微速訊：溯聯股份上市首日破發跌15.3% 超募8億收現比未超0.8

北京6月28日訊重慶溯聯塑膠股份有限公司（以下簡稱“溯聯股份”，301397.SZ）今日在深交所創業板上市，發行價格為53.27元/股。溯聯股份今日開盤報48.00元，跌破發行價。截至今日收盤，溯聯股份報45.14元，跌幅15.26%，成交額4.42億元，振幅5.89%，換手率40.61%，總市值45.16億元。

溯聯股份專注從事汽車用流體管路及汽車塑料零部件的設計、研發、生產及銷售，產品覆蓋汽車各類塑料流體管路及相關零部件，包括動力系統的燃油管路總成、蒸發排放管路總成，以及真空制動管路總成、天窗排水管、新能源汽車熱管理系統管路總成、流體控制件及緊固件等管路零部件。

【資料圖】

公司控股股東、實際控制人為韓宗俊。本次發行前，韓宗俊直接持有公司41.82%股份，且擔任公司董事長兼總經理職務，為公司的實際控制人。

溯聯股份于2022年8月11日首發過會，創業板上市委員會2022年第51次審議會議提出問詢的主要問題：

1.發行人第二大股東韓嘯于2015年3月受讓實際控制人韓宗俊持有的發行人36%的股權，股權轉讓款2,160萬元主要來自向韓宗俊的借款，至2017年3月韓嘯付清股權轉讓款，2022年5月還清借款。請發行人：（1）結合韓嘯的背景說明其向韓宗俊借款并受讓36%股權的原因；（2）說明韓宗俊向韓嘯提供借款、韓嘯還款的資金來源及具體安排，相關安排是否合法合規；（3）說明上述股權轉讓的真實性，是否涉及代持或特殊利益安排。請保薦人發表明確意見。

2.韓嘯于2016年9月與韓宗俊簽署《一致行動人協議書》，上述協議于2020年4月終止。請發行人說明該協議簽署和終止的背景和原因，未將韓嘯認定為共同實際控制人或一致行動人的合理性。請保薦人發表明確意見。

3.2021年6月22日，發行人收購沃爾達持有的溯聯零部件27.07%的股權。請發行人說明上述股權轉讓發生在即將IPO申報時的原因及商業合理性。請保薦人發表明確意見。

4.2021年以來，發行人新能源汽車業務相關的銷售收入大幅增長。請發行人結合乘用車市場新能源汽車銷量占比變化及發行人產品結構，說明：（1）新能源汽車相關產品的競爭優劣勢；（2）新能源汽車業務發展面臨的風險因素，以及應對措施。請保薦人發表明確意見。

溯聯股份本次在深交所創業板上市，公開發行數量2,501萬股，全部為公開發行的新股。溯聯股份的保薦機構（主承銷商）為中銀國際證券股份有限公司，保薦代表人為于思博、汪洋晹。

溯聯股份本次發行募集資金總額為133,228.27萬元，扣除發行費用后募集資金凈額為118,431.54萬元。溯聯股份最終募集資金凈額比原計劃多79,211.18萬元。溯聯股份于2023年6月19日披露的招股書顯示，公司擬募集資金39,220.36萬元，分別用于汽車用塑料零部件項目及汽車零部件研發中心項目、補充營運資金。

溯聯股份本次發行費用為14,796.73萬元。其中，中銀國際證券股份有限公司獲得保薦及承銷費用11,170.32萬元。

2020年、2021年、2022年，溯聯股份的營業收入分別為58,499.10萬元、72,579.72萬元、84,918.15萬元；凈利潤分別為8,976.95萬元、11,132.47萬元、15,300.20萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8,725.48萬元、11,040.47萬元、15,300.20萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8,324.10萬元、10,661.82萬元、15,094.06萬元。

報告期內，溯聯股份銷售商品、提供勞務收到的現金分別為37,909.02萬元、52,684.69萬元、66,659.21萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為2,636.02萬元、11,998.57萬元、12,142.42萬元。

報告期內，公司銷售商品、提供勞務收到的現金占當期營業收入的比例分別為64.80%、72.59%和78.50%；經營活動凈現金流量占凈利潤的比例分別為29.36%、107.78%、79.36%。

2023年1-3月，公司實現營業收入22,137.59萬元，同比增長19.95%；歸屬于母公司所有者的凈利潤3,058.59萬元，同比增長6.30%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤3,023.89萬元，同比增長6.28%；經營活動產生的現金流量凈額-5,423.05萬元，較上年同期減少9,480.13萬元。

溯聯股份2023年1-6月預計營業收入為40,109.61萬元至42,386.07萬元，較2022年1-6月增長10.99%至17.29%；預計歸屬母公司所有者的凈利潤金額為6,385.41萬元至6,995.68萬元，較2022年1-6月增長1.19%至10.86%；預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤金額為6,337.96萬元至6,948.23萬元，同比增長1.90%至11.71%。