隆揚電子上市首日跌6.93% 超募11億東吳證券保薦

北京10月31日訊 今日，隆揚電子（昆山）股份有限公司（以下簡稱“隆揚電子”，301389.SZ）在深交所創業板上市，發行價格為22.50元/股。該公司今日開盤報20.89元，開盤即破發，盤中最高價22.02元。截至今日收盤，隆揚電子報20.94元，跌幅6.93%，成交額5.38億元，振幅9.38%，換手率38.94%，總市值59.36億元。

隆揚電子是一家電磁屏蔽材料專業制造商，主要從事電磁屏蔽材料的研發、生產和銷售，致力于為客戶提供高質量的電磁屏蔽材料及完善的電磁干擾解決方案。

隆揚國際股份有限公司（以下簡稱“隆揚國際”）直接持有隆揚電子92.05%的股份，為隆揚電子的直接控股股東。鼎炫投資控股股份有限公司（以下簡稱“鼎炫控股”）直接持有隆揚國際100%的股份，通過隆揚國際間接持有隆揚電子92.05%的股份，為隆揚電子的間接控股股東。

【資料圖】

隆揚電子的實際控制人為傅青炫與張東琴。傅青炫與張東琴系夫妻關系，二人通過直接、間接的方式合計持有鼎炫控股71.55%的股份，且傅青炫擔任鼎炫控股的董事長兼總經理，張東琴擔任鼎炫控股的董事，傅青炫、張東琴夫妻二人為鼎炫控股的實際控制人。傅青炫、張東琴夫婦通過控制鼎炫控股、隆揚國際間接控制隆揚電子92.05%的股份。

隆揚電子于2022年4月21日首發過會，創業板上市委2022年第21次審議會議提出問詢的主要問題：

1.發行人來自終端客戶蘋果公司的收入占比在70%左右，對蘋果公司存在重大依賴。請發行人結合與蘋果公司業務合作模式、在蘋果公司同類供應商中的份額占比、新業務領域及新客戶開發、在手訂單等情況，進一步說明對蘋果公司的重大依賴是否對發行人持續經營能力構成重大不利影響。請保薦人發表明確意見。

2.請發行人結合行業競爭格局、同行業可比公司同類產品毛利率、應用于蘋果公司產品與應用于其他終端品牌產品單價和單位成本的差異、蘋果公司定價機制及訂單分配機制、競爭優劣勢等情況，進一步說明發行人毛利率較高的原因和合理性，高毛利率是否可持續。請保薦人發表明確意見。

隆揚電子本次公開發行股票7,087.50萬股，占發行后總股本的25.00%，發行價格為22.50元/股。該公司此次發行的保薦機構（主承銷商）為東吳證券股份有限公司，保薦代表人為葛明象、徐振宇。

隆揚電子本次發行募集資金總額為159,468.75萬元，扣除發行費用后募集資金凈額為147,178.01萬元。該公司最終募集資金凈額較原計劃多109,946.15萬元。隆揚電子于2022年10月20日披露的招股說明書顯示，其擬募集資金37,231.86萬元，擬分別用于富揚電子電磁屏蔽及其他相關材料生產項目、電磁屏蔽及相關材料擴產項目和研發中心項目。

隆揚電子本次新股發行費用總額為12,290.74萬元，其中保薦機構東吳證券股份有限公司獲得保薦及承銷費用10,365.47萬元。

2019年至2021年，隆揚電子實現營業收入分別為26,845.96萬元、42,533.98萬元和42,833.93萬元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為10,583.87萬元、16,663.19萬元和19,767.71萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8,365.17萬元、16,842.02萬元和18,968.63萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為10,089.76萬元、14,953.49萬元和20,600.17萬元。

2022年1-6月，隆揚電子營業收入為20,378.67萬元，與上年同期相比增長5.40%；歸屬于母公司股東的凈利潤為9,145.13萬元，同比下降1.64%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為8,959.80萬元，同比下降1.93%；經營活動產生的現金流量凈額為9,899.17萬元，同比下降10.84%。

隆揚電子預計2022年1-9月可實現的營業收入區間為29,000萬元至32,000萬元，同比變動-6.81%至2.83%；歸屬于母公司股東的凈利潤預計為13,000萬元至15,000萬元，同比變動-13.04%至0.33%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤預計為12,800萬元至14,800萬元，同比變動-11.73%至2.07%。