【全球聚看點】寶地礦業換手率72% 上市募8.8億2022年營收降17%

北京3月21日訊今日，新疆寶地礦業股份有限公司（以下簡稱“寶地礦業”，601121.SH）打開漲停，截至收盤報10.89元，跌幅2.51%，成交額15.50億元，振幅19.96%，換手率71.73%，總市值87.12億元。此前該股連續7個交易日漲停。

寶地礦業主營業務為鐵礦石的開采、選礦加工和鐵精粉銷售。公司經營范圍為巖石礦物測試；礦產開發及加工；房屋租賃；礦業投資；礦產品、鋼材的銷售。

截至上市公告書刊登日，公司股東寶地投資持有寶地礦業28,200.00萬股，持股比例為35.25%，為寶地礦業控股股東。新疆國資委持有新礦投資集團100.00%的股權，為新礦投資集團控股股東。新礦投資集團通過寶地投資、金源礦冶合計間接持有寶地礦業42,000.00萬股，持股比例為52.50%，為寶地礦業間接控股股東。同時，新疆國資委通過凱迪投資、國有基金、金投資管分別間接控制公司2.94%、1.84%、0.74%的股權。截至招股說明書簽署日，新疆國資委通過新疆地礦投資集團、凱迪投資、國有基金、金投資管合計控制公司58.02%的股權，系公司的實際控制人。

(資料圖片僅供參考)

寶地礦業于2023年1月12日首發過會，證監會第十八屆發行審核委員會2023年第6次發審委會議提出詢問的主要問題：

1、2019年4月至2020年6月,發行人松湖鐵礦因劃定黑蜂保護區暫停鐵礦開采,恢復后經詳查儲量大幅增加,截至2021年末松湖鐵礦保有資源儲量占比約97%。請發行人代表:(1)說明發行人申報IPO前對松湖鐵礦進行詳查且保有資源儲量出現大幅增長和品位提升的原因,核準開采規模沒有相應大幅增加的原因及合理性,采礦規模與儲量的匹配關系是否與同行業一致;(2)說明松湖鐵礦補充詳查的背景、原因和具體過程,由關聯方開展勘查工作是否獨立可信;補充詳查報告作為資源儲量的依據是否合規,是否存在開采后發現實際儲量與詳查結果存在較大差異的風險;(3)說明現有的探礦權是否可能轉換成采礦權,現有探礦權和采礦權的礦區是否位于“生態保護紅線”范圍之內;(4)結合目前儲量的可開采年限及未來擬新取得的采礦權及礦山情況,說明是否存在可開采量發生重大不利變化的風險,相關信息披露是否充分;(5)結合相關資源儲量及資質與競爭對手比較情況,說明發行人核心競爭力來源,持續經營和持續盈利能力是否存在重大不確定性。請保薦代表人說明核查依據與過程,并發表明確核查意見。

2、鄯善紅云灘為發行人與八一鋼鐵各持50%股份的合營企業。請發行人代表說明:(1)自鄯善紅云灘采購鐵礦石數量與其向八一鋼鐵及其控制的企業銷售鐵精粉是否具備匹配關系,向鄯善紅云灘采購鐵礦石價格與八一鋼鐵采購鐵精粉價格掛鉤聯動的合理性;(2)向鄯善紅云灘采購鐵礦石單價變動與市場價格變動趨勢相反的原因與合理性,是否存在未按合同約定及時調整價格的情形;(3)與八一鋼鐵間業務模式的商業合理性、是否存在交易不公允及利益輸送的情況。請保薦代表人說明核查依據與過程,并發表明確核查意見。

3、請發行人代表說明:(1)不同子公司選礦廠鐵精粉的成本及單位成本存在差異的原因及合理性;鐵精粉單位生產成本和銷售成本波動較大的原因及合理性;(2)產品成本結構及其變化情況與同行業可比公司是否存在明顯差異;(3)單噸鐵礦石平均運費持續下降的原因與合理性;2021年營業收入增加情況下運輸費用大幅下降的原因及合理性;(4)主營業務毛利率波動較大且與同行業可比公司變動趨勢不一致的原因及合理性;(5)成本與收入是否匹配,是否存在控股股東、實際控制人、關聯方或其他利益相關方代為承擔成本費用的情形。請保薦代表人說明核查依據與過程,并發表明確核查意見。

寶地礦業于2023年3月10日在上交所主板上市，發行數量為200,000,000股，均為新股，無老股轉讓，發行價格為4.38元/股。寶地礦業的保薦機構（主承銷商）為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，保薦代表人為陳國飛、羅敬軒。

寶地礦業本次發行募集資金總額87,600.00萬元；扣除發行費用（不含稅）后，募集資金凈額為81,444.81萬元。寶地礦業于2023年2月24日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金81,444.81萬元，分別用于新疆天華礦業有限責任公司松湖鐵礦150萬噸/年采選改擴建項目、補充流動資金。

本次公司公開發行新股的發行費用總額（不含稅）為6,155.19萬元。其中，申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司獲得承銷及保薦費用4,169.81萬元。

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，公司的營業收入分別為59,177.55萬元、68,752.00萬元、91,828.39萬元、46,102.78萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為11,576.87萬元、15,470.73萬元、24,949.81萬元、12,643.77萬元；扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤分別為7,565.02萬元、10,533.61萬元、27,170.97萬元、12,667.57萬元。

2019年至2022年1-6月，寶地礦業銷售商品、提供勞務收到的現金分別為64,382.72萬元、52,262.69萬元、94,544.89萬元、57,319.02萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為20,879.17萬元、3,966.40萬元、29,435.35萬元、33,373.35萬元。

2022年，寶地礦業實現營業收入76,060.93萬元，同比減少17.17%；實現凈利潤22,670.53萬元，同比減少17.65%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤20,011.15萬元，同比減少19.79%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤20,141.10萬元，同比減少25.87%；經營活動產生的現金流量凈額為45,222.27萬元，同比增長53.63%。

公司預計2023年第一季度營業收入為16,619.06萬元至17,282.77萬元，同比下降18.09%至14.82%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤3,370.36萬元至3,820.29萬元，同比變動-10.66%至1.27%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為3,397.41萬元至3,847.34萬元，同比變動-11.68%至0.02%。