環(huán)球報道:縱目科技營收連升應收賬款高 三年一期連虧擬募資20億

編者按：近日，縱目科技（上海）股份有限公司（以下簡稱“縱目科技”）遞交首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書，保薦人（主承銷商）為華泰聯(lián)合證券有限責任公司，保薦代表人為莊東、張信。

縱目科技是主要從事汽車智能駕駛系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的科技企業(yè)，已形成從算法軟件到系統(tǒng)硬件，從智能駕駛控制單元到多種智能傳感器的全產(chǎn)品布局，能夠為整車廠商提供由智能駕駛控制單元、攝像頭、超聲波傳感器、毫米波雷達等硬件及配套軟件和算法集合而成的智能駕駛系統(tǒng)。

(資料圖片)

縱目科技本次公開發(fā)行股票3,211.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募集資金200,000.00萬元，擬分別用于上海研發(fā)中心建設項目、東陽智能駕駛系統(tǒng)生產(chǎn)基地項目（一期）和補充流動資金項目。

截至招股說明書簽署日，縱目科技控股股東為香港縱目科技有限公司（以下簡介“香港縱目”），直接持有縱目科技22.17%股份。縱目科技實際控制人為RUI TANG，其一致行動人為李曉靈（RUI TANG之母親），RUI TANG及其一致行動人合計控制縱目科技33.30%股份對應的表決權。

報告期內尚未盈利

2019年、2020年、2021年和2022年1-3月，縱目科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為4,966.01萬元、8,383.04萬元、22,745.48萬元和9,003.48萬元，實現(xiàn)凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-15,971.81萬元、-20,914.55萬元、-41,566.43萬元和-15,530.85萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-18,042.10萬元、-22,935.99萬元、-42,563.13萬元和-15,665.94萬元。

報告期內，縱目科技尚未實現(xiàn)盈利。截至2022年3月31日，該公司未分配利潤為-111,852.17萬元，最近一期末存在累計未彌補虧損。縱目科技解釋稱，報告期內公司尚未盈利，主要是因為報告期內產(chǎn)品研發(fā)投入較大、部分產(chǎn)品的研發(fā)周期較長，同時部分定點車型項目尚未進入量產(chǎn)階段。

經(jīng)記者計算，過去三年及一期，縱目科技凈利潤累計為-93,983.64萬元。

報告期內，縱目科技尚未盈利導致經(jīng)營活動現(xiàn)金流持續(xù)為負，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為-11,134.62萬元、-19,789.12萬元、-46,387.37萬元和-16,565.66萬元；銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為6,781.41萬元、4,430.44萬元、27,623.03萬元和6,912.42萬元，收現(xiàn)比分別為1.37、0.53、1.21和0.77。

應收賬款賬面價值連續(xù)增長

報告期各期末，縱目科技應收賬款賬面價值分別為1,783.55萬元、6,235.32萬元、15,418.53萬元和19,119.22萬元，占各期末流動資產(chǎn)的比例分別為12.18%、30.45%、11.77%和12.05%。

縱目科技表示，報告期內，公司銷售規(guī)模迅速擴大，應收賬款賬面價值相應增長。報告期各期末，公司應收賬款的客戶主要為國內知名整車廠商及其一級供應商，賬齡主要在1年以內，回款情況良好。如果主要客戶的經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化，應收賬款存在出現(xiàn)壞賬的風險，將對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

報告期各期末，縱目科技應收賬款余額分別為1,880.43萬元、6,565.74萬元、16,302.10萬元和20,197.57萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為37.87%、78.32%、71.67%和56.08%。

縱目科技解釋稱，公司產(chǎn)品收入受下游整車廠商終端銷售的季節(jié)性影響，一般四季度的收入占比較高。2020年及2021年末應收賬款余額較高主要是四季度產(chǎn)生的收入占比較高，而相應應收賬款尚在信用期內。2021年四季度及2022年1-3月，賽力斯汽車的M5、M7等車型進行量產(chǎn)階段，收入環(huán)比增速較快，導致2022年1-3月末的應收賬款余額提升。

報告期各期末，縱目科技應收賬款周轉率分別為2.34次/年、2.09次/年、2.10次/年和2.09次/年，同行業(yè)可比公司應收賬款周轉率平均值分別為4.71次/年、4.30次/年、5.01次/年和4.68次/年。

報告期各期末，縱目科技應收賬款周轉率整體低于行業(yè)平均水平。對此，縱目科技表示主要原因為報告期內新增車型量產(chǎn)時間主要集中在第三、四季度，收入存在季節(jié)性波動，導致各期末應收賬款增長較快，相應降低了應收賬款周轉率。同時，可比公司收入規(guī)模遠高于公司，應收賬款賬面價值增長幅度低于公司，因此公司應收賬款周轉率低于行業(yè)平均水平。