煤炭板塊午后持續(xù)拉升 能源保供穩(wěn)價政策迭出

9月22日，煤炭板塊午后持續(xù)拉升，截至發(fā)稿，內(nèi)蒙華電、鄂爾多斯、兗州煤業(yè)等4股漲停，平煤股份、華銀電力、中國神華等多股紛紛跟漲。

9月以來，煤炭價格持續(xù)高企。據(jù)國家統(tǒng)計局近日公布的9月上旬流通領域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況，焦煤(主焦煤)價格為3750元/噸，與上期價格上漲600元，漲幅19%。焦炭(二級冶金焦)價格為3619.9元/噸，與上期價格上漲376.1元，漲幅11.6%。

對此，近期國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合派出督導組，赴相關重點省份和企業(yè)、港口開展能源保供穩(wěn)價工作督導。

據(jù)悉，督導工作以現(xiàn)場督導為主，重點督導有關省區(qū)、企業(yè)煤炭增產(chǎn)增供政策落實情況，核增和釋放先進產(chǎn)能情況，有關項目建設投產(chǎn)手續(xù)辦理情況，發(fā)電供熱用煤中長期合同全覆蓋落實情況，中長期合同履約情況，煤炭生產(chǎn)、運輸、交易、銷售環(huán)節(jié)價格政策執(zhí)行情況，燃煤發(fā)電“基準價+上下浮動”市場化價格機制落實情況。

同時，督導工作堅持問題導向，督促相關地方、企業(yè)對照國家能源保供穩(wěn)價政策措施自查自糾，對落實不到位的將嚴格督促整改;對捏造、散布煤炭漲價信息，惡意囤積、哄抬價格、合謀漲價、串通漲價等違法價格行為，將積極配合市場監(jiān)管部門依法及時查處，努力保障能源市場平穩(wěn)運行。

此外，國家發(fā)改委近日發(fā)布了《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，提出到2025年，能耗雙控制度更加健全，能源資源配置更加合理、利用效率大幅提高。到2030年，能耗雙控制度進一步完善，能耗強度繼續(xù)大幅下降，能源消費總量得到合理控制，能源結構更加優(yōu)化。到2035年，能源資源優(yōu)化配置、全面節(jié)約制度更加成熟和定型，有力支撐碳排放達峰后穩(wěn)中有降目標實現(xiàn)。

國泰君安認為，當前市場的擔憂在于未來供給的逐步釋放，結合弱需求，煤炭價格未來或?qū)⒊霈F(xiàn)大幅回落。但核心的矛盾依然在于供給，短期保供產(chǎn)能投放節(jié)奏持續(xù)低于預期，而未來考慮到新增產(chǎn)能極其有限(2020~2021H僅批復0.5億噸)，碳達峰前煤炭供給或?qū)⒕幱诰o張狀態(tài)，煤炭價格將長期維持高位。

開源證券表示，下半年高景氣度不改，考慮到保供放量及煤價強勢，煤企有望量價兩端均獲支撐，看好下半年業(yè)績進一步改善，其中三季度業(yè)績有望超預期表現(xiàn)。中長期緊供給常態(tài)化背景下煤企價值重估的主線邏輯不變，持續(xù)看好煤炭股行情。