和泰機電換手54% 募7.6億凈利飆升背離經營現金凈額

北京2月23日訊和泰機電(001225.SZ)今日開板，截至收盤報68.15元，上漲1.10%，振幅9.45%，成交額6.05億元，換手率53.78%，總市值44.07億。昨日，和泰機電在深交所主板上市，首日漲停。

公司主營業務為物料輸送設備的研發、設計、制造和銷售，是國內先進的物料輸送設備制造商之一。大規格、高能效板鏈斗式提升機為公司的主打產品，該產品被廣泛應用于水泥建材等行業，主要適用于廠區內水泥等散狀物料提升，是水泥生產線的重要組成部分。

本次發行前，和泰控股持有公司3,900.00萬股股份，占公司總股本的比例為80.41%，為公司的控股股東。徐青直接持有公司1.05%的股份；持有和泰控股51%的股權，和泰控股持有公司80.41%的股份，徐青通過和泰控股間接控制公司80.41%的表決權；徐青通過直接和間接方式控制公司81.46%的表決權，徐青為公司實際控制人。

(相關資料圖)

2022年9月15日，和泰機電首發過會。證監會發審委會議提出詢問的主要問題為：

1、請發行人代表說明:(1)配件銷售占比遠高于同行業可比公司的原因及合理性,主要客戶配件采購是否與存量整機配件更換周期及數量相匹配;(2)銷售給紅獅集團的產品類別、單價、毛利率與其他前五大客戶是否存在明顯差異,對紅獅集團的銷售中配件占比較高的原因,且各類產品銷售毛利率高于其他客戶的原因及合理性;(3)主要通過非招投標方式獲取訂單的原因及合理性,通過非招投標方式獲取的業務毛利率高于招投標方式下業務毛利率的原因;(4)綜合毛利率高于同行業可比上市公司的原因與合理性,配件銷售毛利率較高的合理性;(5)在2021年鋼材平均采購單價較2020年增加的情況下,發行人主要產品毛利率穩中有升的原因;(6)銷售費用率遠低于同行業可比公司的原因,銷售人員數量、銷售費用支岀是否與業務規模匹配,是否存在控股股東、實際控制人及關聯方墊付銷售費用的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2、發行人實際控制人的一致行動人徐某涉三起受賄案。請發行人代表說明:(1)相關案件涉及的發行人相關土地和地上建筑物是否屬于發行人核心經營資產,發行人及實際控制人在相關事項中是否獲取不當利益;(2)趙某湖、聲威公司及其關聯方與發行人是否存在業務和資金往來,涉案資金是否直接或間接來源于發行人或實際控制人的情形;(3)發行人與實際控制人在上述請托事項是否存在受到行政處罰、刑事追責的風險,相關違法行為是否屬于單位行賄,發行人預防商業賄賂的內控制度是否健全且有效,相關披露是否真實、準確、完整。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2023年2月22日，和泰機電在深交所主板上市，公開發行新股1,616.68萬股，占發行后公司股份總數的比例為25.00%，發行價格為46.81元/股，募集資金總額為人民幣75,676.79萬元，募集資金凈額為68,836.88萬元。

和泰機電2023年2月6日披露的招股書顯示，公司此次募資將用于“年產300萬節大節距輸送設備鏈條智能制造項目”、“卸船提升機研發及產業化項目”、“提升設備技術研發中心建設項目”。

和泰機電本次發行的保薦機構（主承銷商）是民生證券，保薦代表人是任紹忠、鐘德頌。和泰機電本次發行費用共計6,839.91萬元，其中民生證券獲得保薦承銷費用4,000.00萬元。

2019年-2021年及2022年1-6月，和泰機電營業收入分別為33,525.93萬元、41,047.38萬元、51,165.41萬元、26,890.26萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為29,787.86萬元、31,240.59萬元、31,964.77萬元、9,974.49萬元，收現比分別為0.89、0.76、0.62、0.37。

以上同期，和泰機電凈利潤分別為10,477.98萬元、11,128.60萬元、20,623.50萬元、15,419.65萬元，扣除非經常性損益后的凈利潤分別為7,367.73萬元、9,978.98萬元、14,354.48萬元、6,906.94萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為13,669.83萬元、12,188.13萬元、13,272.75萬元、7,420.79萬元，凈現比分別為1.30、1.10、0.64、0.48。