有全球化視野的創新型生物制藥企業，自成立以來一直專注于抗體藥物偶聯物（ADC）、抗體融合蛋白、單抗及雙抗等治療性抗體藥物領域。

截至2021年10月31日，煙臺榮達、I-NOVA、房健民、煙臺榮謙、煙臺榮益、RongChangHolding、煙臺榮實與煙臺榮建合計持有榮昌生物46.22%的股權，為榮昌生物的控股股東。王威東、房健民、林健、王荔強、王旭東、鄧勇、熊曉濱、溫慶凱、楊敏華、魏建良通過煙臺榮達、I-NOVA、RongChangHolding、煙臺榮謙、煙臺榮益、煙臺榮實、煙臺榮建合計控制榮昌生物46.22%的股權，為榮昌生物的共同實際控制人。其中，房健民為加拿大國籍。

榮昌生物于2021年11月11日首發過會。上交所科創板上市委員會2021年第84次審議會議現場問詢問題：

1.根據申請文件，發行人員工間接持有榮昌制藥股份，非發行人員工亦通過持股平臺持有發行人股份。請發行人代表說明：上述事項是否使得發行人和股東存在相互承擔相關費用或者成本的情形，是否損害發行人的利益。請保薦代表人發表明確意見。

2.請發行人代表說明共同控制人認定的依據，未將王玉曉、林永青、熊娙三人認定為共同控制人的原因，是否符合相關規定，是否存在控制權穩定風險。請保薦代表人發表明確意見。

榮昌生物本次在上交所科創板上市，發行數量為5442.63萬股，占發行后總股本10.00%，全部為公開發行新股，保薦機構為華泰聯合證券有限責任公司（主承銷商），保薦代表人為高元、吳小武，聯席主承銷商為摩根大通。榮昌生物本次發行募集資金總額為26.12億元，募集資金凈額為25.06億元。

公司實際募資凈額較原擬募資少15億元。榮昌生物2022年3月28日披露的招股書顯示，公司擬募集資金40億元，分別用于生物新藥產業化項目、抗腫瘤抗體新藥研發項目、自身免疫及眼科疾病抗體新藥研發項目、補充營運資金項目。

榮昌生物本次發行費用總額為1.07億元，保薦機構（主承銷商）華泰聯合證券有限責任公司、聯席主承銷商摩根大通獲得保薦及承銷費用9190.50萬元。

華泰聯合證券有限責任公司的子公司華泰創新投資有限公司參與本次發行的戰略配售，獲配股份數量為163.28萬股，約為本次公開發行股份數量的3.00%，本次獲配金額7837.39萬元。華泰創新投資有限公司承諾獲得本次配售的股票限售期為自發行人首次公開發行并上市之日起24個月。限售期屆滿后，戰略投資者對獲配股份的減持適用中國證監會和上交所關于股份減持的有關規定。

2018年、2019年、2020年，榮昌生物營業收入分別為1,327.53萬元、482.48萬元、304.43萬元；歸屬于母公司股東的凈虧損26,994.88萬元、43,027.98萬元、69,782.07萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈虧損28,334.97萬元、46,323.56萬元、78,429.25萬元；經營活動產生的現金流量凈額-12,647.92萬元、-28,071.21萬元、-65,802.26萬元。

2021年，榮昌生物營業收入為142,636.07萬元，同比增長46753.31%；歸屬于母公司股東的利潤27,625.79萬元，同比增長139.59%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤17,598.37萬元，同比增長122.44%。

經初步測算，榮昌生物預計2022年1-3月營業收入約為1.28億元至1.73億元，同比增長約2878.21%至3929.34%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤為-4.45億元至-3.29億元，同比增長-142.41%至-79.17%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為-4.46億元至-3.30億元，同比增長-132.89%至-72.14%。