當前看點!億能電力北交所IPO過會 東北證券建功

北京8月4日訊北京證券交易所上市委員會2022年第32次審議會議于昨日上午召開，審議結(jié)果顯示，無錫億能電力設(shè)備股份有限公司（簡稱“億能電力”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

億能電力本次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）為東北證券股份有限公司，保薦代表人為曹君鋒、張興云。

億能電力為高新技術(shù)企業(yè)，主要從事應(yīng)用于高速鐵路、居民商用配電、工礦發(fā)電企業(yè)、城市軌道交通等領(lǐng)域輸配電及控制設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括變壓器、高低壓成套設(shè)備、箱式變電站系列產(chǎn)品（包括箱式變電站、箱式電抗器等產(chǎn)品）、抗雷圈等電力設(shè)備。

(相關(guān)資料圖)

截至招股說明書簽署日，黃彩霞直接持有公司股份為33,382,345股，占公司總股本的60.70%；通過億能合伙間接持有公司1,705,000股，占公司股本總額的3.10%，為公司第一大股東，且可實際支配公司股份表決權(quán)超過30%。黃彩霞的女兒，馬晏琳直接持有5,500,000股，持股比例為10.00%，為公司的第二大股東。黃彩霞、馬錫中通過億能合伙共同控制公司9.11%的股份。黃彩霞、馬錫中和馬晏琳系公司的實際控制人。

億能電力本次擬在北交所發(fā)行股數(shù)不超過1,500萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下）；不超過1,725萬股（全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下），公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%（即不超過225萬股）。

億能電力擬募集資金8,179.29萬元，分別用于變壓器和電抗器改擴建項目、研發(fā)中心項目、補充流動資金。

審議意見

1.請發(fā)行人進一步量化分析收入增長幅度與扣非后歸母凈利潤增長幅度不一致的原因及合理性。

2.請發(fā)行人結(jié)合客戶合作情況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、成本及期間費用變動情況等進一步說明毛利率水平較高的原因及合理性。

審議會議提出問詢的主要問題

1.根據(jù)申報材料及回復，（1）相關(guān)財務(wù)指標增幅顯著高于報告期前及報告期內(nèi)同行業(yè)可比公司，報告期內(nèi)各期發(fā)行人營業(yè)收入增長率為89.64%、1.52%、28.84%，扣非歸母凈利潤增長率為153.56%、22.42%、14.66%。（2）發(fā)行人定制化產(chǎn)品干式變壓器毛利率高于同行業(yè)可比公司水平，2020年、2021年發(fā)行人毛利率比同行業(yè)可比公司高7.58%、5.9%。（3）2019年至2021年，發(fā)行人根據(jù)客戶需求共設(shè)計了1,255套變壓器產(chǎn)品圖紙，平均每3.6臺變壓器產(chǎn)品需要設(shè)計一套圖紙。發(fā)行人披露報告期內(nèi)變壓器及抗雷圈生產(chǎn)線的圖紙設(shè)計人員均為1人，后更改表述為圖紙設(shè)計人員包括技術(shù)部人員4-7人。請發(fā)行人結(jié)合客戶、生產(chǎn)工藝流程、設(shè)計、產(chǎn)品特色、生產(chǎn)組織、應(yīng)用場景、地域特征等進一步說明：（1）報告期內(nèi)營業(yè)收入大幅上漲、毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。（2）報告期收入增長波動較大、收入增長幅度與扣非后歸母凈利潤增長幅度不一致的原因及合理性。（3）報告期內(nèi)收入、成本、費用的核算是否真實、準確、完整，是否存在通過關(guān)聯(lián)方輸送利潤和跨期調(diào)整利潤的情況。請保薦機構(gòu)、申報會計師進行核查并發(fā)表核查意見。

2.根據(jù)申報材料及回復，（1）發(fā)行人于2018年進行會計估計變更，調(diào)低壞賬準備計提比例。三年以內(nèi)的應(yīng)收賬款壞賬準備計提比例（1年以內(nèi)：1%、1-2年：5%、2-3年：10%）均顯著低于同行業(yè)平均水平（1年以內(nèi)：5%、1-2年：12.50%、2-3年：31.67%）。若不考慮以前年度滾動計提壞賬準備的情況下，按照同行業(yè)可比公司平均水平，2019年至2021年，發(fā)行人利潤總額將分別減少404.51萬元、535.75萬元、625.42萬元。（2）2019年至2021年，發(fā)行人銷售費用率顯著低于同行業(yè)可比公司。（3）2019年和2020年，控股股東黃彩霞及其關(guān)聯(lián)方億能合伙向發(fā)行人提供無息借款，金額合計2,438萬元和1,849萬元，均未計提財務(wù)費用。（4）發(fā)行人與其關(guān)聯(lián)方億能電氣、億能電氣（宜興）、恒信機電、億碩電力、億電電力業(yè)務(wù)相近，報告期存在關(guān)聯(lián)交易。請發(fā)行人進一步說明：（1）報告期內(nèi)大幅調(diào)低應(yīng)收賬款壞賬準備計提比例的依據(jù)、原因及合理性，是否存在通過會計估計變更調(diào)節(jié)利潤的情形。若客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，發(fā)行人是否考慮重新調(diào)整壞賬計提比例。（2）發(fā)行人會計估計是否合理，會計核算是否真實、準確，相關(guān)內(nèi)部控制措施是否健全，會計基礎(chǔ)是否薄弱。（3）發(fā)行人健全內(nèi)控制度和財務(wù)規(guī)范性的具體措施，關(guān)鍵崗位是否有調(diào)整或者補充。請保薦機構(gòu)、申報會計師進行核查并發(fā)表核查意見。