光伏行業產銷兩旺 排產有望持續提升

國家統計局8月15日發布的數據顯示，7月份太陽能電池產品產量同比增長65.1%。中國證券報記者注意到，今年以來，光伏產業鏈多環節產銷兩旺，多家光伏企業上半年業績喜人，行業維持高景氣度。業內人士表示，隨著下半年裝機旺季來臨，光伏行業排產將持續提升，N型產品溢價有望保持較高水平。

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上調出貨目標

工信部數據顯示，2023年上半年，我國光伏產業鏈主要環節產量均實現高速增長，全國多晶硅、硅片、電池、組件產量再創新高，產量分別超過60.6萬噸、253.4GW、224.5GW、204GW，同比增長均超過65%。

從2023年半年報或業績快報看，多家光伏企業上半年實現產銷兩旺。

“上半年，公司實現電池及組件銷售約18.7GW，其中PERC電池產能持續保持滿產滿銷。”愛旭股份表示。同時，公司珠海6.5GW高效ABC電池產能已實現滿產，配套組件產能逐步投產。目前，公司ABC產品在手訂單充足。

高純多晶硅生產及銷售是大全能源的主營業務。上半年，公司實現多晶硅產量7.92萬噸、銷量7.68萬噸。報告期內，公司持續加大銷售力度，積極消化庫存產品。

晶科能源上調了全年組件出貨目標。上半年，公司共向全球銷售33.1GW光伏產品，其中組件約30.8GW，N型組件占比一半以上，約16.4GW。晶科能源表示，隨著下半年產業鏈價格企穩和終端需求持續釋放，預計全年將實現70GW-75GW的組件出貨，其中N型產品占比預計將達六成。從產能方面看，2023年末公司硅片、電池片和組件產能將分別達到85GW、90GW、110GW。

晶科能源此前表示，2023年組件出貨目標為60GW-70GW，2023年末硅片、電池片、組件產能規劃分別為75GW、75GW、90GW。

先進產能不足

近年來，光伏上市公司紛紛聚焦垂直一體化布局，隆基綠能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等頭部企業加碼一體化產能。此外，部分企業跨界布局光伏產業，計劃擴產規模較大。

對于光伏行業面臨產能過剩隱憂，頭部企業多抱樂觀態度。“過剩的是落后產能，而先進產能不足。當前處于N型產能替換P型產能的關鍵節點，TOPCon電池組件溢價高，且成本不斷下降，N型先進產能供不應求。”天合光能董秘吳群在接受中國證券報記者采訪時說。

天合光能6月30日晚披露定增預案，擬募資不超過109億元用于太陽能電池及光伏組件等項目。吳群表示，作為頭部企業，天合光能投資N型先進產能，將引領N型技術應用，加快先進電池組件產能建設，緊抓行業發展機遇，擴大市場份額。

“淘汰低效率、高成本的老產能，建設高效、低成本的先進產能成為行業發展重要方向。”天合光能表示。

晶澳科技表示，從過去20多年的發展歷程看，光伏行業技術和產品迭代較快。廣義上的產能包括落后產能以及規劃未投產的產能，此統計口徑的產能長期處于過剩狀態，且遠超市場需求，但高性價比的產品通常處于產能不足狀態。

晶科能源8月14日晚公告稱，擬定增募資不超過97億元，用于山西晶科一體化大基地串聯拉晶、硅片、電池及組件等項目。公司表示，通過募投項目的實施，公司將在提高量產效率、降低單位成本、引領產能升級等方面構筑中長期“護城河”，確保公司N型產品先進產能優勢。

客戶增加訂單

國家能源局數據顯示，上半年全國光伏新增并網容量78.42GW，同比增長154%，規模已接近2022年全年87.41GW光伏新增并網容量。

根據光伏行業2023年上半年發展回顧與下半年形勢展望報告，2023年中國光伏新增裝機預測已由95GW-120GW上調至120GW-140GW，全球光伏新增裝機預測已由280GW-330GW上調至305GW-350GW。

莫尼塔研究表示，國內光伏電站投資商開始提貨執行訂單，而歐洲組件庫存已有明顯改善。8月組件排產提升至52.0GW，同比增長91.8%，環比增長12.2%。

國泰君安研報顯示，光伏產業鏈價格已趨于穩定，下游客戶開始增加訂單，9-11月為國內需求旺季，將帶動行業排產持續提升。“光伏行業傳統裝機旺季一般在二季度和四季度。”萬創投行研究院院長段志強告訴記者。

根據華創證券研報，7月N型組件相比P型組件溢價為0.04元/W，N型產品持續降本增效，終端對N型組件的接受度更高，N型產品溢價有望保持較高水平。（記者 羅京）