川寧生物上市首日漲101% 超募4.2億元收現比最高0.82

北京12月27日訊今日，伊犁川寧生物技術股份有限公司（證券簡稱“川寧生物”，301301.SZ）在深交所創業板上市。截至收盤，川寧生物報10.05元，上漲101.00%，振幅48.00%，成交額13.78億元，換手率63.50%，總市值223.39億元。

川寧生物專注于生物發酵技術的研發和產業化。公司是抗生素中間體領域的核心企業，是國內主要的抗生素中間體生產基地之一，公司抗生素中間體產品種類齊全，涵蓋類了大環內酯類、廣譜類抗生素的主要中間體，包括硫氰酸紅霉素、7-氨基頭孢烷酸（7-ACA）、去乙酰-7-氨基頭孢烷酸（D-7ACA）、7-氨基去乙酰氧基頭孢烷酸（7-ADCA）、6-氨基青霉烷酸（6-APA）以及青霉素G鉀鹽等，其他生物醫藥發酵產品包括熊去氧膽酸（粗品）、輔酶Q10菌絲體等。

截至上市公告書簽署日，科倫藥業直接持有公司70.63%的股份，并通過科倫寧輝間接持有公司1.80%的股份，是公司的控股股東。劉革新直接持有科倫藥業股份379,128,280股，占科倫藥業總股本的26.76%。劉革新與一致行動人（劉思川、王歡）合計持有的科倫藥業股份數量為410,317,366股，合計占科倫藥業總股本的28.96%，劉革新為科倫藥業控股股東、實際控制人。劉革新與一致行動人通過控制科倫藥業進而控制公司，為公司實際控制人。劉思川為劉革新之子，王歡為劉思川之配偶。

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2022年8月12日，川寧生物首發過會。深交所創業板上市委會議提出問詢的主要問題為：

1.發行人主要產品為抗生素中間體?？毓晒蓶|科倫藥業的其他子公司存在涉及醫藥中間體的業務。請發行人結合分拆上市目的和相關規則，說明控股股東未將其他涉及醫藥中間體的業務并入發行人的原因。請保薦人發表明確意見。

2.瑾禾生物被發行人收購并建成投產后，基本上處于停產狀態。請發行人說明瑾禾生物長期停產的具體原因，未來是否會持續停產，相關固定資產是否存在減值。請保薦人發表明確意見。

3.發行人會計主管的銀行賬戶因食堂采購及現金存取產生大額的資金流入和流出。請發行人說明與食堂收支相關的會計處理是否準確，相關內部控制制度是否建立并被有效執行。請保薦人發表明確意見。

深交所創業板上市委指出，川寧生物需進一步落實事項為：

1.請發行人說明瑾禾生物持續停產的風險和應對措施，并在招股說明書中進一步披露。請保薦人發表明確意見。

2.請發行人說明與食堂相關的收支在財務報表中列報的情況，并在招股說明書中補充披露。請保薦人、申報會計師發表明確意見。

川寧生物本次發行價格為5.00元/股，公開發行新股數量為22,280.00萬股，占發行后總股本的比例為10.02%，募集資金總額為111,400.00萬元，募集資金凈額為102,168.31萬元。

川寧生物實際募資凈額比原擬募資多42168.31萬元。公司2022年12月22日披露的招股書顯示，公司原擬募資60,000.00萬元，用于“上海研究院建設項目”和“償還銀行借款”。

川寧生物的保薦機構（主承銷商）是長江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人是李忠、李振東。公司本次發行費用（不含增值稅）總額為9,231.69萬元，其中長江證券承銷保薦有限公司獲得保薦及承銷費用6481.13萬元。

2019年-2021年及2022年1-6月，川寧生物營業收入分別為314,343.34萬元、364,941.16萬元、323,201.46萬元、198,386.32萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為158,533.27萬元、246,459.92萬元、263,865.23萬元、113,492.80萬元，收現比分別為0.50、0.68、0.82、0.57；凈利潤分別為9,021.55萬元、22,900.40萬元、11,134.71萬元、23,715.25萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為-14,674.44萬元、64,978.07萬元、80,321.12萬元、5,968.81萬元，凈現比分別為-1.63、2.84、7.21、0.25。

2022年1-9月，川寧生物實現營業收入293,956.96萬元，同比增長15.83%；實現凈利潤33,229.11萬元，同比增長93.31%；經營活動產生的現金流量凈額為-10,376.76萬元，上年同期為47,663.99萬元。

川寧生物招股書表示，2022年1-9月，公司因玉米收儲工作提前及結算方式變化（本期主要以現金結算，減少票據結算）導致經營活動凈流出增加。

川寧生物預計2022年實現營業收入的區間為365,597.26萬元至376,880.45萬元，同比增長13%至17%；歸屬于公司股東的凈利潤的區間為38,191.5萬元至41,100.19萬元，同比增長243%至269%；歸屬于公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為42,011.49萬元至44,920.19萬元，同比增長132%至149%。