嘉實基金熊昱洲：新能源板塊有望迎轉機 關注動力電池

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北京4月12日訊進入4月，一季報業績迎來密集披露期，不少新能源龍頭企業業績預告亮眼。但“冰火兩重”，一方面新能源車制造業銷售收入繼續增長，一季度同比增長35.2%；另一方面各種原因下，新能源近期行情持續波動，一度下探超去年4月份低點。

對此，嘉實基金熊昱洲表示，投資賺的是業績增長+估值擴張的錢，目前新能源車方向估值分位處于歷史底部區域和區間。這意味著，機會已經大于風險，有好消息出現上行的概率就大。包括去年看到的新能源領漲反彈，歷史極低估值下當邊際利好出現，就呈現快速而且幅度較大的反彈。

熊昱洲進一步分析，動力電池是非常重要的領域和方向。正如馬斯克在最新交流活動提到，如果要2050年實現全球100%可持續發展的愿景，則風和光每年的部署量2030年需要達到2022年的3倍；全球新能源汽車的銷售量2030年需要達到2022年的11倍；電池包括車上的、各種各樣的能量存儲環節，2030年產能和空間要達到2022年的29倍。

儲能超級工廠在上海落地，加碼儲能電池生產線。電池的空間不僅僅是新能源汽車，而是全面電動化的領域，包括去年年底提到電動重卡的方向和領域，已跑出了很強的經濟性，包括像電動挖掘機開始推出，逐步在某些場景中開始出現。根據電池龍頭公司測算，未來的市場空間十倍以上。

此外，熊昱洲認為，人工智能技術的進步也會給汽車帶來新機遇。他表示，新的技術革命往往會在全新的終端上面出現，新能源汽車，特別是隱含著智能化后的新能源汽車，是AI的非常重要的載體。人工智能最強的點是當把非結構化數據，轉成標準的可運算數據之后，可以大力出奇跡，算出一個好的結果。在新能源車上，去年下半年開始也出現了革命性變化，叫做感知算法的迭代。技術路線已經基本確定，加上新能源汽車上搭載了高算力的芯片，更好結果可期。

熊昱洲稱，部分車企基于全新算法迭代的產品，相比于以前有可能會出現顛覆性的提升，目前已經有了一些測試版本。而未來這類產品一旦出現，又形成一個升維，掌握這個技術和沒有掌握該技術的企業千差萬別，包括硬件預埋了高算力芯片的車和沒有預埋高算力的車，體驗差異將會非常大。

最后，熊昱洲表示，任何大產業趨勢和行情起來的時候，過程都有痛苦和難熬。所以在目前這樣一個潛在的、比較大的機會面前，他認為還是要繼續堅守。堅守產業趨勢中那些靠譜的、能落實到自身的收入、銷量和用戶數增長的企業，分享它們成長的回報，才是投資中最最重要的。