【報資訊】瑞晨環保上市首日漲5.86% 募資6.79億東方投行保薦

北京10月25日訊今日，上海瑞晨環保科技股份有限公司（以下簡稱“瑞晨環保”，301273.SZ）在深交所創業板上市，截至收盤報40.11元，漲幅5.86%，成交額4.00億元，振幅32.15%，換手率56.79%，總市值28.74億元。

瑞晨環保主營業務為高效節能設備的研發、設計、生產和銷售，主營產品為高效節能離心風機、高效節能離心水泵等節能類產品。公司的高效節能離心風機和水泵產品主要應用于工業企業等客戶的生產環節。面對鋼鐵、水泥等高耗能行業客戶，公司通過測試評估、方案設計溝通、模型及產品設計、生產銷售定制化的設備，最終實現節能降耗的預定目標，提高客戶的經濟效益。

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截至招股說明書簽署日，陳萬東直接持有公司41.33%的股權，直接持有上海馨璞5.05%的出資份額并擔任執行事務合伙人，持有萬東商榮10.00%的出資份額并擔任執行事務合伙人，合計持有公司68.88%的表決權，為瑞晨環保的控股股東、實際控制人。

瑞晨環保于2022年3月30日首發過會，創業板上市委2022年第17次審議會議提出問詢的主要問題：

1.報告期內發行人外協及委外加工成本占比較高，毛利率高于同行業可比公司。請發行人結合定制化產品的技術特性、行業競爭格局等情況，進一步說明主要部件通過外協及委外方式加工是否符合行業慣例，以及發行人核心技術能力的具體體現。請保薦人發表明確意見。

2.發行人業務模式分為合同能源管理和買斷兩類，兩類模式下均存在非終端客戶（技改服務商、貿易商等）。請發行人說明：（1）非終端客戶采用合同能源管理模式是否符合行業慣例；（2）湖南弘安達、上海瑞浜、西安博亞等貿易商客戶是否系為與發行人合作專門設立。請保薦人發表明確意見。

瑞晨環保發行數量為1,791.0448萬股，本次發行均為新股，原股東不公開發售股份，發行價格為37.89元/股，保薦機構（主承銷商）為東方證券承銷保薦有限公司（簡稱“東方投行”），保薦代表人為洪偉龍、徐安生。

瑞晨環保本次發行募集資金總額為67,862.69萬元，扣除發行費用后募集資金凈額為60,458.06萬元。瑞晨環保最終募集資金凈額較原計劃多15561.05萬元。瑞晨環保于2022年10月13日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金44,897.01萬元，分別用于高效節能風機產業化建設項目、補充流動資金。

瑞晨環保本次發行費用總額為7,404.63萬元，其中保薦機構東方投行獲得承銷及保薦費用5,211.59萬元。

2019年、2020年和2021年，公司營業收入分別為19,674.28萬元、29,836.47萬元、40,763.81萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,556.07萬元、6,844.23萬元、8,272.50萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,299.85萬元、6,858.86萬元、7,493.42萬元。

2019年、2020年和2021年，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為1,146.20萬元、2,564.92萬元、1,772.05萬元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為10,289.98萬元、15,177.20萬元、22,529.03萬元。

2022年1-6月，公司營業收入為17,902.48萬元，同比增長20.46%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤為3,071.61萬元，同比減少3.28%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為2,671.38萬元，同比增長4.99%；經營活動產生的現金流量凈額為1,665.54萬元，較上年同期下降57.10%。

公司預計2022年1-9月實現營業收入的區間為26,000.00萬元至30,000.00萬元，同比增長5.22%至21.41%；歸屬于母公司股東的凈利潤為4,550.00萬元至5,250.00萬元，同比下降4.77%至同比增長9.88%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為4,150.00萬元至4,850.00萬元，同比增長1.66%至18.80%。