前11月7只混基漲逾20% 萬家金元順安華商基金等領漲

北京12月6日訊 （記者 李榮 康博） 11月份港股市場的強勢反彈帶動相關基金凈值短期內大幅上漲，但從混合型基金今年前11個月的總體表現來看，領漲的仍然是重倉煤炭等傳統能源板塊的產品。

(資料圖)

數據顯示，剔除今年內新成立基金和凈值異常基金后，全市場有可比業績的6052只混合型基金中，前11月有330只基金凈值上漲，5719只基金凈值下跌，3只基金凈值收平。

截至11月30日，混合型基金漲幅榜前3名均為萬家基金副總經理、投資總監黃海管理的產品。其中，萬家宏觀擇時多策略基金表現最佳，年內漲幅63.55%，萬家新利、萬家精選混合A緊隨其后，分別漲57.63%、48.69%。

今年以來，黃海延用了去年年底的判斷和策略，挖掘市場中的結構性機會，主要布局在低估值、高分紅、業績穩定性較高的價值股。在此前披露的三季報中，黃海表示三季度持倉結構上略有調整，適度增加了油氣行業的權重，同時降低了地產的權重，增加了消費、金融、建筑等其他行業的配置，后者股價的超跌帶來了較好的布局機會。

以萬家宏觀擇時多策略為例，其重倉股的變化也印證了黃海三季報中分享的投資策略，二季度末時該基金還主要持有煤炭及部分地產股，而截至三季度末，其前十大重倉股為中國海油、潞安環能、山西焦煤、陜西煤業、淮北礦業、中煤能源、中國神華、華陽股份、金地集團、迎駕貢酒。

除黃海獨霸冠亞季軍外，萬家基金旗下章恒管理的萬家頤和靈活配置混合A前11月也取得了27.34%的收益率，排在混合型基金漲幅榜第5名。截至三季度末，該基金的前十大重倉股分別是中國神華、上海電力、陜西煤業、紫金礦業、中煤能源、晉控煤業、三峽能源、福能股份、西部礦業、中閩能源。

此外，金元順安元啟靈活配置混合、中銀證券價值精選靈活配置混合、華商甄選回報混合A在前11月也均上漲超過20%，這3只基金的現任基金經理分別是繆瑋彬、白冰洋、周海棟。

金元順安元啟靈活配置混合投資風格靈活，持倉分散，截至三季度末，雖然該基金主要配置在股票上面，股票占基金總資產的比例為76.45%，但前十大重倉股持倉占比合計不足10%，保持了較高的分散度。其三季報稱該基金在股票和行業選擇方面更加注重于穩增長、疫情控制后和匯率調整后復蘇的低估值品種。

值得關注的是，前11月漲幅居前的混合型基金整體規模普遍偏小，在38只漲幅超過10%的基金中，近七成規模在10億元以內，只有3只基金的規模在50億元以上，分別是華商新趨勢優選靈活配置混合、中庚價值品質一年持有期混合、易方達供給改革混合。

其中，易方達供給改革混合是漲逾10%的混基中唯一規模達百億的產品，截至11月30日，該基金年內漲幅12.84%，其現任基金經理是楊宗昌。

易方達供給改革混合在三季度主要配置山煤國際、兗礦能源、文燦股份、寶豐能源、神火股份、衛星化學、旭升集團、伯特利、華峰鋁業、甬金股份。楊宗昌在三季報中表示，其三季度增加了化工個股的配置，并對煤炭股持倉進行了結構優化，同時加大了汽車零部件板塊中輕量化相關的標的配置比例。

另一方面，5719只凈值下跌的混基中，共有2250只基金跌幅超過（含）20%，429只基金跌幅超過（含）30%，27只基金跌幅超過40%，最大跌幅為47.87%。

分行業來看，今年前11月半導體、消費電子等行業整體表現欠佳，重倉該類行業的混合型基金業績普遍落后。

具體來看，跌幅居前的基金在三季度的配置方向各有不同，有基金重倉持有北方華創、歌爾股份、立訊精密、韋爾股份、三七互娛、中微公司、兆易創新等科技創新賽道的龍頭公司，也有基金重倉持有貴州茅臺、山西汾酒、招商銀行、廣發證券等價值股，還有基金重點配置光伏產業鏈等新能源賽道。

前11月混合型基金漲跌幅前100名

數據來源：同花順（規模截止日期：2022年9月30日）