中國海油上市首日漲27.69% IPO募資281億元

北京4月21日訊今日，中國海洋石油有限公司（以下簡稱“中國海油”，600938.SH）在上交所主板上市。截至今日收盤，中國海油報13.79元，漲幅27.69%，成交額121.24億元，振幅23.98%，換手率59.10%。

中國海油主要業務為原油和天然氣的勘探、開發、生產及銷售，是中國最大的海上原油及天然氣生產商，也是全球最大的獨立油氣勘探及生產集團之一。

中國海油BVI是公司的控股股東，截至上市公告書簽署日，中國海油BVI直接持有公司287.73億股已發行普通股股份，約占本次公司A股股票發行前已發行股份總數的64.44%。截至上市公告書簽署日，中國海油集團為公司的實際控制人，中國海油集團通過海外油氣公司間接持有公司控股股東中國海油BVI100%的股權。

中國海油于2022年2月24日首發過會，中國證監會第十八屆發行審核委員會2022年第20次發審委會議提出詢問的主要問題：

1、發行人報告期各期向關聯方銷售和采購占比較高。請發行人代表說明:(1)報告期向實際控制人控制的其他企業銷售和采購的必要性和合理性,是否影響發行人的經營獨立性;(2)對部分關聯方既有采購又有銷售的原因及合理性;(3)報告期內發生關聯借款、關聯擔保的原因、背景,是否履行相關決策程序;(4)控股股東、實際控制人是否存在通過海油財務變相非經營性占用發行人資金的情形;(5)前述關聯交易未來是否仍將持續發生及變動趨勢,是否制定減少和規范關聯交易的措施及執行情況。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2、發行人使用的部分商標、專利、軟件著作權等知識產權來自于實際控制人中國海油的授權或與中國海油共有。請發行人代表說明:(1)上述授權使用的資產或共有資產對發行人業務經營的主要作用和貢獻,未納入發行人的原因和考慮,是否能確保發行人長期無償使用,中國海油是否仍擁有與發行人業務相關的其他資產;(2)中國海油未來是否有將上述相關資產轉讓給發行人的計劃;(3)相關登記在中國海油名下的資產是否由發行人承擔相關費用;(4)發行人作為被許可方使用他人資產是否會對發行人的資產完整性和業務獨立性構成重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

3、發行人是一家在香港聯交所上市的紅籌企業,公司章程和三會設置及運行情況與境內上市公司存在差異。請發行人代表說明:(1)本次發行上市后的公司治理制度是否滿足關于投資者權益保護的安排總體上應不低于境內法律法規的監管要求,是否已就法律適用及訴訟管轄做出必要安排以保障境內投資者權益;(2)相關高管在實際控制人兼職除董事以外職務的必要性,是否存在潛在利益沖突,以及防范利益沖突的有效解決措施。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

4、請發行人代表說明:(1)報告期內為發行人提供海上油氣服務的中國海油控股子公司中海油服、海油工程、海油發展毛利率高于可比公司石化油服、中油工程的商業合理性;(2)報告期內桶油作業費波動的合理性、作業費低于可比公司的原因及合理性;(3)報告期內控股子公司盈虧波動情況及主要原因,相關子公司油氣資產減值計提是否充分合理,對發行人經營是否存在重大影響,是否存在重大政策或經營風險,應對風險的措施及有效性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

中國海油本次A股發行的超額配售選擇權行使前，本次發行的發行規模為26.00億股，占本次發行完成后公司已發行股份總數的5.50%；若本次A股發行的超額配售選擇權全額行使，則本次發行完成后的發行規模為29.90億股，占本次發行完成后公司已發行股份總數的6.28%。若公司在本次發行前發生送股、資本公積金轉增股本等事項，則發行數量將作相應調整。本次發行采取全部發行A股新股的方式。

中國海油本次發行價格為10.80元/股。保薦機構（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為黃藝彬、楊巍巍。聯席主承銷商為中國國際金融股份有限公司、中銀國際證券股份有限公司。

在未考慮本次A股發行的超額配售選擇權情況下，本次發行募集資金總額為280.80億元；若全額行使本次A股發行的超額配售選擇權，本次發行募集資金總額為322.92億元。在未考慮本次A股發行的超額配售選擇權情況下，本次發行募集資金凈額為278.92億元；若全額行使本次A股發行的超額配售選擇權，本次發行募集資金凈額為320.91億元。

根據中國海油2022年4月11日披露的招股書，本次發行募集資金扣除發行費用后，將用于圭亞那Payara油田開發項目、流花11-1/4-1油田二次開發項目、圭亞那Liza油田二期開發項目、陸豐油田群區域開發項目、陵水17-2氣田開發項目、陸豐12-3油田開發項目、秦皇島32-6/曹妃甸11-1油田群岸電應用工程項目、旅大6-2油田開發項目、補充流動資金。

未行使超額配售選擇權的情況下，本次發行費用總額為1.88億元，其中，中信證券股份有限公司、中國國際金融股份有限公司、中銀國際證券股份有限公司獲得保薦費及承銷費7862.40萬元。若超額配售選擇權全額行使，本次發行費用總額為2.01億元，其中，中信證券股份有限公司、中國國際金融股份有限公司、中銀國際證券股份有限公司獲得保薦費及承銷費9041.76萬元。

2018年、2019年、2020年，中國海油的營業收入分別為2277.10億元、2331.99億元、1553.73億元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為526.75億元、610.45億元、249.57億元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為493.48億元、572.10億元、213.70億元；經營活動產生的現金流量凈額分別為1243.97億元、1235.18億元、823.38億元。

2021年，中國海油實現營業收入2461.12億元、同比增長58.40%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤703.20億元，同比增長181.77%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤681.71億元，同比增長219.00%；經營活動產生的現金流量凈額為1478.94億元，同比增長79.62%。

公司預計2022年第一季度實現營業收入約為690億元至830億元，同比增長32%至58%；歸屬于母公司股東凈利潤約為240億元至280億元，同比增長62%至89%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤約為233億元至273億元，同比增長61%至89%。