山外山上市首日跌19% 募資11.7億去年凈利降至0.19億|全球快資訊

北京12月26日訊今日，重慶山外山血液凈化技術股份有限公司（以下簡稱“山外山”，688410.SH）在上交所科創板上市，發行價格為32.30元/股。山外山今日開盤報28.00元，跌破發行價。截至今日收盤，山外山報26.17元，跌幅18.98%，振幅7.55%，換手率44.14%，總市值37.88億元。

山外山是一家專業從事血液凈化設備與耗材的研發、生產和銷售，并提供連鎖血液透析醫療服務的國家高新技術企業。公司基于原創性血液凈化設備的關鍵核心技術研發了連續性血液凈化設備（CRRT）、血液透析機以及血液灌流機，并自主研發了血液透析濃縮液、血液透析干粉等血液凈化耗材，產品廣泛應用于治療各類急慢性腎功能衰竭、尿毒癥、多臟器衰竭和中毒等多種病癥。

(資料圖片)

公司的控股股東及實際控制人系高光勇。本次發行前，高光勇直接持有公司3,510萬股股份，占公司總股本的32.34%。圓外圓、重慶德祥、重慶德瑞系公司的員工持股平臺，分別持有公司198.03萬股、119.35萬股、80.65萬股股份，合計持有公司398.03萬股股份，占公司總股本的3.67%。高光勇擔任圓外圓、重慶德祥、重慶德瑞的執行事務合伙人，從而間接控制公司3.67%的股份表決權。因此，高光勇合計直接、間接控制公司表決權比例為36.01%，系公司的控股股東及實際控制人。本次發行后，高光勇直接持有公司3,510萬股股份，占公司總股本的24.25%，仍為公司控股股東；高光勇控制公司表決權比例為27.00%，仍為公司實際控制人。

2022年6月6日，山外山首發過會?？苿摪迳鲜形F場問詢問題：

請發行人代表結合現有血液凈化設備市場的地域集中度、透析機和CRRT設備的使用壽命和更新周期、市場競爭情況、2021年CRRT設備收入有所下滑等情況說明：（1）2020年和2021年血液凈化設備收入大幅增長的原因；（2）發行人本次募集資金投資血液凈化設備項目新增產能是否存在無法消化的風險；（3）發行人血液凈化設備業務的市場空間，是否具有持續經營能力。請保薦代表人發表明確意見。

山外山本次在上交所科創板發行數量為3,619萬股，無老股轉讓，保薦機構（主承銷商）為西部證券股份有限公司，保薦代表人為鄒揚、李鋒，聯席主承銷商為國海證券股份有限公司。

山外山本次發行募集資金總額116,893.70萬元，扣除發行費用后，募集資金凈額為106,711.09萬元。山外山最終募集資金凈額比原計劃少17,962.84萬元。山外山于2022年12月21日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金124,673.93萬元，分別用于血液凈化設備及高值耗材產業化項目、血液凈化研發中心建設項目、營銷網絡升級與遠程運維服務平臺建設項目、補充流動資金。

山外山的發行費用總計為10,182.61萬元（不含增值稅），其中西部證券股份有限公司和國海證券股份有限公司獲得保薦承銷費7,513.62萬元（不含增值稅）。

本次發行的戰略配售僅為保薦機構相關子公司跟投，跟投機構為西部證券投資（西安）有限公司（以下簡稱“西部投資”）。本次發行規模為人民幣116,893.70萬元，依據《承銷指引》，“發行規模為10億元以上、不足20億元的，跟投比例為4%，但不超過人民幣6,000萬元”。西部投資已足額繳納戰略配售認購資金，本次獲配股數1,447,600股，獲配金額為46,757,480.00元。西部投資本次跟投獲配股票限售期限為自公司首次公開發行并上市之日起24個月。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，山外山的營業收入分別為14,230.56萬元、25,440.83萬元、28,327.68萬元、15,349.23萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-3,399.28萬元、2,061.67萬元、1,947.33萬元、1,705.53萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-3,569.07萬元、1,499.92萬元、1,570.10萬元、1,373.11萬元。

2019年至2022年1-6月，山外山銷售商品、提供勞務收到的現金分別為15,241.79萬元、24,939.16萬元、26,748.40萬元、15,881.81萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為-1,050.02萬元、-1,857.15萬元、3,276.23萬元、391.75萬元。

2022年1-9月，山外山實現營業收入25,926.57萬元，同比增長36.90%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤3,419.29萬元，同比增長866.22%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤2,769.17萬元，同比增長2314.93%；經營活動產生的現金流量凈額為4,090.20萬元，同比增長433.65%。

經測算，2022年度公司營業收入約為30,595萬元至45,893萬元，同比增長8.00%至62.01%，預計歸屬于母公司所有者的凈利潤約為4,239萬元至6,358萬元，同比增長117.68%至226.50%，預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤約為3,472萬元至5,208萬元，同比增長121.13%至231.70%。