天天即時看！金楊股份凈利猛升4年凈現比未超0.4 更正3年會計差錯

編者按：8月2日，無錫市金楊新材料股份有限公司（以下簡稱“金楊股份”）將首發上會，保薦機構為安信證券股份有限公司，保薦代表人為王慶坡、林文壇。金楊股份擬在深交所創業板上市，公開發行股票數量占發行后公司總股本的比例不低于25%，發行后總股本不超過8245.64萬股。公司擬募集資金6.58億元，分別用于高安全性能量型動力電池專用材料研發制造及新建廠房項目、補充流動資金。

2018年、2019年、2020年、2021年，金楊股份的營業收入分別為60,777.56萬元、54,919.72萬元、75,369.72萬元、118,253.04萬元；凈利潤分別為4,871.85萬元、-1,578.94萬元、8,199.94萬元、17,058.64萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4,062.09萬元、-2,671.60萬元、6,843.15萬元、15,163.64萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2,770.09萬元、-2,906.79萬元、6,165.20萬元、14,760.24萬元。

2018年至2021年，金楊股份銷售商品、提供勞務收到的現金分別為58,692.64萬元、47,342.52萬元、55,002.05萬元、97,967.84萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為1,308.48萬元、1,892.96萬元、2,229.20萬元、6,521.71萬元。

(資料圖)

經計算，金楊股份的收現比分別為0.97、0.86、0.73、0.83，凈現比分別為0.27、-1.20、0.27、0.38。

經公司初步測算，預計2022年1-6月實現營業收入60,000.00萬元至70,000.00萬元，同比增長12.69%至31.48%；預計實現凈利潤6,300.00萬元至7,300.00萬元，同比下降1.57%至15.05%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤5,300.00萬元至6,300.00萬元，同比下降1.49%至17.13%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤4,800.00萬元至5,800.00萬元，同比下降6.45%至22.58%。

金楊股份更正了2018年至2020年三年會計差錯。公司對周增光以及木易投資平臺員工的股份支付由在授予日一次性確認調整為在等待期內分期攤銷，同時估計成功完成首次公開發行并上市的時點為2022年12月，將股份支付授予日至上市后三年作為等待期，對以前年度財務報表進行追溯調整；同時對2018年7月的股份支付公允價值的判斷由以評估值為依據改為以2018年11月外部投資者入股價為依據，調整相應的股份支付金額。

2018年度，公司管理費用原報表金額為2,540.61萬元，調整后報表金額為2,564.87萬元，變動比例0.95%；營業利潤原報表金額為5,618.80萬元，調整后報表金額為5,594.54萬元，變動比例-0.43%；利潤總額原報表金額為5,683.46萬元，調整后報表金額為5,659.21萬元，變動比例-0.43%；凈利潤原報表金額為4,896.11萬元，調整后報表金額為4,871.85萬元，變動比例-0.50%。

2019年度，公司管理費用原報表金額為2,321.27萬元，調整后報表金額為2,526.25萬元，變動比例8.83%；營業利潤原報表金額為-1,869.40萬元，調整后報表金額為-2,074.38萬元，變動比例10.97%；利潤總額原報表金額為-1,885.97萬元，調整后報表金額為-2,090.95萬元，變動比例10.87%；凈利潤原報表金額為--1,373.95萬元，調整后報表金額為-1,578.94萬元，變動比例14.92%。

2020年度，公司管理費用原報表金額為2,074.70萬元，調整后報表金額為2,279.68萬元，變動比例9.88%；營業利潤原報表金額為9,680.77萬元，調整后報表金額為9,475.78萬元，變動比例-2.12%；利潤總額原報表金額為9,679.30萬元，調整后報表金額為9,474.31萬元，變動比例-2.12%；凈利潤原報表金額為8,404.92萬元，調整后報表金額為8,199.94萬元，變動比例-2.44%。

2019年末、2020年末、2021年末，金楊股份資產總額分別為74,847.13萬元、96,578.80萬元和131,513.74萬元。流動資產占資產總額的比例分別62.27%、58.16%和55.55%，其中，貨幣資金分別為2,643.57萬元、4,055.53萬元、6,087.26萬元。

報告期各期末，公司負債總額分別為45,364.64萬元、50,041.39萬元和68,085.75萬元。流動負債占負債總額的比例分別為97.86%、91.95%和82.21%，其中，短期借款分別為25,318.43萬元、20,709.04萬元、19,666.85萬元。

報告期內，公司資產負債率（合并報表）分別為60.61%、51.81%和51.77%，同行業可比公司資產負債率平均值分別為37.02%、38.10%、42.29%。

報告期內，公司流動比率分別為1.05、1.22和1.31，同行業可比公司流動比率平均值分別為1.33、1.63、1.45；公司速動比率分別為0.74、0.92和0.92，同行業可比公司速動比率平均值分別為1.09、1.41、1.18。

流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力，合理的最低流動比率為2。速動比率是指企業速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中易于變現用于償還流動負債的能力，速動比率維持在1較為正常。金楊股份流動比率持續低于1.4，速動比率持續低于1，說明償債能力弱。

報告期各期末，金楊股份應收賬款余額分別為26,474.36萬元、33,221.86萬元和35,754.03萬元，占各期營業收入的比例分別為48.21%、44.08%和30.24%，壞賬準備余額分別為6,047.15萬元、7,239.85萬元和7,637.91萬元，賬面價值分別為20,427.21萬元、25,982.01萬元和28,116.13萬元。

報告期各期末，公司單項計提壞賬準備金額分別為5,016.08萬元、5,892.44萬元和6,180.22萬元，按組合計提壞賬準備金額分別為1,031.07萬元、1,347.41萬元和1,457.69萬元。

2019年末至2021年末，金楊股份應收賬款周轉率分別為2.12次/年、2.53次/年、3.43次/年，同行業可比公司應收賬款周轉率平均值分別為2.53次/年、2.91次/年、4.30次/年。

報告期各期末，金楊股份存貨分別為13,915.45萬元、13,678.36萬元和21,318.74萬元，占各期末資產總額的比例分別為18.59%、14.16%和16.21%。

報告期各期末，金楊股份存貨周轉率分別為2.84次/年、3.97次/年、4.90次/年，同行業可比公司存貨周轉率平均值分別為4.18次/年、4.92次/年、5.94次/年。

報告期內，公司綜合毛利率分別為19.72%、23.93%和24.83%，同行業可比公司毛利率平均值分別為28.20%、29.49%、27.69%。

金楊股份的控股子公司東楊新材于2016年1月4日在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，東楊新材曾在掛牌期間受到江蘇證監局、全國股轉公司警示函。

2019年4月25日，因東楊新材發生關聯方資金占用和關聯交易時未及時履行審議程序及信息披露義務，構成東楊新材公司治理和信息違規，東楊新材被江蘇證監局采取出具警示函的行政監管措施。2019年11月6日，因東楊新材發生關聯交易時未及時履行審議程序及信息披露義務，構成東楊新材公司治理違規，股轉公司對東楊新材及相關責任主體采取口頭警示的自律監管措施。

主營電池精密結構件及材料 IPO擬募資6.58億元

金楊股份主營業務為電池精密結構件及材料的研發、生產與銷售，主要產品為電池封裝殼體、安全閥與鎳基導體材料。

截至招股說明書簽署日，楊建林為公司的控股股東，楊建林、華月清、楊浩為公司的實際控制人。截至2021年12月31日，楊建林直接持有公司35.80%股份，通過木易投資間接持有公司2.45%股份，并擔任木易投資執行事務合伙人；華月清直接持有公司23.87%股份，通過木易投資間接持有公司1.82%股份；楊浩直接持有公司1.03%股份，通過木清投資間接持有公司5.09%股份，并擔任木清投資執行事務合伙人。三人直接、間接持有公司股份合計70.06%，實際支配公司表決權比例為82.77%。楊建林擔任公司董事長兼總經理，楊浩擔任公司董事兼副總經理。

楊建林和華月清系夫妻關系，楊浩為楊建林及華月清之子。楊建林，中國國籍，無境外永久居留權；華月清，中國國籍，無境外永久居留權；楊浩，中國國籍，擁有美國永久居留權。

金楊股份擬在深交所創業板上市，公開發行股票數量占發行后公司總股本的比例不低于25%，發行后總股本不超過8245.64萬股。本次發行的保薦機構為安信證券股份有限公司，保薦代表人為王慶坡、林文壇。

公司擬募集資金6.58億元，其中5.68億元用于高安全性能量型動力電池專用材料研發制造及新建廠房項目，9000.00萬元用于補充流動資金。

預計上半年凈利潤下降

2018年、2019年、2020年、2021年，金楊股份的營業收入分別為60,777.56萬元、54,919.72萬元、75,369.72萬元、118,253.04萬元；凈利潤分別為4,871.85萬元、-1,578.94萬元、8,199.94萬元、17,058.64萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4,062.09萬元、-2,671.60萬元、6,843.15萬元、15,163.64萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2,770.09萬元、-2,906.79萬元、6,165.20萬元、14,760.24萬元。

2018年至2021年，金楊股份銷售商品、提供勞務收到的現金分別為58,692.64萬元、47,342.52萬元、55,002.05萬元、97,967.84萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為1,308.48萬元、1,892.96萬元、2,229.20萬元、6,521.71萬元。

經計算，金楊股份的收現比分別為0.97、0.86、0.73、0.83，凈現比分別為0.27、-1.20、0.27、0.38。

經公司初步測算，預計2022年1-6月實現營業收入60,000.00萬元至70,000.00萬元，同比增長12.69%至31.48%；預計實現凈利潤6,300.00萬元至7,300.00萬元，同比下降1.57%至15.05%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤5,300.00萬元至6,300.00萬元，同比下降1.49%至17.13%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤4,800.00萬元至5,800.00萬元，同比下降6.45%至22.58%。

更正前期會計差錯

2021年11月30日，公司董事會會議審議通過了《關于前期會計差錯更正的議案》，根據《企業會計準則》、《股份支付準則應用案例》、股權激勵相關的補充協議，公司對周增光以及木易投資平臺員工的股份支付由在授予日一次性確認調整為在等待期內分期攤銷，同時估計成功完成首次公開發行并上市的時點為2022年12月，將股份支付授予日至上市后三年作為等待期，對以前年度財務報表進行追溯調整；同時對2018年7月的股份支付公允價值的判斷由以評估值為依據改為以2018年11月外部投資者入股價為依據，調整相應的股份支付金額。

2018年度，公司管理費用原報表金額為2,540.61萬元，調整后報表金額為2,564.87萬元，變動比例0.95%；營業利潤原報表金額為5,618.80萬元，調整后報表金額為5,594.54萬元，變動比例-0.43%；利潤總額原報表金額為5,683.46萬元，調整后報表金額為5,659.21萬元，變動比例-0.43%；凈利潤原報表金額為4,896.11萬元，調整后報表金額為4,871.85萬元，變動比例-0.50%。

2019年度，公司管理費用原報表金額為2,321.27萬元，調整后報表金額為2,526.25萬元，變動比例8.83%；營業利潤原報表金額為-1,869.40萬元，調整后報表金額為-2,074.38萬元，變動比例10.97%；利潤總額原報表金額為-1,885.97萬元，調整后報表金額為-2,090.95萬元，變動比例10.87%；凈利潤原報表金額為--1,373.95萬元，調整后報表金額為-1,578.94萬元，變動比例14.92%。

2020年度，公司管理費用原報表金額為2,074.70萬元，調整后報表金額為2,279.68萬元，變動比例9.88%；營業利潤原報表金額為9,680.77萬元，調整后報表金額為9,475.78萬元，變動比例-2.12%；利潤總額原報表金額為9,679.30萬元，調整后報表金額為9,474.31萬元，變動比例-2.12%；凈利潤原報表金額為8,404.92萬元，調整后報表金額為8,199.94萬元，變動比例-2.44%。

2021年末資產總額13.2億 負債總額6.8億

2019年末、2020年末、2021年末，金楊股份資產總額分別為74,847.13萬元、96,578.80萬元和131,513.74萬元。報告期各期末，公司流動資產占資產總額的比例分別62.27%、58.16%和55.55%，主要系貨幣資金、應收票據、應收賬款及存貨等；公司非流動資產占資產總額的比例分別為37.73%、41.84%和44.45%，主要系固定資產、在建工程及無形資產等。

其中，貨幣資金分別為2,643.57萬元、4,055.53萬元、6,087.26萬元。

報告期各期末，公司負債總額分別為45,364.64萬元、50,041.39萬元和68,085.75萬元。報告期各期末，公司流動負債占負債總額的比例分別為97.86%、91.95%和82.21%，主要系短期借款、應付賬款、其他流動負債等；公司非流動負債占負債總額的比例分別為2.14%、8.05%和17.79%，主要系長期借款和政府補助相關的遞延收益。

其中，短期借款分別為25,318.43萬元、20,709.04萬元、19,666.85萬元。

報告期內，公司資產負債率（合并報表）分別為60.61%、51.81%和51.77%，同行業可比公司資產負債率平均值分別為37.02%、38.10%、42.29%。

報告期內，公司流動比率分別為1.05、1.22和1.31，同行業可比公司流動比率平均值分別為1.33、1.63、1.45；公司速動比率分別為0.74、0.92和0.92，同行業可比公司速動比率平均值分別為1.09、1.41、1.18。

流動比率是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前，可以變為現金用于償還負債的能力，合理的最低流動比率為2。速動比率是指企業速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中易于變現用于償還流動負債的能力，速動比率維持在1較為正常。金楊股份流動比率持續低于1.4，速動比率持續低于1，說明償債能力弱。

金楊股份表示，報告期內，公司償債能力略低于可比公司平均水平，主要原因系公司目前尚處于業務擴張期，同時公司亦持續投入構建固定資產、在建工程等長期資產，公司的資金需求量也隨之增加，且融資渠道較為單一，所需資金主要依靠銀行借款予以支持，導致資產負債率較高、流動比率和速動比率較低。本次發行募集資金到位后，公司的資本實力將顯著增強，融資途徑亦將多元化，尤其是可以通過資本市場籌集資金，資產負債率將進一步降低，流動比率、速動比率將進一步提高，償債能力得到加強。

2021年末應收賬款3.6億

報告期各期末，金楊股份應收賬款余額分別為26,474.36萬元、33,221.86萬元和35,754.03萬元，占各期營業收入的比例分別為48.21%、44.08%和30.24%，壞賬準備余額分別為6,047.15萬元、7,239.85萬元和7,637.91萬元，賬面價值分別為20,427.21萬元、25,982.01萬元和28,116.13萬元。

金楊股份稱，2020年末，公司應收賬款較上年末增長6,747.50萬元，主要原因系2020年公司收入規模增長較快所致，2020年營業收入較上年同期增長37.24%。2021年末，公司應收賬款較上年末增長2,532.17萬元，主要系當期收入規模進一步增長，應收賬款相應增加。

報告期各期末，公司單項計提壞賬準備金額分別為5,016.08萬元、5,892.44萬元和6,180.22萬元，按組合計提壞賬準備金額分別為1,031.07萬元、1,347.41萬元和1,457.69萬元。

報告期各期末，公司單項計提壞賬準備金額較高，主要原因系比克電池等下游鋰電池行業客戶短期內資金周轉困難，未能按約定支付貨款所致，公司已充分評估回款風險并相應單項計提壞賬準備。

報告期各期末，金楊股份應收賬款周轉率分別為2.12次/年、2.53次/年、3.43次/年，同行業可比公司應收賬款周轉率平均值分別為2.53次/年、2.91次/年、4.30次/年。

2021年末存貨2.1億

報告期各期末，金楊股份存貨分別為13,915.45萬元、13,678.36萬元和21,318.74萬元，占各期末資產總額的比例分別為18.59%、14.16%和16.21%。

金楊股份表示，2021年末，公司存貨較上年末增加7,640.38萬元，主要系原材料金額較高所致，2021年末原材料較上期末增加3,243.13萬元。主要系：一方面，當期銷售規模進一步擴大，公司適當增加原材料采購；另一方面，原材料采購價格較上期有所上漲，當期冷軋鋼材平均采購價格較上期上漲18.64%，鋁材平均采購價格較上期上漲24.81%，鎳材采購價格較上期上漲26.55%。此外，隨著公司銷售規模進一步擴大，公司在產品、發出商品等整體有所增長。

報告期各期末，公司計提的存貨跌價準備分別為590.91萬元、690.24萬元和598.76萬元。

報告期各期末，金楊股份存貨周轉率分別為2.84次/年、3.97次/年、4.90次/年，同行業可比公司存貨周轉率平均值分別為4.18次/年、4.92次/年、5.94次/年。

毛利率增長

報告期內，公司綜合毛利率分別為19.72%、23.93%和24.83%，主營業務毛利率分別為20.55%、24.95%、26.10%。

2019年至2021年，同行業可比公司毛利率平均值分別為28.20%、29.49%、27.69%。

金楊股份稱，公司綜合毛利率和同行業可比公司平均水平相比有所差異，主要系產品結構不同所致。

控股子公司兩次因信披違規收警示函

金楊股份的控股子公司東楊新材于2016年1月4日在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，東楊新材曾在掛牌期間受到江蘇證監局、全國股轉公司警示函。

東楊新材收到中國證券監督管理委員會江蘇監管局于2019年4月25日出具的《關于對無錫市東楊新材料股份有限公司采取出具警示函措施的決定》（【2019】44號）行政監管措施決定書，因東楊新材發生關聯方資金占用和關聯交易時未及時履行審議程序及信息披露義務，構成東楊新材公司治理和信息違規，東楊新材被采取出具警示函的行政監管措施。

東楊新材收到全國股轉公司于2019年11月6日出具的《關于對無錫市東楊新材料股份有限公司及相關責任主體采取口頭警示的送達通知》（公司監管部發【2019】監管311號）自律監管措施，因東楊新材發生關聯交易時未及時履行審議程序及信息披露義務，構成東楊新材公司治理違規，股轉公司對東楊新材及相關責任主體采取口頭警示的自律監管措施。