片仔癀跌6.55% 西部證券西南證券在其高位喊買入

北京3月4日訊 今日，片仔癀(600436.SH)股價下跌，截至收盤報316.16元，跌幅6.55%。

2021年7月21日，片仔癀盤中創(chuàng)下上市以來最高股價491.88元。

2021年7月18日，西部證券股份有限公司發(fā)布研報《片仔癀(600436)：業(yè)績增長超預期 體驗館擴張迅速》，研究員為吳天昊。研報稱，片仔癀發(fā)布2021中報預告，報告期內(nèi)分別實現(xiàn)營業(yè)收入、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤38.49億元/11.14億元/11.15億元，分別同比增長18.56%/28.85%/29.87%，二季度業(yè)績增長超預期。

研報預計公司未來三年歸母凈利潤分別為21.59億元/26.06億元/31.53億元，EPS分別為3.41元/4.26元/5.15元，目前股價對應PE分別為127.3x、102.0x、84.3x，維持“買入”評級。

西南證券股份有限公司研究員杜向陽于2021年7月20日發(fā)布的研報《日化持續(xù)高速增長 分拆上市提上日程》稱，日化板塊業(yè)績亮眼，分拆上市提上日程。2020年公司將日化用品板塊定位從“三位一體”調(diào)整為“大健康國妝”，高端補水御潤鮮妍保濕系列于2020年8月上市，至此公司的三大高端護膚產(chǎn)品線布局完成，而新三國系列已進入量產(chǎn)階段。公司控股子公司漳州片仔痰上海家化口腔護理有限公司，其產(chǎn)品以“清火”為核心定位，推出口腔護理解決方案，目前已啟動分拆上市項目，項目進展順利。外延并購拓寬產(chǎn)品矩陣，新藥開發(fā)打開未來空間。2020年7月公司收購龍暉藥業(yè)51%股權，拓展安宮牛黃丸（雙天然）及西黃丸（雙天然）等傳統(tǒng)經(jīng)典中成藥。安宮牛黃丸作為心腦血管領域傳統(tǒng)名貴中藥，市場規(guī)模約24.2億元。公司借助片仔廣的品牌優(yōu)勢及全國高凈值人群體驗店渠道優(yōu)勢，片仔廣牌安宮牛黃丸有望快速搶占市場份額。2020年8月，公司1類新藥PZH2111片獲批臨床，該新藥主要用于治療肝內(nèi)膽管細胞癌、尿路上皮細胞癌等晚期實體腫瘤。12月2日，公司1類新藥PZH2108片獲批臨床，該新藥主要用于治療癌性疼痛，國內(nèi)外暫無相同適應癥的同靶點藥品獲批上市。

預計2021-2023年EPS分別為3.59元、4.46元和5.51元，對應PE分別為121倍、97倍和79倍。